万达电影-贷款较多竞争较激烈

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万达电影-电影行业

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股东情况-民营企业

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毛利率27%净利率6%

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2023年营收150亿

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23年年报扣非净利润7亿

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机构预期恢复利润

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当前市值277亿

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初步决策

万达电影 电影发行为主

可复制 预期慢速增长 商业模式

电影行业竞争比较激烈 不稀缺

毛利率净利率都不高 有竞争就不是好生意

营收恢复至150亿 预期还会增长

当下巅峰利润12亿 给与20倍估值 对应240亿市值。看下家底情况

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营收146亿

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扣非利润7亿

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现金21亿白条17亿存货22亿

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厂房股权21亿

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应付贷款总计56亿（17亿合同）

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家底总结

资产端现金21亿白条17亿存货22亿

厂房股权21亿

负债端应付贷款总计56亿（17亿合同）

自由现金流很不好 需要大量贷款

存货22亿减去17亿合同存货5亿

净家底只有9亿 预期恢复12亿扣非利润

公司家底溢价200亿市值

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最终决策

公司自由现金流很不好

贷款太多 赚的钱基本拿去还利息

家底也薄弱 现在的市值主要依靠利润来支撑

该行业竞争比较激烈 净利率较高

赚钱很多 却不能分红

无投资价值 拉升卖出为主

200-240亿市值 总股本21.8亿股

对应10-11元投机拉升卖出为主

不能长期持有 否则还会回到该区间

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10-11元拉升卖出为主

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友情提醒

所有分析仅代表个人观点

市场走势千变万化请仅作参考

投资决策请自行斟酌谨慎决策

严禁机械式采用本篇分析结论

所有造成的盈亏均由投资者本人承担