欢乐家-等待业绩发展 区间波动为主

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欢乐家-椰子饮料水果罐头

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股东情况-民营企业

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毛利率38%净利率14%

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2023年营收20亿

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扣非净利润2.7亿

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当前市值59亿

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ROE 20% 对应3.5PB

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PB走势 3.5PB见底两次

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3.5PB对应10.5元

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PE20倍附近见底合理

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在建工程马上完工

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初步决策

欢乐家 食品饮料行业

属于可复制 嘴巴相关的行业

预期慢速增长熊市给与20倍估值合理

这种公司用利润估值

一般就是20倍-30倍估值波动

2023年每股收益0.62元 ，当下合理波动区间就是12-18元区间

当下PB溢价3.5倍见底对应10.5元

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营收19亿

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扣非利润2.78亿

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现金6亿白条1.5亿存货2.3亿

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厂房股权7.5亿

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应付贷款总计5.6亿

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家底总结

资产端现金6亿白条1.5亿存货2.3亿

厂房股权7.5亿

负债端应付贷款总计5.6亿

自由现金流2亿 健康

家底12亿 扣非利润2.7亿

健康的企业

家底溢价对应50亿附近 4.47亿股本

对应11元附近

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2024年机构预期3.3亿

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最终决策

公司商业模式可复制 业绩慢速增长

目前2.7亿利润 对应54-81亿市值区间

当下59亿市值位于合理价值区间

持续关注公司业绩报告利润增长情况

目前合理 不高估也不低估

PB净资产溢价角度大概10.5元附近

当下利润角度12-18元价值区间

当下可识别价值10.5-18元波动为主 利润增长市值区间会上移 保持业绩追踪

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10.5-18元区间波动为主

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友情提醒

所有分析仅代表个人观点

市场走势千变万化请仅作参考

投资决策请自行斟酌谨慎决策

严禁机械式采用本篇分析结论

所有造成的盈亏均由投资者本人承担