3月27日 富国基金市场点评TMT板块持续强势，新能源逐步企稳

事件

2023年3月27日，大盘全天震荡分化，创业板指低开高走，沪指探底回升小幅下跌。上证指数下跌0.44%，沪深300下跌0.36%，创业板指上涨1.17%，中证500上涨0.02%，中证1000上涨0.27%。两市成交额1.14万亿元，连续四日成交额过万亿。分行业看，表现较好的是计算机（1.49%）、电力设备（1.02%）、社会服务（0.98%）；表现相对靠后的是房地产（-1.71%）、建筑材料（-1.62%）、纺织服饰（-1.29%）。今日北上资金净卖出6.94亿，其中沪股通净卖出3.78亿，深股通净卖出3.16亿。

今日个股行情一般，个股上涨率为38.75%，涨跌幅中位数为-0.41%。主题方面，炒股软件、CRO、光刻胶等板块表现较好，大基建央企、水泥制造、家用轻工等板块表现较差。

点评

国内经济复苏预期走向新共识，海外银行危机逐步弱化，市场有望震荡走强。结构上，在AI主题投资推动下，TMT板块持续强势领涨，但短期TMT板块已占A股成交额一半，交投过热会使得波动加大，但TMT行情的趋势有望延续。

TMT板块赚钱效应延续，短期成交额占比提升有过热的表现，但也显示板块关注度极高。今日TMT板块成交额占比超40%，处于历史最高区间，成交额占比新高一方面显示短期交投过热，另一方面则显示该板块是市场的焦点，中期行情的走势应考虑产业趋势。今年是AI技术0-1的元年，不仅是ChatGPT，各家公司密集发布了自己的大模型，且大量企业迅速接入AI技术，应用端也迅速渗透。在大的的产业逻辑推动下，AI带动的TMT板块或值得持续布局。

新能源企稳反弹，显示其底部逐步到来。今日新能源板块止跌反弹带动创业板指企稳，短期新能源因机构调仓持续回调，但PE（TTM）估值已跌至22.8倍，处于10年来4.36%分位，估值逐步见底，而一季报业绩预告披露临近（4月起披露），业绩较佳的新能源板块有望逐步企稳。

短期市场或在调整后企稳反弹，且更为聚焦“数字经济”和“中字头”。中期经济复苏“强预期”等等“慢现实”兑现后，市场或逐步震荡上行。