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华安证券股份有限公司谭国超,李婵近期对迈瑞医疗进行研究并发布了研究报告《22Q3业绩符合预期,平台化、高端化助力公司持续增长》,本报告对迈瑞医疗给出买入评级,当前股价为317.94元。
迈瑞医疗(300760) 事件 公司发布2022年三季报,2022前三季度公司营业收入实现233.0亿元(yoy+20%);归母净利润实现81.0亿元(yoy+22%),扣非归母净利润实现80.0亿元(yoy+22%)。 事件点评 22Q3业绩增长符合预期,平台优势下业绩保持稳定增长确定性高 2022Q3公司实现营业收入79.4亿元(yoy+20.07%),实现归母净利润28.15亿元(yoy+21.4%),实现扣非归母净利润27.57亿元(yoy+23.35%)。22Q3的销售毛利率达到64.63%,较去年同期65.67%,较同期略有下降,环比22Q2的63.33%略有提升,波动的原因主要是公司不同业务结构在各季度的占比略有不同。22Q3的销售净利率达到了35.46%,预计22Q3期间的美元升值也对公司销售净利率有正面贡献。 公司自2018年以来,收入端每个季度都保持20%以上的增长,无论是新冠疫情期间抓住疫情相关产品带来的需求,还是疫情后医疗新基建带来的产品需求,公司三大产品线、高中低端产品全覆盖,业务领域横跨海内外,强大的平台优势,不断塑造着迈瑞的品牌形象,这都为公司未来保持长期稳定增长奠定坚实基础。 预计IVD线仍引领公司业务增长,产品高端化和客户高端化是核心增长引擎 分产品线看,受益于海外常规试剂业务的完全复苏和重磅仪器的亮眼装机表现,体外诊断业务实现了高速增长,其中化学发光引领增长。另外,全新高端超声R系列和全新中高端超声I系列迅速上量带来了海内外高端客户群的突破,使得医学影像业务也完成了快速增长。通过国内医疗新基建和海外高端突破的持续推进,生命息与支持业务也维持了良好的增长态势,增速逐季度环比提升,其中微创外科业务更是实现了翻倍增长。 与此同时,公司产品不断丰富,技术持续迭代,尤其在高端不断实现突破。2022Q3,在体外诊断领域,公司推出了可溶性白细胞分化抗原14亚型及白细胞介素六化学发光试剂、EU8600全自动尿液分析流水线及配套试剂等新产品。在医学影像领域,公司推出了POC超高端平板彩超TEX20、基层彩超解决方案ConsonaN9/8/7/6、专业眼科彩超“决明ZS3Ocular”、无创定量肝超仪“飞蓟Hepatus6/5”、新双立柱固定DRDigiEye330/350系列等新产品。在生命息与支持领域,公司推出了TMS30和TMS60Pro遥测产品、易监护2.0生态系统、腹腔镜配套器械、一次性结扎夹等新产品。这些新产品的推出,过一步增强公司整体解决方案的能力,满足不同层次客户的需求。 投资建议 我们维持盈利预测不变,预计2022-2024年公司营业总收入为305.81亿元、371.99亿元、452.04亿元,同比增长21.0%、21.6%、21.5%。对应归母净利润为99.07亿、121.14亿、146.62亿,同比增长23.8%、22.3%、21.0%。EPS为8.15元、9.97元、12.06元,对应当前股价PE分别为39.58倍、32.36倍、26.74倍。公司是我国医疗器械龙头企业,综合公司经营情况及盈利能力,维持公司“买入”评级。 风险提示 市场环境风险; 产品研发不及预期风险。
证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算,东莞证券魏红梅研究员团队对该股研究较为深入,近三年预测准确度均值高达98.04%,其预测2022年度归属净利润为盈利97.57亿,根据现价换算的预测PE为40.43。
最新盈利预测明细如下
该股最近90天内共有35家机构给出评级,买入评级31家,增持评级4家;过去90天内机构目标均价为431.91。根据近五年财报数据,证券之星估值分析工具显示,迈瑞医疗(300760)行业内竞争力的护城河优秀,盈利能力优秀,营收成长性一般。财务健康。该股好公司指标4.5星,好价格指标2.5星,综合指标3.5星。(指标仅供参考,指标范围0 ~ 5星,最高5星)
以上内容由证券之星根据公开息整理,与本站立场无关。证券之星力求但不保证该息(包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表)全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等,如存在问题请联系我们。本文为数据整理,不对您构成任何投资建议,投资有风险,请谨慎决策。
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答:迈瑞医疗的注册资金是:12.12亿元详情>>
答:每股资本公积金是:5.88元详情>>
答:公司未来发展的展望. (一)详情>>
答:迈瑞医疗所属板块是 上游行业:详情>>
答: 生产经营医疗电子仪器及其配套详情>>
当天高压快充概念在涨幅排行榜排名第4,涨幅领先个股为英可瑞、煜邦电力
周一两轮车概念大跌4.01%,信隆健康跌停
周一换电概念大幅下跌4.12%,ST数源跌停
柔性直流输电概念逆势上涨,概念龙头股保变电气涨幅9.94%领涨
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华安证券给予迈瑞医疗买入评级
华安证券股份有限公司谭国超,李婵近期对迈瑞医疗进行研究并发布了研究报告《22Q3业绩符合预期,平台化、高端化助力公司持续增长》,本报告对迈瑞医疗给出买入评级,当前股价为317.94元。
迈瑞医疗(300760) 事件 公司发布2022年三季报,2022前三季度公司营业收入实现233.0亿元(yoy+20%);归母净利润实现81.0亿元(yoy+22%),扣非归母净利润实现80.0亿元(yoy+22%)。 事件点评 22Q3业绩增长符合预期,平台优势下业绩保持稳定增长确定性高 2022Q3公司实现营业收入79.4亿元(yoy+20.07%),实现归母净利润28.15亿元(yoy+21.4%),实现扣非归母净利润27.57亿元(yoy+23.35%)。22Q3的销售毛利率达到64.63%,较去年同期65.67%,较同期略有下降,环比22Q2的63.33%略有提升,波动的原因主要是公司不同业务结构在各季度的占比略有不同。22Q3的销售净利率达到了35.46%,预计22Q3期间的美元升值也对公司销售净利率有正面贡献。 公司自2018年以来,收入端每个季度都保持20%以上的增长,无论是新冠疫情期间抓住疫情相关产品带来的需求,还是疫情后医疗新基建带来的产品需求,公司三大产品线、高中低端产品全覆盖,业务领域横跨海内外,强大的平台优势,不断塑造着迈瑞的品牌形象,这都为公司未来保持长期稳定增长奠定坚实基础。 预计IVD线仍引领公司业务增长,产品高端化和客户高端化是核心增长引擎 分产品线看,受益于海外常规试剂业务的完全复苏和重磅仪器的亮眼装机表现,体外诊断业务实现了高速增长,其中化学发光引领增长。另外,全新高端超声R系列和全新中高端超声I系列迅速上量带来了海内外高端客户群的突破,使得医学影像业务也完成了快速增长。通过国内医疗新基建和海外高端突破的持续推进,生命息与支持业务也维持了良好的增长态势,增速逐季度环比提升,其中微创外科业务更是实现了翻倍增长。 与此同时,公司产品不断丰富,技术持续迭代,尤其在高端不断实现突破。2022Q3,在体外诊断领域,公司推出了可溶性白细胞分化抗原14亚型及白细胞介素六化学发光试剂、EU8600全自动尿液分析流水线及配套试剂等新产品。在医学影像领域,公司推出了POC超高端平板彩超TEX20、基层彩超解决方案ConsonaN9/8/7/6、专业眼科彩超“决明ZS3Ocular”、无创定量肝超仪“飞蓟Hepatus6/5”、新双立柱固定DRDigiEye330/350系列等新产品。在生命息与支持领域,公司推出了TMS30和TMS60Pro遥测产品、易监护2.0生态系统、腹腔镜配套器械、一次性结扎夹等新产品。这些新产品的推出,过一步增强公司整体解决方案的能力,满足不同层次客户的需求。 投资建议 我们维持盈利预测不变,预计2022-2024年公司营业总收入为305.81亿元、371.99亿元、452.04亿元,同比增长21.0%、21.6%、21.5%。对应归母净利润为99.07亿、121.14亿、146.62亿,同比增长23.8%、22.3%、21.0%。EPS为8.15元、9.97元、12.06元,对应当前股价PE分别为39.58倍、32.36倍、26.74倍。公司是我国医疗器械龙头企业,综合公司经营情况及盈利能力,维持公司“买入”评级。 风险提示 市场环境风险; 产品研发不及预期风险。
证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算,东莞证券魏红梅研究员团队对该股研究较为深入,近三年预测准确度均值高达98.04%,其预测2022年度归属净利润为盈利97.57亿,根据现价换算的预测PE为40.43。
最新盈利预测明细如下
该股最近90天内共有35家机构给出评级,买入评级31家,增持评级4家;过去90天内机构目标均价为431.91。根据近五年财报数据,证券之星估值分析工具显示,迈瑞医疗(300760)行业内竞争力的护城河优秀,盈利能力优秀,营收成长性一般。财务健康。该股好公司指标4.5星,好价格指标2.5星,综合指标3.5星。(指标仅供参考,指标范围0 ~ 5星,最高5星)
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