雪球日记20200611集中兵力

上午，老大，涛哥，潘总一起去宝安中心国寿。先从服务核心员工开始，以我们的投研能力，是可以指导这些核心员工赚到钱的。

下午，凤凰大厦周老板，乔迁之喜，拿到富豪老板的投资款，搬到更宽敞明亮、视野也更好的顶层，事业蒸蒸日上。答应开户，另外阿龙准备投几百万买基金，能一起赚钱的友谊才是真友谊，否则就是嘴炮。

宁德时代大涨，而汇顶科技大跌。投绕不开的标的，而汇顶在硬核方面有所欠缺。

晚，继续读《毛选》，最有感触的是集中兵力，而平时人们的投资往往都太散了。

投资要在集中前提下适当分散，而每个分散都应该在最确定的大趋势中的最核心的个股上，这样才会似散、实则紧，互为掎角之势。比如宁德时代和兆易创新，宁德时代是新能源电动车绕不开的标的，而兆易创新则比汇顶科技多一个大趋势“国产替代”。无论是新能源车，还是消费电子，都是必然的趋势，聚焦在确定趋势中的最核心个股上，这才是集中兵力。

在独一无二中挑选，最好没有竞争者，因为这样最简单、安全性也最好。我重的首先是大势所趋，其次是能否成为中国老大。或许有些个股会有不完美的地方，但它能搞成中国第一，那就足够了。就像一个高中生，我不管他是素质教育还是死记硬背，也不管他绝对分数能考多少，他能考成湖北省第一，我就不介意在他身上下注赌他能上清华北大。我沃森、宁德都是这个逻辑，当然他们都是不完美的，有瑕疵的，甚至有黑历史。

顶尖科技、先进制造、普通制造、低价倾销，要理解所要干的股票是啥。中芯国际、中微公司算哪个？先进制造业的典型就是立讯精密这种，毛利30个就顶尖。但是汇顶就是尖端科技，60个毛利。芯片代工这个行业特殊，起来像先进制造，但其实是尖端科技。中微公司肯定是尖端科技。刻蚀机典型的高精尖装备。芯片代工这个行业，技术壁垒极高，不是宁德时代，立讯精密这种壁垒。现在10nm制程以下的，只剩下台积电和三星两家，其余的全部放弃。芯片设备和代工，以及大型芯片设计，是在太太太太难啦。

中芯我好，首先是对标台积电，其次吸纳了顶尖的人才，再次中国举国之力要发展;中微逻辑类似，对标阿斯麦。这两个在我来都是大趋势下非常确定且核心的标的，唯一要考虑的就是何时以何价入手的问题。太太太太难，能在中国搞成第一，壁垒才足够，简言之，中国要突破遏制，必须举国之力砸钱砸人砸一切来呵护。

医疗比较特殊，细分领域的龙头都不差，尤其竞争格局非常好的。疫苗类似于创新药，各个环节要求还是比较高的。比如智飞的预防微卡，全球第一，申报两年了，现在还没批下来，这本身就是壁垒。就像免税牌照，或者澳门的赌牌，的确是一纸批的事，但是，能拿下来得需要相当强的实力。能做到第一，且整个行业就它一家的，都不差，如果再叠加快速放量、爆发式成长，股价一定会反应出来。比如智飞，好像代理HPV没啥壁垒，可是全球就默沙东有9价HPV，而它在中国的唯一合作伙伴就是智飞生物，那智飞生物就一定有行业内超越其他公司的过人之处，而智飞的股价也的确在过去几年一涨再涨。

疫苗或许壁垒不高，但行业格局如此，就那么几家，每家都有独一无二的二类苗品种，在中国这个十几亿人口的巨大市场就是唯一，所以过去几年都在涨。而长生事件，疫苗立法，行业监管收紧，这其实就是增强了整个行业的竞争壁垒，更难出现新的竞争者。