港股丨贵州珍酒母公司赴港上市，市值或超400亿港元

中国白酒酿造商珍酒李渡集团（ZJLD Group）计划通过首次公开募股（IPO）筹集高达63.7亿港元（8.1亿美元）资金，这将是今年香港规模最大的一次公开募股，这将使国际投资者有更多机会进入中国日益增长的消费市场机会。

根据全球知名咨询公司Frost & Sullivan数据，总部位于北京的珍酒李渡集团是中国第四大私营白酒生产商。

该公司在美国私募股权巨头、也是纽约证券交易所上市的投资公司KKR & Co Inc支持下，将发行约4.907亿股股票，发行价为每股10.78港元至12.98港元。以发行价区间上限计算，珍酒李渡集团的市值将达到420亿港元，相当于中国最大的白酒生产商贵州茅台市值的2%左右。

此次发行还将让全球投资者以47倍的市盈率进入中国利润丰厚的白酒市场，而在中国大陆上市的市场领导者贵州茅台和宜宾五粮液的市盈率则为35至27倍，全球投资者可通过沪港通计划进入中国白酒市场。

珍酒李渡集团如果成功上市，此次上市将超过1月份北京亿华通11亿港元的发售，成为今年迄今为止该市最大的IPO。这也将提振香港的IPO市场。该市场今年迄今仅通过18次发售筹集了69亿港元的资金。

有市场分析师表示“我们全年看好白酒行业，关键在于心复苏带动的消费。” “我们已经看到春节假期期间行业去库存的速度快于预期。”

珍酒李渡集团声明称，该公司表示将把90%的发行分配给国际投资者，其余部分保留给香港交易商。预计将于4月27日交易。高盛和中建投国际是此次股票发售的联席保荐人。

声明称，募集资金将用于生产设施建设、品牌建设、销售渠道拓展、业务运营自动化和补充营运资金。

此次发行让投资者可以选择在大流行后时代利用中国的消费复苏。周二公布的一份政府报告可能称，3月份零售额增速从今年前两个月的3.5%加速至7.5%。

根据Frost & Sullivan数据，2021年，由大米或其他类型的谷物蒸馏而成的白酒约占中国酒精消费量的70%。到2026年，该行业价值可能会激增至约7700亿元人民币（1120亿美元），年增长率为5.5%。

根据周一提交给上海证券交易所的一份文件，贵州茅台是中国大陆市场上最有价值的公司，预计第一季度利润将比去年同期增长约19%至205亿元人民币。

珍酒李渡集团目前有六家工厂，其中三家位于贵州茅台所在的贵州省遵义镇。它以旗舰品牌贵州珍酒和其他三个品牌（李渡、湘窖、开口笑）销售其产品。

珍酒李渡集团的实控人吴向东于2003年创立了该公司，目前通过珍酒控股控制着该公司81%的股份。

该公司公告称，2022年净收入同比下降8.8%，至7.122亿元人民币，但收入增长17%，至42亿元人民币。

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