杨春虎丨资金推动论茅台涨疯了！白酒加速赶顶，房地产异军突起，继续拥抱趋势！

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大盘资金数据分析

平均股价今天多空激烈斗争，午后有一波跳水，但马上就有抄底盘进场，目前市场进入主升阶段，也是更加疯狂的阶段，所以跌下来之后，马上就有资金抄底了。两市合计成交9073亿元，显著放量，流动资金红是毫无疑问了，场内资金流入151.73亿元。两市个股依旧有分化，结构市里，趋势票再走加速段了，这也是一直以来提到的中线票是这一轮指数行情的核心驱动力，这是属于趋势投资者的红利。

板块和主题资金

主力净买额排名居前的板块有房地产、酿酒、传媒娱乐、证券、银行等。主力净买额排名居后的板块有软件息、医疗器械、生物制品、计算机设备、西药制药等。

主力净买额排名居前的主题有房地产、区块链、体育产业、化传媒、金融IC等。主力净买额排名居后的主题有生物制药、国产软件、创投、OLED概念、互联网医疗等。

房地产

克尔瑞公布2020年6月百强房企销售额，10强、50强、100强6月实现销售额分别为5352亿元、11871亿元、14432亿元，环比增速分别为+31.9%、32.2%、32.0%，同比增速分别为+10.4%、+15.6%、+15.8%，较5月同比增速分别提升+8.9%、5.2%、1.3%，1-6月累计销售额分别为20876亿元、42703亿元、51141亿元，同比增速分别为+2%、-1%、-2%，较1-5月累计销售增速分别提升+3.9%、+4.9%、+5.3%。房地产市场恢复持续超预期，今天房地产板块表现强势，带动上证指数突破3000。

目前板块处于估值底部区间，1）考虑到当前行业由融资驱动逐步转向运营驱动，运营驱动有望带来经营质量的提升；2）当前行业数据全面改善、销售端的韧性强于预期；3）行业融资成本下行或为趋势，融资成本下行叠加经营质量的提升或有望助推企业利润率阶段性触底。对于当下地产板块的判断主要从三个逻辑出发，一是具备加杠杆空间、能突破公司当前规模限制的房企；二是在维持规模一定层级的基础上，可以通过降杆杆等举措优化报表、提升增长的质量的房企；三是土地储备集中于优质核心区域，享受未来城市圈发展的溢价空间的房企。

从6月房企的销售数据来，二线弹性房企增速较高，可作为本轮短线爆发的选股重。从今日的市场表现来，绿地控股2连板；南国置业反包昨天的阴线；深振业A叠加免税概念，图形走势好；中交地产封板比较快，盘子比较小，弹性大；新华联封板比较坚决，盘子也相对小；此外，龙头地产保底、万科等大涨。

白酒

白酒进入到了加速拉升的阶段，要准备收割一波了，低位的老白干酒走出了弧形加速图形，酒鬼酒是本轮白酒行情的涨幅明星，累计涨幅巨大，处于最后的冲顶阶段，总龙头贵州茅台已经涨超过1500块了。白酒行情进入到白热化阶段，最后的冲顶阶段，涨速是最快的，当然，风险也是最大的。

免税店概念

免税店概念是短线的一个热门方向，格力地产和凯撒旅业一字板，龙头王府井T字板，深物业A涨停没封住，中军龙头中国中免大涨。这个方向，只需关注龙头就可以了。

光伏概念

光伏行业的逻辑之前的章已经讲过了，光伏竞价项目超预期，下半年有望进入旺季。从市场表现来，北坡股份3连板，低位的嘉寓股份和爱康科技涨停。行业逻辑股，通威股份、阳光电源、爱旭股份、隆基股份等皆有表现。

无线耳机

TWS耳机行业处于景气阶段，逻辑在此前章详细讲过了，今天的表现，立讯精密和歌尔股份震荡修整，漫步者有上涨但力度不太够，蓝思科技表现还行，弹性品种星徽精密4连板，雷柏科技2连板，朝阳科技尾盘拉升。

总体来，趋势资金加速进场，热门方向被强化，房地产异军突起带动指数上攻，白酒加速冲顶，免税店概念、无线耳机、互联网金融有一定的表现。趋势加速阶段，继续围绕热门方向来做，一旦拿对趋势，持股即可。

以上内容由经传多赢投资咨询有限公司投研总监杨春虎负责编辑。

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