就云蒙对于平安银行2019年利润增长评这一段，我

就云蒙对于平安银行2019年利润增长评这一段，我来说两句。首先，是否隐藏利润或其他，我们不作主观评判。但是云蒙的数据计算是没有问题的。是考虑问题的另外一个角度。另外，大家投资理念不同很正常，就我自身而言，我喜欢中等估值的中等增速的成长股，云蒙喜欢低估股。这是个人根据自身认知及性格的取向。很难说对错，适合自身就好。很多垃圾科技股都可以涨上天，谁说低估的银行股没有机会。大家不要以短期的盈亏去评价一个人。【2019年平安银行利润增长56%】平安银行已经公布了2019年年报，如果按照国外通行的做法，或者穿透式这家银行的财报，我们会得到一个结论，那就是平安银行2019年净利润超过388亿，利润增长超过56%。


2019年平安银行不良贷款余额为382.33亿，相对2018年增加了33.28亿；而资产减值准备总额增加了207亿（841-634），贷款拨备总额增加了158亿（700-542），银行业33.28亿的不良贷款按照25%的回收率计算，只需要25亿拨备。这样就是按照小一的贷款拨备计算，拨备也多了133亿，按照20%左右的税收计算，这部分实际隐藏了利润106亿。


考虑资产减值准备总额更多，考虑2019年偏离度改善更多，考虑不仅仅是不良的改善还有逾期等不良系列数据的改善，实际隐藏的利润超过106亿，2019年平安银行的净利润公布是282亿，实际利润应该是超过388亿，对比2018年就是利润增长超过56%。



感兴趣的朋友去境外优秀银行，比如汇丰控股、恒生银行、富国银行、美国银行、加拿大皇家银行、澳洲银行，就知道他们这种透明式的公布财报是怎么回事，他们的利润大幅波动就知道怎么回事，因为数据透明。


打扰一下各位老师。