国盛证券给予朗新科技买入评级

国盛证券有限责任公司刘高畅近期对朗新科技进行研究并发布了研究报告《2022H1业绩稳健，聚合充电迎来倍数级增长》，本报告对朗新科技给出买入评级，当前股价为31.42元。

　　朗新科技(300682)　　事件公司发布2022年半年度业绩预告，预计实现营业收入15.69亿元~16.34亿元，同比增长20%~25%，预计归母净利润1.83亿元~1.95亿元，同比增长55%~65%，预计扣非归母净利润0.92亿元~0.97亿元，同比增长5%~10%。业绩符合市场预期。　　2022H1业绩稳健，预计下半年电网项目将加速推进。1）报告期内，在电力市场化和新能源发展政策推动下，公司克服疫情影响，营业收入预计同增20%~25%，归母净利润预计1.83亿元~1.95亿元，同增55%~65%，扣非归母净利润预计0.92亿元~0.97亿元，同增5%~10%，非经常性损益对归母净利润影响约9500万元，主要系公司股权权投资所带来的公允价值变动损益。2）报告期内，受疫情影响，公司部分省份的电网客户项目推进有所延迟，复工复产后快速恢复，预计下半年将加速推进。同时，能源数字化业务保持增长趋势，围绕电力市场化发展、电网数字化转型和新型电力系统建设，公司在电网售用电服务领域核心系统、数字化新基建、能源服务运营等方面持续发展。　　聚合充电迎来倍数级增长，缴费平台具备海量用户基础。1）截止22Q2末，公司第三方聚合充电服务平台“新电途”接入充电桩约50台，服务新能源车主约380万，Q2单季净增长超过80万，22H1聚合充电量近8.3亿度，约为21年同期的8倍，公共充电市占率达10%。平台用户活跃度逐步提高，预购电GMV超3亿度，为下一步能源运营服务打下基础。为应对市场发展与竞争，“新电途”在扩大平台充电桩资源连接的同时，也对新能源车主开展市场营销和补贴投入，让用户体验到更加“多快好省”的聚合充电服务，培养用户心智。预计22H1“新电途”平台经营亏损对净利润影响约2800万元，目前营销补贴效率正在不断提升，Q2亏损较Q1有所减少。2）自2013年起，公司通过与支付宝等入口合作构建互联网生活缴费场景，研发自有能源互联网服务平台，为广大居民提供水电燃热等公共事业的“查询〃缴费〃账单〃票据”线上闭环服务，截至21年末，该平台已覆盖全国400+城市，已为5300+水电燃热等公共事业机构、3.5亿+家庭用户提供专业、便捷的互联网生活缴费服务，平台日活用户超过1300万。　　光伏云平台、企业能源管控等业务迎来战略机遇期。1）公司“新耀光伏云平台”以能源物联网技术为支撑，为众多分布式光伏电站更高效发电保驾护航。平台通过全面化监测、智能化告警、AI故障诊断、精细化运维等核心能力提高电站发电效率，实现“无人值班、少人值守”的低成本运营管理目标，实现光伏电站效益最大化。自2015年启动建设运营以来，在国内分布式光伏电站接入规模始终名列前茅，据公司2021年报披露，目前已累计接入各类光伏电站超15000座，装机容量近10GW，累计绿色发电164亿kWh，未来分布式光伏与充电桩等用户负荷、用户侧储能等需求侧场景的结合，将进一步推动公司能源互联网战略的发展；2）公司以能源物联网和大数据分析技术为支撑，通过集成研发的BSE智慧节能系统，提供建筑能源管理、动力能源中心运行控制等综合能源服务，以用能智能化管理、控制、优化等技术手段帮助企业提高用电效率、减少运维人员投入，实现节能降耗，平均节能效率达15%以上，部分标杆项目已实现突破，有望加速推广。　　互联网电视依托合作生态构筑强壁垒，增值业务打开成长空间。1）截止21年末，公司互联网电视在线用户数超6500万户，日活约2300万户，在中国移动互联网电视业务领域保持市场领先优势。智能终端业务有所恢复，毛利率恢复到正常水平；2）互联网电视行业牌照稀缺且运营商集中，公司较早进入，与牌照商和运营商建立紧密合作生态，形成卡位与壁垒，同时逐步拓展到IPTV，依托平台运营开辟增值业务，打开成长空间。　　维持“买入”评级。我们预测公司2022-2024年营业收入为62.68/81.11/103.01亿元，对应增速35.1%/29.4%/27.0%，归母净利润11.55/15.29/19.29亿元，考虑公司商业模式、竞争壁垒及营收增速，维持“买入”评级。　　风险提示电力息化招标不及预期、行业竞争加剧、新业务回报不及预期。

证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，首创证券翟炜研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值高达99.1%，其预测2022年度归属净利润为盈利10.41亿，根据现价换算的预测PE为31.42。

最新盈利预测明细如下

该股最近90天内共有16家机构给出评级，买入评级16家；过去90天内机构目标均价为28.48。

以上内容由证券之星根据公开息整理，如有问题请联系我们。