2.28市场大跌及2020年投资主线记录

海外疫情导致风险淤积，这次与国内疫情导致市场急跌不一样。因为之前国内疫情刚爆发时短做过奥美医疗，我对疫情的消息是非常敏感的，上周末我已经察觉到韩国疫情失控了，翻了大量资料后确认全球疫情爆发不可避免，因此在周一把大仓位调到泰达与奥美，目前只留了泰达，今天早盘加了尚荣。

简单说一下海外疫情为什么不一样，1）首先与对国内疫情防控心十足不一样，海外情况复杂，除非特效药或者疫苗问世，失控概率极大，因此海外疫情从短逻辑就变成中长期逻辑了，会深刻影响全球经济。2）我国深度参与全球经济，因此海外实控也会传导至国内。3）国内股市很难脱离欧美走出独立行情，况且创业板已涨出风险。因此我判断市场将迎来至少是中期级别的调整。

口罩股是目前的避险工具，但是下周我会逐步撤出，只保留尚荣，至于理由，毕竟是投机工具，与鱼跃等真正受益股不同，更多是情绪推动，一旦瑞德西韦或者其他特效药问世，大仓位口罩将很被动。至于留尚荣，是因为其耗材占收入比重超过60%，且出口比例也超过50%，是真正的海外疫情受益股，值得小仓位博弈。

后续确定四个主线

1） 特斯拉产业链，核心还是汽车电子、智能化、电动化相关标的，很遗憾这一轮电动车行情我没有参与（我还是相关从业人员）。但是长期特斯拉将改变汽车行业的生态，一个有意思的就在于特斯拉将汽车这个苦逼生意变成一门“好生意“，而改变的就在于智能化与电动化，这将催生出非常优秀的公司，国产供应链是核心，持续关注宁德时代、均胜电子等。（有一说一，目前动力电池产业链的估值都已经偏贵了，需要等待机会）

电动车与智能车是中长期主线。

2） 猪周期+转基因。

做猪已经一年多了，感慨颇多，这里不做阐述了。简单说一下正邦科技，正邦在第一轮是赚了大钱的，但是19年耽误了我太长时间，今年还有没有机会？我认为有，目前市场给予正邦还是周期属性，目前走不出来还是利润出不来，核心是成本太高了，这部分四季度我已经有预期了（三季度吃太多亏了）。成本问题有两个方面，一是中招，二是外购仔猪，理论上今年二季度的成本开始大幅下降，因1）爆量后成本大幅摊销，2）外购仔猪大幅减少。因此4月左右正邦或许启动。

大北农是我上雪球第一个跟踪的票，这个票非常有特，一方面公司基本面是优质的，但是一直没有遇到风口，另一方面博士质押问题一直没有解决，属于有瑕疵的好公司。目前由于草地贪夜蛾以及国内市场放开问题，转基因放开是势在必行了，公司作为国内深耕转基因的龙头，将迎来风口。转基因绝对是一门好生意，目前处于0到1，很有想象力，可以配一部分仓位。

猪与转基因目前还是中短期逻辑。

3） IP全产业链运营

强烈好阅集团，国内非常稀缺的标的。作为一名十几年的老书虫，我深刻认识到起在行业中的地位，而且起还在持续不断的迭代进化中，竞争力非常强。Ip属于越来越贵的资产，站在最上游的阅将是娱产业链的王者。现在阅是垄断IP+影视（新丽）+背靠腾讯渠道，娱产业链基本打通，长期发展空间已经打开了。目前市值才300亿出头，好阅重返千亿级公司，长期持有。

4） 有核心竞争力+困境反转

目前此类公司还在甄选，初步选出碧水源与分众传媒。简单说一下逻辑，碧水源之前由于做ppp，去杠杆后陷入困境，股价跌了很多。现在公司重新做水处理，有核心技术，国资入局后已经开始摆脱困境，而且今年注定开始宽松，理论上碧水源复合标准的困境反转公司。分众传媒，梯媒老大，核心竞争力是有的，但是行业受宏观经济影响很大，目前今年宏观经济有望好转，可以关注。