小康股份还有空间之二

接上文，几个思考点。

1、中国的新能源车市场2022年正式进入战国争霸的时代，除特斯拉外，新势力（蔚小李、哪吒、智己等）、旧主机厂商（几何、极氪、埃安、高合等）、比亚迪、华为系的车型不断发布，而且精品迭出，在核心技术（三电、OS）、客户定位、外管设计、品控、生产规模等方面皆有突破。近期推出的比亚迪腾势、海豹；理想L9；华为M7都毫不逊色于同价位的世界主流厂商任何产品。可以肯定的是，欧美日的汽车品牌将受到重创（特斯拉是个例外），这种重创首先发生在中国市场，并逐渐蔓延至全球市场。比如说现在谁再买加价30万的凌志MPV，当然是有钱有情怀，但估计旁人也会觉得有点傻。

2、华为支持的小康发布了M7，4小时订单破2万（转化率值得观察，但势头很猛）。M7的特点此处不再赘述，但细思极恐。华为在短短的不到两年内，推出了有竞争力的两款车型，而且从品质、定位、价格、技术特点等方面皆可圈可点。相较而言，一汽、上汽这些已经生产几千万辆车的主机厂商，战斗力真是渣的可笑，可以说是土鸡瓦狗。即使是和比亚迪相比，其形成战斗力的速度和技术向产品的转化速度也是相当逆天（比亚迪深耕了10多年，近期主要集中精力在产能扩张）。从这个角度外推，考虑到华为已经完成了从造车门外汉到进场的热身（从0到1也是最难的），未来2年、5年其发展将更为惊人，不要轻易下车小康。

3、比亚迪面临华为的压力，但它也有三个巨大优势，依然有巨大发展空间。一是在三电和汽车领域的深厚内功，其它竞争对手要追赶不是一日之功；二是它在过去几年砸锅卖铁提前布局的电池、整车、半导体等生产基地，确保了它供应链的完整稳定及快速放量，也是一个巨大竞争优势；三是它可以在海外拓展，华为受制于美国的禁令其车机优势在海外基本被清零，但比亚迪没有这个问题。未来中国新能源汽车厂商的集体出海（以比亚迪为领军），将是一个不可逆并且相当震撼的主题。

投资结论拿好比亚迪、小康；关注比亚迪和华为产业链上的企业。