59家上市银行，谁更支持制造业？

作者 |林夏淅

编辑 |刘肖迎

制造业是立国之本、强国之基，2022年上半年，在多重因素影响下，作为实体经济重要组成部分的制造业面临众多挑战。根据国家发改委数据，2022年1-6月全国制造业投资累计增速为10.4%，虽然比全部投资的增速高出4.3个百分点，但同比还是有所下滑。

在国家有关部门陆续出台多项政策，大力倡导金融机构提高对制造业支持力度的背景下，市界研究院推出了《上市银行制造业贷款研究报告（2022年中期）》，报告以2022年6月末数据为基础，选取了59家有公开数据的上市银行（包括6家国有大型商业银行、10家股份制商业银行、30家城市商业银行和13家农村商业银行），从制造业贷款余额、制造业贷款占比和制造业贷款不良率三个维度，对比各家银行对制造业发展的支持力度和对应的风险控制能力。

制造业贷款余额主要体现的是实力，制造业贷款占比更多体现支持力度和业务导向性，不良率则是风控体系和业务管理能力的一种反馈。通过3个不同维度的比较，市界研究院试图从银行业对制造业支持的角度，分析更值得关注的上市商业银行。

制造业贷款余额，六大行实力碾压

作为衡量银行业支持制造业最直观的绝对值指标，制造业贷款余额，指的是截至某个时点，一家银行公司类贷款中，出借给制造业公司且尚未收回的贷款余额。

从国内金融机构制造业贷款的整体情况来看，2010年以来这一数值不断增长，制造业本外币贷款余额从2011年的10.48万亿元增至2020年的17.6万亿元，但与此同时，2016年以来制造业贷款余额的增幅都保持在3%以下的较低水平。

分类别来看，国有六大行占绝对地位，截至2022年6月末，其制造业贷款余额合计为9.16万亿元，占59家上市银行合计数的64.19%，之后分别是10家股份制商业银行、30家城市商业银行和13家农村商业银行，占比分别为22.56%、10.23%和3.01%。

从六大行的排名来看，2022年6月末，中国银行以2.16万亿元的制造业贷款余额居于第一，邮储银行则以3858.32亿元居于六大行之末，但同比增幅方面，农业银行以23.5%排在第一。

值得关注的是，被称为“宇宙大行”的工商银行虽然总贷款余额为国内最高，但流向制造业的贷款占比为15.24%，低于中国银行的20.21%，因此制造业贷款总额也在2022年6月末居于中国银行之下，同比增幅也是六大行中最低的，相比之下，其更多公司类贷款流向交通运输、仓储和邮政业，这部分贷款占比高达24.07%。

而邮储银行虽然是六大行中规模最小，制造业贷款余额也最低的一家，但胜在极低的制造业贷款不良率，2022年上半年只有0.93%。

10家股份制银行中，兴业银行以5280.12亿元的制造业贷款余额居于股份制商业银行中的最高，平安银行38.3%的同比增幅则超过了其他9家同类银行。

其中，兴业银行并非股份制商业银行中规模最大的，从贷款余额来看，排在其前的还有招商银行、中银行和浦发银行，但兴业银行的制造业贷款占比达到21.49%，为股份制商业银行中最高。

此外，30家城市商业银行中制造业贷款余额最高的是江苏银行，达到1922.26亿元，同比增长24.2%，同比增幅最高的则是中原银行，达到145.2%，极端的增幅主要是由于期内中原银行吸收合并了三家银行。

在城商行中摘得“制造业贷款余额”桂冠的江苏银行，总贷款余额也在30家城商行中位列第二，仅次于北京银行，除了背靠发达的经济和丰富的金融资源，为对公业务尤其是其中制造业带来天然优势外，其1.54%的制造业不良贷款率也低于均值，体现的是江苏银行较强的整体实力。

制造业贷款占比，谁更支持制造业？

虽然如前文所述，制造业贷款余额不断增长，但制造业贷款在全部贷款余额中的占比，事实上已经从2012年的19.36%降至2019年的10.06%，2020年小幅反弹至10.19%。

作为衡量银行业支持制造业力度的相对指标，本文所述的制造业贷款占比，指的是一家银行公司类贷款中出借给制造业公司且尚未收回的贷款余额，占公司类贷款余额的比重，体现的是各家银行对旗下资产如何分配的考量，及其对制造业的重视程度和依赖程度。

尤其在各类商业银行规模不一、实力强弱悬殊的背景下，相比贷款余额指标，制造业贷款占比能规避银行规模大小的影响，更好地体现各家银行对制造业的重视程度和依赖程度，占比越高，对制造业越重视。

从整体层面来看，四类商业银行制造业贷款占比的区间跨度，从国有大行、股份制银行、城商行到农商行依次放大。截至2022年6月末，国有六大行制造业贷款占比集中在15.24%到20.21%之间，股份制商业银行在13.35%至21.49%之间，城商行在2.4%到34.26%之间，农商行则从8.73%跨到51.96%。

这也意味着四类商业银行在对待制造业贷款比例的把控上，不同类别的银行有不同的灵活性和多样性。

具体来看，59家上市商业银行制造业贷款占比前20名如下图所示

在制造业贷款占比TOP20中，排名前五的都是农村商业银行，占比基本在40%以上。其中，瑞丰银行虽然位列第一，但公司类贷款在贷款总额中的占比却比较低，只有39.01%，低于13家农商行公司类贷款占比均值57.88%，形成占比高、余额低的反差。

30家城商行中共有7家上榜，其中，晋商银行以34.26%的制造业贷款占比位居第一，其次是苏州银行、锦州银行和宁波银行，制造业贷款占比都在30%以上。股份制商业银行中，仅有兴业银行、浙商银行和光大银行3家，占比分别为21.49%、20.28%和19.49%。

股份制银行中，兴业银行对制造业的支持一直比较明显，近五年，其制造业贷款占比一直保持在18%以上，2022年6月末占比为21.49%。排在第二的浙商银行2022年6月末制造业贷款占比达到20.28%，对制造业的支持力度较高，但不良率却也是同类银行中第二高的存在。

相比之下，城商行中制造业贷款占比最高的晋商银行制造业不良贷款率只有0.81%，为同类30家银行中第四低。地处矿产资源丰富的山西，晋商银行在制造业贷款之外，还有占比11.67%的贷款（203.83亿元）流向采矿业。

城商行中制造业贷款占比第二高的苏州银行同样值得关注。

2022年6月末，苏州银行制造业贷款余额422.14亿元，位列同类银行第10位，但33.08%的制造业贷款占比位列同类银行第二，不良率也控制在1.57%的较低水平，体现的是较高的制造业支持力度和较强的风控能力。在这背后，苏州银行业制造业贷款在2022年9月末已在全省率先突破万亿元大关，规模仅次于北京、上海、深圳。而苏州银行是苏州地区唯一一家具备独立法人资格的城商行。

制造业贷款不良率，风控的角逐

金融机构制造业贷款余额整体增长但增幅放缓，是近十年来的大体趋势，在这过程中，贷款不良率不断提高是一个重要原因。

银保监会公布的数据显示，商业银行制造业贷款不良率从2012年的1.55%提高至2018年最高的4.8%， Wind显示的商业银行制造业不良贷款率均值，自2019年以来有所降低，但仍处于3%左右的较高水平。

在银行贷款的质量评估过程中，通常将贷款余额按照风险基础分为正常、关注、次级、可疑和损失五类，其中后三类合称为不良贷款，不良率越高，说明无法收回的贷款占总贷款的比例越高。而所谓制造业贷款不良率，指的是一家银行制造业贷款中，不良贷款的占比，反映的则是银行业风控体系的完善程度和贷款流向企业的业务质量，是评价金融机构贷资产安全状况的重要指标之一。

整体而言，城市商业银行制造业贷款的不良率跨度最大，从0.39%到15.47%，其他三类银行跨度则控制在4个百分点内，但四类银行不良率均值都在1.64%到2.92%之间，差别较小。

具体来看，2022年6月末，10家股份制商业银行制造业不良贷款总额690.69亿元，其中绝对值最高的是民生银行的107.79亿元，绝对值最低的是兴业银行的25.07亿元，对应不良率分别为2.55%和0.63%，按不良率排名则平安银行以0.57%居首，华夏银行以4.39%的不良率居于队尾。

截至2022年6月末，华夏银行13.35%的制造业贷款占比在同类银行中为最低，4.8%的制造业贷款同比增幅在同类银行中也是最小，但4.39%的制造业不良贷款率和上年同期的5.54%却都是最高。

作为发端于首钢集团的一家股份制商业银行，华夏银行2003年改制上市后，其整体不良贷款率也一度在上市银行中位居首位。2022年上半年华夏银行公司类贷款中，不良率最高的分别是采矿业（6.6%）和制造业（4.39%）。

股份制商业银行中不良率指标表现较差的还有浙商银行。近年来浙商银行频频踩到诸如新光、银亿、康美、北大方正等“雷”，背后相对激进的经营风格成为其不良率居高不下的一个重要原因。

除此之外，30家上市城商行中，有4家无不良率可比数据，剩余26家中不良率最低的是贵州银行的0.39%，最高的则是哈尔滨银行的15.47%，差距悬殊。

其中制造业不良贷款率达到15.47%的哈尔滨银行，不仅是城商行中最高的，也是此次涉及的59家上市银行中之最。且其制造业贷款余额也是同类银行中为数不多减少的，占比也只有3.79%，为相当低的水平。

作为东北本地的银行之一，哈尔滨银行较高的制造业贷款不良率，与其风险把控能力有关。哈尔滨银行半年报显示，该行受宏观经济波动和新冠肺炎疫情反复的影响较大，抗风险能力较弱，同时现阶段诉讼流程缓慢、执行效力较弱，清收处置效果也难达预期。

和哈尔滨银行同处东北，盛京银行的不良率是城商行中第二高的，2022年上半年达到6.55%，但这还不是其所有贷款中不良率最高的——盛京银行旗下电力、热力、燃气及水生产和供应业的不良贷款率2021年和2022年上半年分别高达28.11%和27.18%。

虽然挑战艰巨，但所幸从趋势来看，2022年上半年银行业的制造业贷款余额普遍有所增长，占比大多有所提高，不良率则大多有所降低，整体呈现出更强的支持力度和更高的业务质量，且在有关部门的持续倡导和经济形势回暖的背景下，这一趋势有望得到延续。