【现金流复核】说一下为什么现金流复核很重要。更多是

【现金流复核】说一下为什么现金流复核很重要。更多是因为一句“报表假不看也罢”。正因为报表假的多，那报表不假的就尤为重要，就像社会人很多奸滑，那些朴实真诚之人更值得高看一眼。那就涉及到怎样去识别报表真假的问题。用现金流的流转，去验证复核公司的利润就是一种很不错的方法。
有的公司有意地做出难以看懂的现金流，扰乱视听，它属于高于一英尺的跨栏，我们很难跨跃，回避即可。但有的属于会计人员素质低下，就是入错了账，那我们老司机要能看出并溯原。
比如网红公司片仔癀。正常地讲，一个正常的公司，在正常的情况下，经营净现金流要稍微大于扣非净利润。因为经营性净现金流要减去记在投资性现金流里的维护性固定资产支出，才是公司真正的经营性现金流入，才能用此与扣非净利润相比较。但是，我们会发现奇怪的现象就是片仔癀22年净利润25亿，经营性净现金流69亿，超级多；21年净利润24亿，经营性净现金流只5亿，超级低；19年净利润14亿，经营性净现金流-9亿，超级低。上面几年非常离谱。如果我们对片仔癀感兴趣，想投这家公司，前提一定搞明白真实情况。即使不感兴趣，那对这网红研究一番，明了众生狂舞和愚蠢，也有意义。跟随现金流的流转细扒，我们发现22年公司将46亿的“银行受限资金”错记到“收到其他与经营活动有关的现金”，应摘除，重新归置“筹资性的其他”内，这样经营现金流净额就是23亿，与25亿的净利润相当。21年公司将19亿的“银行受限资金”错记到“支出其他与经营活动有关的现金”，应摘除，重新归置于“筹资性的其他”内，这样经营现金流净额就是24亿，与24亿的净利润相当。19年公司将19亿的“银行受限资金”错记到“支出其他与经营活动有关的现金”，应摘除，重新归置于“筹资性的其他”内，这样经营现金流净额就是10亿，与14亿的净利润差距也没那么大了。
当然，我说的只是做错账一个方面，还有其他方面，典型的有银行承兑汇票。很多大型制造公司喜欢用银行承兑汇票，如果不考虑银行承兑汇票的影响，那净利润和经营现金流净额差距之大难以想象。举个简单例子，一个公司22年净利润100亿，但经营现金流只50亿，细勘后发现银行承兑汇票从30亿提高至100亿，就是说银行承兑汇票净增70亿。银行承兑汇票是可以当现金使用的东西（只需付一点贴现手续费），那实际经营现金流可按120亿算（即50+70亿），比较适当，而不能简单判定利润有水份。
理想的情况，就是净利润与经营净现金流的偏差能找到原因，但更多时候是找不到，就是净利润没其他原因真的就与经营净现金流偏差很大，这种要么是在内业话语权低东西卖出但收不到钱，要么是做假账，这两种公司都要干掉。6000家公司一个一个这么梳理，最后就剩下不到100家。剩下的100家再一个一个地深入研究，盘出真正好的，盘出包浆，嗯，才是真正属于你的。