26家机构集体调研利民化工，公司最新业绩情况！

调研对象：利民化工股份有限公司（002734）

参与机构机构名称及参与人员：上海仁布投资；【东方证券(600958)、股吧】；中信建投证券等26家机构

调研内容简要：威远是农药行业的老牌企业，具有较高的知名度，在杀虫剂、除草剂和杀菌剂方面均有不错的产品。为合理布生产基地、丰富产品结构、强化市场渠道建设、进一步提升企业持续发展能力等，公司拟联合另外两方以现金收购新奥旗下威远资产100%的股权，拟在收购完成后，大力支持威远发展优势产品，使其发挥出潜能，实现业绩增长。

公司新项目和新产品的投放进度如下所示：一是今年年底会启动年产500吨苯醚甲环唑的建设项目，目前土建工作已经开始，预计明年7月份出产品。二是年产1000吨吡唑醚菌酯项目，因为其所用到的料之一-盐酸-是公司另一种产品-三乙膦酸铝-的副产品，两者之间具有协同效应，产品将具有竞争优势，公司一直在持续推进项目环评进度，并不断优化生产工艺。三是新河公司第二条百菌清生产线-年产10000吨百菌清-已经于10月份投产，将百菌清产能扩大到3万吨/年。目前开工正常。四是双吉公司年产10000吨代森系列产品项目，目前土建已基本完工，在进行设备安装调试，预计年底可以开车。

威远公司现有草铵膦产能1500吨/年，有计划扩产至3000吨/年。待收购事项签署正式协议之后，公司将和威远管理层一起协商项目投资计划、包括投资地和投资进程等。

百菌清新产能投放之后，价格不降反升，是因为百菌清价格走势表明全球需求远大于先的估计。尤其是非农需求，近年来的增幅显著。2018年5月1日通过了百菌清的新的国家标准，对于新河来说，由于产品技术和生产工艺提升，使得其一次性产出含量98%以上的产品，关键杂质六氯苯含量不大于40ppm，不需要再进行精制的环节，在成本和质量方面都大大领先于同行，市场需求一直旺盛。

威远的管理团队经验丰富，专业扎实，是威远的宝贵资源，也是公司考虑本次收购的重要因素之一。在签署正式协议并完成收购后，公司会尽力保持管理团队的稳定，采用合适的激励政策，留住有价值的人才，实现平稳过渡。

调研对象：上海康耐特旗计智能科技集团股份有限公司（300061）

参与机构机构名称及参与人员：【东吴证券(601555)、股吧】；东方证券；中信建投证券等20家机构

调研内容简要：银行大数据精准营销业务的本质是帮银行做营销，影响规模的主要因素是合作银行的数量、合作银行的规模，也就是说它本身的客户量，它给你提供的客户规模和情况，你在客户上卖什么东西。其次就是效率问题，提升商品的单价，平均单价已从以前的1500元左右提升到5000元以上；提高数据的反复利用率，一个客户你在他身上可以赚钱的机会、触达是可以增加的。另外不能忽视的是，这个业务能与银行建立非常深的黏性，它是“2B”合作黏性的基础。通过这个业务，可以附加很多其他的业务。比如说来卖商品，现在可以卖服务，来卖服务，现在可以卖保险，来卖保险，现在可以帮银行卖其他分期服务产品，它这种横向的扩增，也是这个的业务价值所在。

旗沃的商业模式就是金融科技，它通过提供增值服务，主要是通过智能风控对客户进行分层并提供增值服务。不同银行的眼光和风控不同，对同一个客户的判断也会不同。比如说某一个客户，他在农行，农行认为他不是一个好客户。可是到了中银行，中银行认为这是一个太好客户了，为什么呢？这跟不同的银行待一个客户的标准，待一个客户的细致程度是不同的。比如到银行申请信用卡，有50%的人群客户经理现场就告知不能办理；还有一种是填写完整了表格，交给到银行，行业平均批核率是50%，这些已经完整地记录了客户信息，但是没有得到银行批准的客户，是不是好客户呢？关键在于能不能有更多的数据维度去待他，能不能有更多的数据维度去控制住他的风险，在控制风险的基础上发展他们的业务，这是旗沃正在做的，未来的市场空间非常大。

保险经纪的具体细化业务非常多：我们把保险公司的产品卖给银行的客户，这是一个业务；我们帮助保险公司提供保险科技服务，这是一个业务；我们帮银行和保险公司之间构建车险续保分期平台，这是一个业务；我们在线下通过传统的直销方式，卖车险、寿险，这也是一个业务。我们现在优先发展马上能见效的业务，主要是线上的车险业务、线下的寿险业务，以及太平保险卖给中小银行客户的交叉销售业务，空间很大，一步一步来。

首先在具体经营当中，我们战略布局落地强调两：一个是注重整体解决方案带来的变现能力，解决银行等金融机构的核心痛，比如说帮你获客，比如说帮你解决风控问题，帮你挖掘那些你不擅长经营的客户的价值。另一个就是在赚钱的过程当中，要不断的夯实自己的核心储备，这是储备就是数据科技的能力。越来越多的数据、越来越多经验、越来越多经过验证的模型，越来越的实际需求，循环叠加推着整个公司这个能力越来越高。

调研对象：北京【清新环境(002573)、股吧】技术股份有限公司（002573）

参与机构机构名称及参与人员：东证资管；华商基金；天风证券等11家机构

调研内容简要：清新环境目前经营情况总体比较稳定，从主营业务两大板块情况：BOT运营类业务属于持续运营型项目，收入和毛利率都比较稳定，且随着运营规模的扩张而提升盈利，今年情况总体向好。EPC工程类业务收入持续增长，但毛利率有所波动，主要受到市场竞争及材料价格上涨影响。同时，公司内部EPC模块根据区域化逐步形成分子公司模式，能更好的细分市场，进而能够更加精准地满足客户的需求。从新业务领域方面来说，公司会在环境区域系统解决方案方面进行尝试，结合区域环境治理需求，结合清新环境的工程治理做出一定的创新。全年来，目前环保行业在污染防治攻坚战和蓝天保卫战不断加码的背景下，业务需求增长是明确的，公司也在业务模式上进行一定创新，但公司也受到今年宏观环境的影响，所以预计公司全年经营保持稳定发展趋势。

运营业务仍是公司发展的重，运营业务的持续稳定和占比提升有利于公司未来业绩的稳定性。2018年运营部分存量预计能维持稳定向好，截至当前，运营业务的收入和毛利率数据表现都较好，随着新增运营规模投运总体盈利水平也有所提升。

随着国家对环保第三方治理的鼓励政策推进落地，以及相关行业补贴政策的调整到位，公司已从来的传统竞标模式逐步拓展类似铝能清新、贵州清新等多元化合作模式，充分发挥公司和客户的资源优势，推进公司业务布局战略，进一步增强公司的综合竞争力和持续盈利能力，随着相关工作的不断推进和深化，类似合资公司、合作方案、并购方案等未来还会逐步落地，争取做到稳健、扎实，减少波动，进行多元化发展，相信未来公司运营业务会不断壮大。

雄安清新公司是公司今年新成立的一家全资子公司，目前还在初期发展阶段。雄安清新主要定位是在公司传统工程业务和运营服务能力的基础上，探索更综合化服务区域地方环境治理的模式，将监测服务、数据分析服务、预警预报与工程治理结合起来。雄安清新未来定位不局限大气治理领域的服务，也可以包括水治理、固废危废治理等其他领域。

未来公司在保持EPC与BOT两种业务平衡发展的前提下，也会探索新的模式与优秀企业展开合作，公司前期与中铝合作模式充分发挥了公司和客户的资源优势，推进公司业务布局战略；后续公司继续探索区域化合作模式，成立贵州合资公司，进一步增强公司的综合竞争力和持续盈利能力，开辟公司新的业绩增长，随着相关工作的不断推进和深化，类似合作未来还会逐步落地。未来公司也不排除通过投资并购等模式为公司寻找新的增长，成长为一家集团化、创新型的节能环保产业集团。

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