中建投证券给予中伟股份买入评级

2022-03-16中建投证券股份有限公司马天一,朱玥对中伟股份进行研究并发布了研究报告《2021年年报点评业绩符合预期，公司进入高速增长期》，本报告对中伟股份给出买入评级，当前股价为128.0元。

　　中伟股份(300919)　　事件　　公司发布2021年年度报告，2021年实现营业收入201亿，同比增长170%，实现归母净利润9.4亿，同比增长123%，实现扣非归母净利润7.7亿，同比增长122%，其中Q4归母净利润和扣非归母净利润1.7亿和1.0亿，同比+99%和-17%。　　简评　　龙头继续领先，产品销量带动业绩高速增长规模上，公司2021年底拥有三元前驱体产能20万吨，拥有四氧化三钴产能3万吨，预计2023年公司产能超50万吨，规模持续领先并提档加速；　　技术上，公司具备全系产品的技术与生产工艺，目前具备4000吨/年的研发车间，生产车间自主研发的非标设备占比超过25%，报告期内无钴单晶产品完成批量认证和审厂；　　产销上，公司2021年正极材料前驱体产品产销两旺，2021年产量和销量分别实现18.2和17.6万吨，同比分别增长97%和93%，其中三元前驱体出货量超15万吨，市占提升至26%，四氧化三钴出货量超2万吨，市占提升至24%，两产品继续保持行业第一，产销带动业绩高速增长；　　客户上，涵盖全球主流头部客户，包括LG化学、厦门钨业、特斯拉、当升科技、贝特瑞、L&F、振华新材、三星SDI等，2021年前五大营收占比74%，第一大22%，客户结构健康。　　盈利预测　　预计公司2022年和2023年实现归母净利20.5和35.0亿元，对应当前股价PE34和20倍　　风险提示　　新能源汽车需求不达预期，原材料价格大幅上涨，全球疫情加重。

该股最近90天内共有9家机构给出评级，买入评级9家；过去90天内机构目标均价为168.3。证券之星估值分析工具显示，中伟股份（300919）好公司评级为4星，好价格评级为1星，估值综合评级为2.5星。(评级范围1 ~ 5星，最高5星)

以上内容由证券之星根据公开息整理，如有问题请联系我们。