中证券宁德时代754元目标价靠谱吗？

宁德时代推迟发布年报，作为创业板第一大权重股这样做本身就有点不合常理。结果宁德时代果然爆出大雷，一季报宁德时代扣非的净利润只有10亿元，同比下降41.57%，基本每股收益是0.6439元，而去年同期是0.8463元。

中证券去年7月底发布研报，认为宁德时代的钠离子电池将在2023年6月投放市场，这样宁德时代的高成长性将得到市场的认可，中证券给与宁德时代定的目标价是754元，相对应的市值17550亿元。

4月29日宁德时代收盘价是409.35元，对应的市值是9541亿元。宁德时代在4月27日曾经跌到过366.74元。按中证券给出的目标价754元计算，则市值刚好打了个对折，中证券对宁德时代的研发报告实在是有点出人意料。

中证券作为仅次于东方财富的第二大券商，作为卖方机构，发这样的研报是多么的不靠谱。

首创证券是一家还未上市的券商，该券商在今年2月10日，发表看空宁德时代的报告，当天该股的收盘价是489.99元。首创的首席经济学家韦志超认为宁德时代还有20%的下跌空间，应该说他给出的目标价还是比较靠谱的，宁德时代最新的收盘价是409.35元，

宁德时代是基金持仓最多的股票，一季报有1896家基金持有宁德时代，持有贵州茅台的基金则为1753家。当然持仓市值最高的还是贵州茅台，持仓市值为1782亿，宁德时代持仓市值为1651亿。

去年宁德时代的净利润是159亿，今年机构预测的净利润是200亿，一季报净利润只有10亿，对宁德时代来说，未来3个季度真的是亚历山大。

宁德时代作为全球动力电池的老大，面对上游原材料的涨价，只能自己来消化处理，以免影响未来的市场发展。宁德时代本来毛利率就不高，只有25%左右，现在又要承担和消化涨价因素，净利润的下降也就在所难免了。

明年6月宁德时代将推出新一代的钠离子电池，原材料的降低是否可以提高净利润的增长，现在还尚未可知，有待继续观察明年投入后的情况。

宁德时代最大的风险在于该公司只是一家做动力电池的公司，未来动力电池降价是大概率的事，这点和特斯拉是完全不能相提并论的。特斯拉从去年四季度到今年一季度，其每个季度的净利润的为4.64亿、16.42亿、33.11亿、56.44亿和32.80亿，这才是真正的高科技公司。宁德时代只是一家做动力电池的公司，特斯拉才是一家高科技公司。宁德时代毛利率只有25%，特斯拉的净利润则超过30%。