中简科技的财报解读1、全年销量，ZT7差不多是15

中简科技的财报解读

1、全年销量，ZT7差不多是153吨，ZT9差不多是42吨。23年10月份的ZT9订单估计就是全部在23年交付完毕了。23Q1的ZT7交付76吨，剩下的2\3季度合计70多吨，Q4估计就是小个位数交付了，要不然Q4的毛利率也不会那么低。

2、存货。存货从23Q1-24Q1分别是0.24亿元、0.53亿元、0.92亿元、0.74亿元和0.85亿元。由于大合同60%多没有执行，因此ZT7的生产不会短期内提升，23年Q1的时候ZT7库存还有16吨左右，后面产线保持正常的生产也会导致ZT7库存提升。Q3的0.92亿元库存大幅度提升，可能就是ZT9的库存提升，所以Q4在ZT9大规模交付后存货下降到0.74亿元。从这个角度出发，24Q1存货达到0.85亿元，那么Q1的ZT9库存占比也提高了。在Q4的交付中ZT9占比非常高，而Q1的存货中ZT9增加，是不是说Q1的ZT9产量也在大幅度增加，是不是说ZT9爬产正在逐渐提高？按照这个速度，未来可期啊。

Q4存货中发出商品1112万元，估计是ZT7占大多数，差不多是20吨左右，在报表端体现在24Q1的营收中。因为Q1的毛利率相比于Q4大幅度提升。这个20吨估计是23年10月份招标的40+吨的ZT7中一部分。所以在报表端，2月份招标的46吨估计就是大部分放在了Q2季度。

那么是不是Q3季度的ZT7需求会在5-6月份招标？那么是不是未来不存在所谓的每年的大合同了？

3、大合同。大合同估计是价格还是没有谈妥。毕竟光启技术和华秦科技他们的合同都已经签订了。分歧可能还是在降价幅度上，军方可能要在20亿元大合同谈成的价格基础上再大幅度降价，而中简科技可能因为20亿元大合同本身交付就不到40%还要在此基础上大幅度降价是不合理的，希望降价幅度小一点。当然中简科技更加奢望先完成大合同，再降价，我估计这个挺难的。

4、客户Q，22年客户Q买了1.28亿元ZT7，23年买了0.6亿元，不知道是ZT7还是ZT8。24年看航天科技集团的规划24年发射数量大幅度提升，那么24年客户Q应该可以超过22年的量吧。

5、干喷湿纺高性能高模量碳纤维处于设备安装阶段，这个是T800 12K的那个供应大飞机的那个项目么，进度太慢了。

6、袁萍是谁，2022年Q2持股588万股，23Q3大幅度加仓，然后24Q2也大幅度加仓。袁怀东、袁萍为叔侄关系。

7、光启技术和华秦科技都拿到订单了，中简科技的订单还会少么？