爱美客业绩说明会纪要20220317

时间2022年3月17日 15:00-17:00

嘉宾董事长 简军

           董事及总经理 石毅峰

           财务总监 张仁朝

           董事兼董事会秘书 简勇

           独立董事 李艳芳

           保荐代表人 洪立斌

Q为什么2021年度的每股收益没有跟随净利润增长,2020年报是4.51元每股，2021不升反降只有4.43元每股？

A2021年度公司执行了2020年度利润分配方案，以公司2020年末总股本120,200,000股为基数，向全体股东每10股派发35.00元人民币现金（含税），同时，以资本公积金向全体股东每10股转增8股。公司2021年3月起股本由120,200,000股变更为216,360,000股。因此经除权后，公司2021每股收益在上年基础上有所下降。

Q请教下公司关于入股并代理的Huons Bio产品临床及后上市的进展如何？

A公司注射用A型肉毒已进入III期临床试验阶段，产品获批上市后将进一步丰富公司产品类型，与公司现有产品相互协同，满足日益多元化的市场需求，提升品牌影响力和核心竞争力。

Q公司账上大笔闲置资金，是否有考虑分红或者股票回购，尤其是用于投资理财的资金占用部分？

A公司2021年度分红预案已随同年度报告一并发布，在保障正常生产经营所需资金情况下，会适时安排暂时闲置资金进行现金管理。

Q在国家规范医美行业的背景下，请分析下对公司影响程度？公司如何保持持续的竞争优势？

A随着医疗美容行业监管趋严，将引导和规范行业健康有序发展，行业中游头部企业、目前已规范化运营的医疗美容机构将获得更多市场机会，社会资源会进一步向规范化行业参与者聚集，有利于加速行业出清，推动医疗美容行业高质量发展。公司将聚焦主业，持续加大研发投入、广泛引进人才、扩张营销渠道、继续推进息化、数字化精细管理，适时开展投融资等举措，继续保持和巩固公司的竞争优势。

Q今年一季度全国各地疫情呈现多点散发，请问这对一季度公司销售情况是否有比较大影响？医美机构医生飞诊也会有比较大的影响吗？

A从这两年疫情发展对医美行业的影响可以看到，医疗美容的消费需求具备自发性，会有递延但不会消失。虽然近日全国各地疫情呈现多点散发，但公司销售人员已经具备较强的应对能力，掌握最小化外部环境负面影响的方式。公司一季度销售情况符合预期。

Q请问濡白天使的上市后销量具体的情况？今年濡白天使的规划如何？

A濡白天使目前的销量基本符合计划节奏，截止目前，全国头部集团机构和区域一线机构品牌已经陆续确定合作意向，根据机构推广节奏，在持续启动中。从临床专家、机构经营者和求美者的反馈看，截止目前濡白天使效果较为理想。2022年，公司会根据市场需求，增加市场推广与销售人员，继续加大机构覆盖的深度与广度，提升服务质量。

Q濡白天使的推广情况如何？2021年报未对产品拆分进行销量具体情况，2022公司对嗨体和濡白天使推广筹备如何规划的？年报显示目前销售业务为5000多家医疗机构，是否在2022年继续加大推广？

A从2021年公司产品的销售情况来看，嗨体的市场渗透率还较低，处于快速成长期，未来仍有较大增长空间；濡白天使为公司新上市产品，经过半年的推广，受到医疗美容机构、医生群体和求美者的广泛认可，后续会加大推广力度。

Q请问濡白天使去年销量是多少？

A濡白天使2021年年底上市，根据公司年报披露口径，濡白天使属于凝胶类产品，目前销售状况良好。

Q濡白天使截至目前销售渠道扩展得怎么样？

A公司采取医生注射牌照授权制度，将医生培训与授权制度结合，高效稳定的渠道建设与完善的学习平台制度为新品的推广带来先发优势，区别于一般的产品认证授权，该授权需经过一系列培训和考核才能获得。

10、Q公司肉毒素产品是现成的，但是三期进度有些慢，困难在哪里？

A注射用“A型肉毒”已进入III期临床阶段，前期进展主要受到新冠肺炎疫情、产品报关等流程的影响。

Q海南自贸区关于进口产品的引进政策公司是否可以争取？

A关于海南自贸区对于医疗美容行业的相关政策，公司会保持积极关注。

Q今年以来医美行业广告及消费贷等管控，甚至有消息称国家会对医美做类似教培行业一样的监管，请问公司怎么看待？

A首先介绍一下什么是医疗美容。医疗美容是利用手术、药物、医疗器械以及其他技术和方法对人的容貌和人体各部位进行形态方面的修复和再塑。爱美客作为医美行业中游医疗器械和药品的提供商，产品在上市前后都受到药监局的严格监督，在器械和药品的供应方面是属于严格监管范畴。 医疗美容是是一个新兴行业，处于发展的初期阶段，持续的严格监管能引导和规范行业健康有序发展。无论是行业的医疗器械药品提供商，还是下游的医疗机构，在国家相关主管部门的严监管下能够在消费者之间建立起良好口碑；随着行业息的更加透明和对称，对于增强消费者对医美行业的心、对于产品渗透率的提升都是有益的。 医疗美容兼具医疗与消费的属性，属于个性化的可选消费，与其他行业有本质区别。随着医疗美容行业监管趋严，行业中游头部企业、目前已规范化运营的医疗美容机构将获得更多市场机会，社会资源会进一步向规范化行业参与者聚集，推动医疗美容行业高质量发展。

Q315晚会集中曝光了医美培训问题，行业确实问题比较多，另外医生的认证和数量的欠缺问题如何解决？很多水货假货问题对公司的影响如何？

A由于近年来中国医疗美容市场发展迅速，医美行业人才，尤其是接受过正规整形美容专业培训的医生比较短缺。公司作为医疗美容产品的提供商，一直根据法律法规的要求，重视对医生的培训，保障求美者能够得到安全、有效的消费体验。公司在2017年成立全轩学苑，持续赋能医疗美容医生技术培训和满足消费者差异化需求为基础，通过线上与线下学术培训相结合的方式，推动行业生态的良性发展，同时提高医生的水平、很好的服务客户。 针对市场上水货、假货的问题，欢迎广大投资者为公司提供线索。 公司相随着医疗美容行业监管趋严，目前已规范化运营的医疗美容机构将获得更多市场机会，社会资源会进一步向规范化行业参与者聚集，有利于加速行业良性发展，推动医疗美容行业高质量发展。

Q看年报关于公司发行H股还要推进，但是香港市场流动性很差、估值又很低，很容易被做空，公司如有重大项目资金需要可以考虑A股增发，是否会考虑取消H股发行？

A赴港股上市对公司未来发展有重大意义， 通过赴香港上市可以搭建一个国际化的资本平台，能够进一步拓宽融资渠道、保证人才引进、技术研发的拓展、促进公司业绩持续增长；从长远来看，能让更多国际市场的投资者看到国内医美市场的发展，关注到公司的进步，有利于我们寻求战略投资机会，能够在国际上建立研发平台，扩大产品线，也为未来进入海外市场奠定基础，期待和更多优秀的投资者合作，为我们公司提供宝贵谏言，提升公司各方面竞争力。

目前公司H股发行计划在按照正常程序推进中。 截至目前，公司关于发行境外上市外资股（H股）申请材料已获中国证监会受理，并已向香港联交所递交境外上市外资股（H股）上市申请并刊发申请资料。公司H股发行上市申请尚在中国证监会、香港证监会、香港联交所等相关监管机构的审核过程中。

Q请公司谈谈研发战略，未来新产品研发是布局，以及市场对新产品的需求判断。

A（1）第二代埋植线处于注册检验阶段； （2）两款皮肤填充剂（医用透明质酸钠-羟丙基甲基纤维素凝胶、医用含聚乙烯醇凝胶微球的修饰透明质酸钠凝胶）处于临床试验阶段； （3）注射用透明质酸酶，处于临床前在研阶段； （4）注射用A型肉毒，处于临床试验阶段； （5）利多卡因丁卡因乳膏获得临床批件； （6）利拉鲁肽注射液已完成I期临床试验，公司在体重管理细分领域也会持续进行布局； （7）去氧胆酸注射液仍处于临床前在研阶段。 未来公司将根据临床需求设计开发产品，坚持做 Me better产品的研发理念，不断为求美者带来更好的消费体验。

Q请问公司的扩产计划？为什么利润不用于扩张而用于分红？

A公司主要产品采用以销定产的模式制定生产计划，保持合理库存，目前产能可以满足销售需要。随着公司销售规模的扩大，公司将会适时补充产能以满足生产所需。 同时，公司重视对投资者的合理投资回报，基于持续、稳健的盈利能力和良好的财务状况，以及对未来发展的良好预期，公司制定了2021年度分红计划。

Q公司未来5年能否保持过去几年快速增长的势头吗？

A医疗美容非手术产品中游市场的进入壁垒较高，包括综合研发能力、执行临床试验能力、注册申报能力、产品商业化能力等，属于严行业监管、高技术壁垒、长研发周期、强资源投入的行业。公司目前已经积累了一定的先发优势，未来将继续坚持研发投入，不断扩充和丰富产品管线，强化公司在行业内的技术引领优势；继续完善营销网络布局，壮大营销团队，加强客户覆盖的深度与广度；同时，公司也会与资本市场保持紧密联系，广泛听取投资者的意见和建议，充分利用资本市场的融资功能，不断壮大公司业务，稳健快速发展。

Q海外同行和国内同行医美上游耗材的销售费用率和净利率情况是怎样的？濡白天使单产品净利率是否有下滑？爱美客现在60%多的净利率可持续吗？

A各公司业务模式与收入结构不同，经验管理水平不同，比较净利率不具科学性。目前，以皮肤填充剂为主要产品的国内外厂商，相比国内和国外同行，公司产品毛利率和净利率保持在合理水平。 公司未来的净利率水平将受到公司新产品上市时间、收入结构变化等因素影响。

Q濡白天使2021年收入、利润分别是多少？按目前的推广进度什么时候濡白天使的销售收入能达到五亿？

A濡白天使目前的销量基本符合计划节奏，2022年，公司会根据市场需求，增加市场推广与销售人员，继续加大机构覆盖的深度与广度，提升服务质量。

Q请问目前在使用嗨体熊猫针的机构大概有多少家？市场的初步教育是否完成？预计什么时候会让经销渠道来做熊猫针？

A嗨体经过多年的产品学术推广，得到医疗美容机构与医生群体的广泛认可。目前该产品还处于成长期，采用直销与经销相结合的方式进行销售。

Q公司半年来多位大股东大额减持，公司有能力提振市场心吗？

A截至目前，公司实控人、董事长简军女士，总经理石毅峰先生没有做过任何公司股票的减持。

Q公司收购韩国huons部分股权后，是否会与其母公司展开进一步合作？

A收购Huons Bio Pharma Co.股权后，公司将视实际业务需求及战略规划情况选择同Huons 公司合作。

Q公司濡白天使针推广速度未来是否会加快？其终端价格是否会逐步下调？

A濡白天使作为公司新上市产品，公司会根据既定节奏逐渐加大推广力度，对于产品的终端价格，公司会结合市场情况给予医疗美容机构建议。

Q请问激光美容可不可能在未来占据透明质酸纳医美的市场？激光医美与玻尿酸的效果比较怎么样？

A公司目前没有能量源设备的产线，公司会密切关注该品类的市场发展。

Q公司的濡白天使为复合型产品，聚左旋乳酸相比同业含量较少，客户注射一两针时无法达到预期效果，需要多次注射。对于一些经济条件一般的客户购买产品压力较大，请问以后是否会推出纯聚左旋乳酸产品？

A公司将根据战略计划制定产品的研发以及市场策略。

Q如何看待监管政策对医美消费的影响？

A国家监管政策是对行业的规范和引导，有利于行业的发展，保护消费者的合法权益。

Q今年一季度尤其是三月份上海、深圳这样的一线城市受疫情影响较大，对一季度销售情况是否有比较大影响？

A从这两年疫情发展对医美行业的影响可以看到，医疗美容的消费需求具备自发性，会有递延但不会消失。虽然近日全国各地疫情呈现多点散发，但公司销售人员已经具备较强的应对能力，掌握最小化外部环境负面影响的方式。公司一季度销售情况符合预期。

Q请问公司对代谢疾病治疗业务的展望？以及对应的产能匹配情况？

A公司的该类产品已经做完一期临床，有相关的进展请您密切关注公司的公告。

Q疫情对公司年度业绩和一季度业绩影响怎样？

A过去两年，针对疫情影响公司积极应对，将疫情的影响最小化。

Q21年四季度环比三季度增收不增利，是哪方面支出增所致？

A2021年四季度公司营业收入和净利润环比都实现较大幅度增长，费用情况可以参阅公司年报。

Q请问公司注射用A型肉毒进入III期临床已有多少时间了？大概还需要多久才能完成？

A“注射用A型肉毒”已进入III期临床阶段，相关后续的进展请以相关公告为准。

Q请问公司在22年有什么具体增加业绩、稳定业绩的措施么？

A公司在未来的发展规划主要有以下几个要点稳固市场地位，加强在中国医疗美容市场的影响力；战略性拓展产品组合，以提升产品覆盖面的广度；持续提升研发能力并开展海外研发与合作；提高品牌知名度，增强营销能力；扩大全球市场，并有选择的寻求战略合作、投资和收购机会。

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