不满足于电池巨头，“万亿宁王”发力LP

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根据宁德时代公告显示，今年宁德时代已经出资10次，投资9支基金，总出资近30亿元，可谓是疯狂布局股权投资行业的一年。

宁德时代加紧了VC/PE的布局，近一年来，更是接连多次出手，据不完全统计已出资近30亿，投资多家知名GP。

近日，山东绿色发展股权投资基金合伙企业(有限合伙)发生工商变更，新增宁德时代为股东，出资1亿，持股6.86%。资料显示，该基金成立于2021年2月，执行事务合伙人为中金资本运营有限公司，注册资本14.4亿元人民币，基金重点投资节能减排、环境保护与治理、清洁能源、循环经济、绿色制造等新能源领域。

根据宁德时代公告显示，今年宁德时代已经出资10次，投资9支基金，总出资额近30亿元，可谓是疯狂布局股权投资行业的一年。

“万亿宁王”又出手了

成立于2011年12月的宁德时代在7年后走向其第一个巅峰，于2018年6月11日正式登陆A股上市。作为国内专注于电池领域的独角兽，宁德时代一路市值高涨，尤其是2020年以来，已逼近万亿大关，被誉为“万亿宁王”。

然而“万亿宁王”却并不甘心做一个电池供应商，近年来已经将目光转向上下游，从电池领域到自动驾驶、新能源汽车、芯片等产业，已经形成一个完成的投资版图。

总的说来，宁德时代频繁大手笔投资，与产业下游需求息息相关，首先便是新能源车驱动动力电池需求快速拉升。

近日，美国电动初创公司菲斯克与宁德时代签署电池供应协议，宁德时代将为其旗舰车型Ocean SUV提供两种电池解决方案，包括LFP及高镍三元。

实际上，从2020年开始，宁德时代就开始加速对动力电池行业的布局，包括全球新能源装备的龙头企业先导智能、国内唯一能承担大型发电输变电业务的电力勘察设计上市企业永福股份、加拿大锂矿公司等，今年10月12日，宁德时代还表示，将在湖北宜昌投资电池材料产业园项目，投资总金额可达到320亿元人民币。

此外，宁德时代于11月5日发布公告称宁德时代拟在贵州省贵安新区投资建设贵州新能源动力及储能电池生产制造基地一期项目。宁德时代表示在“碳中和、碳达峰”背景下，新能源行业迅速发展。为顺应产业发展趋势，进一步推进公司产能布局，公司拟在贵州省贵安新区投资建设贵州新能源动力及储能电池生产制造基地一期项目，项目总投资不超过人民币70亿元。

而宁德时代与中国华电、国家能源集团、三峡集团等多家公司也已经在储能领域展开合作，并在国内发电侧主导执行多个标杆工程。

根据宁德时代半年报数据显示，宁德时代上半年储能业务营收同比增长727%，毛利率达36.60%(动力电池毛利率23%)，业内分析师表示看好宁德时代储能业务迎来爆发，在未来的国内储能市场持续占优。而今更是大手笔的布局，显然储能已成了宁德时代的另一重点发力方向。

然而，宁德时代还不满于做电车储能行业的巨头，已经开始加速进军股权投资行业，以做LP的形式，来加码产业链的布局。

不满足于电池巨头，“万亿宁王”发力LP

根据其三季财报显示，宁德时代第三季度营收达292.87亿元，同比增长130.73%；净利润32.67亿元，同比增长130.16%。2021年前三季度，宁德时代营收为733.62亿元，同比增长132.73%；净利润为77.51亿元，同比增长130.90%。

其中在投资活动上有了更大的投资，宁德时代给出的说明是“公司加大产能建设投资与战略投资”，这其中自然包含上文中提到的多笔产业投资，此外今年宁德时代也频繁对GP出资，据不完全统计已出资近30亿，投资了包括高瓴创投、中金资本、隐山资本、恒旭资本、国策投资等多个知名GP。

其中10月8号出资近6亿投资隐山资本旗下3支基金，此外，今年2月10号宁德时代及其子公司宁波梅山保税港区问鼎投资有限公司分别出资5.48亿及100万参与投资上海上汽恒旭投资管理有限公司旗下福建时代闽东新能源产业股权投资合伙企业(有限合伙)。

4月16日，更是出资10亿参投晨道投资旗下宜宾晨道新能源产业股权投资合伙企业（有限合伙），出资额和频率也是十分强悍了。

值得关注的是，上述9支基金中，有5支基金的投资标的都是专注于新能源、高端装备/自动化、智能制造、节能减排、锂离子电池及材料等领域，此外就是前沿科技、芯片、半导体等领域的基金，及一支物流和消费医疗等领域的基金，整体来看，在投资标的上，宁德时代已经是将目光放在了对产业上下游的布局。

据天眼查资料显示，当前宁德时代实际控股的企业有207家，新能源、汽车等领域的企业占据大多数，这也足以看出宁德时代的专一，对产业上下游的布局就是其重要的一环。

此外，宁德时代还有一个造车梦，除了对动力储能行业加码以外，宁德时代在新能源汽车领域也不甘示弱，其内部人士也表示，当前宁德时代已经开启了对辅助驾驶、激光雷达、整车厂等新能源汽车上下游的整体布局。

作为国内动力电池行业的老大与老二，宁德时代与比亚迪的较量似乎一直都在，不过比起10多年前就涉及造车领域的比亚迪，显然宁德时代在造成领域的布局要晚一步了。近两年在主业良好运转的同时，对上下游产业链的布局也同样一刻不停，而造车梦也在缓缓驶来。

2020年8月20日，宁德时代、蔚来汽车、国泰君安和湖北省科技投资集团有限公司共同出资成立了武汉蔚能电池资产有限公司，该公司主要进行换电业务，支持蔚来汽车的换电业务。

11月5日，长安汽车发布公告称，其控股子公司阿维塔引入宁德时代等投资。其中，宁德时代拟增资7.7亿元，增资完成后将成为阿维塔第二大股东，持股比例为23.99%，实际上阿维塔前身为长安汽车与蔚来汽车合资成立的长安蔚来。据悉，阿维塔科技公司将于本月亮相首款智能电动汽车，该车将搭载华为HI全栈智能汽车解决方案和宁德时代最新的电动化技术。

11月8日晚，哪吒汽车微公众号发布消息称，宁德时代将参与D2轮融资，战略投资哪吒汽车，并在技术研发和供应链保障领域开启战略合作。

作为一家动力电池企业，宁德时代在主业创造奇迹的同时，对上下游产业链的布局也正在加速，而股权投资领域，也是其战略布局迈出的又一步。

双创时代带动了中国产业资本爆发式的增长，对股权投资的渗透明显上升，据FOFWEEKLY报告显示，2019年产业资本参与股权投资占比29%，成为继政府、国资之后，股权投资行业最核心的出资方。

整体来看，产业资本和股权的结合有着很大的优势，在FOFWEEKLY统计的200家CVC中，已经完成“LP化”进程的CVC们在竞争势能和实际投资效果上，都明显好于未“LP化”的CVC们，包括几家互联网巨头之间的竞争格局。

可以看到，近两年产业资本LP化进程也明显加速，产业资本的竞争势能和实际投资效果在LP身份的加持下，影响力也迅速扩大，成为产业方对自身各项诉求的一个有效补充。

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