长221005

上个交易日也就是930投资日收益是-0.68%，上个月投资月收益是0.30%，同期沪深300是-6.72%，同期投资组合基准是1.10%，用一句哎来形容吧。一是终于还是跑赢了大盘，没太丢脸，二是最终依然没有跑赢组合，三是长了知识了。

下面主要说说三，最近发现自己一个特点，每次激进加仓时，80%场景是后悔的。可能有人怀疑怎么知道自己加仓是激进，还是不是。实话说，我自己的确知道自己加仓时是保守还是激进的。上个月本来投资收益能至少在2%以上，原因无他，也是激进，问题就是出在最后一个交易日上。整个9月表现都没大问题，投资稳健，持仓操作稳健。唯有最后一个交易，一是误判了形势，以为下午肯定要大奇迹日，要大V反转，我上午不下，下午就要吃不到这一波红利了。二是依然有操作上的问题，因为即使下午真有大奇迹，我的投资组合也是基于上月末时点而操作的，这样未来的结果其实依然是有失偏颇的。通过这几年的模型化投资，我也更加明白了，为什么外资投资机构要在期末时点上一次性调仓，既使对市场造成颇大波动。三是调仓的问题，一方面想赚取时间价值，比如想先卖后买，而且要卖的时候高，买的时候大盘点位低，而先买后卖，就担心仓位过高，更加担心后卖的卖不上高价。这个问题宜果断解决，那就是要的就是某一个明确时点上投资标的的估值差异，不再要那额外的阿尔法。

9月全市场投资超过10%的有效率是29.86%，自己的投资组合投资有效率是66.67%，简单说是三个标的里面中了两只，三个标的是九洲药业、斯莱克和西部超导，其中除九洲药业都破了10%，斯莱克还月内两破，我也是在这只上赚了两波的10%。当然九洲的大雷我也是亏得最多的。差不多亏了10几个点。但我认为像九洲这种情况毕竟还是少数。

下面揭幕10月投资组合，10月5星标的5只，6星标的只有1只。5星标的包括科思股份、兴发集团、广汇能源、诺唯赞、东微半导，6星标的包括长川科技。因为本月6星只有1只，我计划纳入5星标的。最后选择长川科技、科思股份、兴发集团三只。长川科技是做半导体封装测试的。之前也是多次出现在投资标的范围之中，最开始出现的时候才40元出头，现在已经涨去60了，可惜了，没把握住，这次再试试吧。科思股份应该是做美容相关的，也是连续两个月出现了，表现不错。兴发集团是做磷化工的，很稳健，有资产，有新能源概念，经营也很多元。这几只里面，其实个人目前最看好兴发集团。其他票也都不错，广汇能源是做天然气的，诺唯赞做医疗试剂的，感觉和阿拉丁差不多，我当时也挺看好的。东微半导也是半导体的，感觉和长川有重叠，只纳入一个吧。

放假期间美股、欧股猛涨，石油也是锰涨。截至发稿，港股也是大盘冲了5个多点，期待一下大A吧，凡事皆有两面性，福祸相倚，拭目以待。