阻力，减弱

高山安可仰，徒此揖清芬

昨日我们聊到机构仓位降至前期低点，意味着后续市场抛压不足，反弹其实是可以预期的。今日整体市场表现其实有目共睹，4371家上涨，80家涨停。

板块上“喝酒吃药”也吹响了反攻号角，具体原因也非常简单；

第一，消费板块以白酒为代表是在预期未来防疫政策优化的预期，特别是香港防疫政策的调整（取消原有的0+3隔离，转而只需居家检疫）。盘面上也充分反映了这一市场预期，白酒、啤酒和旅游都是需要线下消费场景的，这一轮反弹力度也最充分；

第二，医药板块存在“情绪+政策”上修复；消息面上，全国脊柱类集采的平均降幅或在50%上下，极端大幅度降价很难出现，整体降幅有望略低于安徽集采。而集采后，进口企业与国产企业终端价格均出现大幅下滑，但进口企业此前的终端价仍大幅高于国产企业，国产头部厂商有望攫取大部分市场份额，也意味着“以价换量”。另外，医疗新基建的投资在加速，类似千县工程、公立医院高质量发展等多项计划持续推进，百亿商机持续兑现，相关头部企业有望持续受益。

300760迈瑞医疗几乎收复9月21以来的失地

从消费、医药板块上可以明显看出来，一方面，资金仍是保持一个快速切换的态势；而更重要的是市场选择突破的点往往是政策有边际放松的方向，这也是阻力最小的方向，又符合政治正确。简单来说，就是过去由于行业严监管或者防疫，现在考虑到“稳增长”需求，政策边际放松的可能性增加，类似创（需求后移）、芯片半导体（受益东数细算）等板块都有望陆续有结构性行情。