x锦衣夜行
一、券商IT新政策
事件上周五盘中的消息,周五情绪太差,资金无心恋战,周一资金反应过来。大智慧,金证等受资金关注
1. 政策速评——证券IT投入指引变化 【2008旧指引】公司最近三个财政年度IT投入平均数额原则上不少于期间平均净利润的6%或平均营业收入的3%;公司IT工作人员总数原则上不少于公司员工总人数的6%。 【2023新指引】《网络和息安全三年提升计划(2023-2025)》鼓励有条件的券商未来三年息科技平均投入金额不少于净利润的8%或平均营业收入的6%,有条件的券商积极推进新一代核心系统的建设,开展核心系统技术架构转型升级工作。 【总结】政策力度,从收入维度衡量,要求投入翻倍,针对IT投入中后券商有直接的推动作用。 2. 现在投入力度如何?政策催化有多大? 【行业整体】证券公司2019/20/21年总IT投入分别205/263/338亿元,占收入比例分别8%/7.5%/7.7%。 【行业结构】根据证券业协会披露数据,2021年证券公司IT投入占比收入>6%(满足新政策要求)的有20家,以140家总数为基数,大概占比14%。 部分头部证券机构,按2021年收入体量来计算的前两位中/国泰君安的IT投入比例分别在4.2%/5.4%,我们认为本次政策对于行业结构性IT投入、特别是高收入基数的龙头券商IT投入也有明显推动。 3. 行业趋势与国产替代推动意义 本次计划提出,有条件的券商积极推进新一代核心系统的建设,开展核心系统技术架构转型升级工作,我们认为本次计划的深层次意义在于围绕基础软件国产替代、应用层核心交易系统分布式转型的进一步政策支持和催化。建议同样关注相关在国产化软硬件领域的机遇。
二、数字跟踪物联网转售业务重磅启动,虚拟运营商产业链值得关注
1、物联网转售政策从试点到加速落地,转售业务从个人业务发展到物联网业务是大势所趋 2、国内“物超人”步伐持续加大,海外虚拟运营商物联网转售业务发展蓬勃 3、产业投资逻辑及标的梳理 1) 物联网转售试点推进给转售企业带来大量的物联网连接数增长,相关虚拟运营商的业绩也有望水涨船高,相关产业受益标的包括爱施德(优友互联)、二六三、天音控股、北纬科技等。 2) 对标海外市场及国内产业环境,随着物联网转售产业发展,eSIM卡应用有望成为未来趋势,相关eSIM芯片有望受益,相关产业标的包括东和平、天喻息、恒宝股份等。 3) 随着虚拟运营商业务量增加,相关计费系统及软件系统需求有望增加,相关产业受益标的包括亚科技、东方国、天源迪科、思特奇等。 4、风险提示 虚拟运营商业务合规出现重大问题;转售试点推广较慢;物联网市场碎片化严重,市场进展不及预期。
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答:思特奇的概念股是:算力租赁、数详情>>
答:【思特奇(300608) 今日主力资详情>>
答:2023-05-25详情>>
答:思特奇公司 2024-03-31 财务报告详情>>
答:思特奇的注册资金是:3.31亿元详情>>
民生证券:纺织行业景气度回升 相关设备有望受益
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一、券商IT新政策
事件上周五盘中的消息,周五情绪太差,资金无心恋战,周一资金反应过来。大智慧,金证等受资金关注
1. 政策速评——证券IT投入指引变化 【2008旧指引】公司最近三个财政年度IT投入平均数额原则上不少于期间平均净利润的6%或平均营业收入的3%;公司IT工作人员总数原则上不少于公司员工总人数的6%。 【2023新指引】《网络和息安全三年提升计划(2023-2025)》鼓励有条件的券商未来三年息科技平均投入金额不少于净利润的8%或平均营业收入的6%,有条件的券商积极推进新一代核心系统的建设,开展核心系统技术架构转型升级工作。 【总结】政策力度,从收入维度衡量,要求投入翻倍,针对IT投入中后券商有直接的推动作用。 2. 现在投入力度如何?政策催化有多大? 【行业整体】证券公司2019/20/21年总IT投入分别205/263/338亿元,占收入比例分别8%/7.5%/7.7%。 【行业结构】根据证券业协会披露数据,2021年证券公司IT投入占比收入>6%(满足新政策要求)的有20家,以140家总数为基数,大概占比14%。 部分头部证券机构,按2021年收入体量来计算的前两位中/国泰君安的IT投入比例分别在4.2%/5.4%,我们认为本次政策对于行业结构性IT投入、特别是高收入基数的龙头券商IT投入也有明显推动。 3. 行业趋势与国产替代推动意义 本次计划提出,有条件的券商积极推进新一代核心系统的建设,开展核心系统技术架构转型升级工作,我们认为本次计划的深层次意义在于围绕基础软件国产替代、应用层核心交易系统分布式转型的进一步政策支持和催化。建议同样关注相关在国产化软硬件领域的机遇。
二、数字跟踪物联网转售业务重磅启动,虚拟运营商产业链值得关注
1、物联网转售政策从试点到加速落地,转售业务从个人业务发展到物联网业务是大势所趋 2、国内“物超人”步伐持续加大,海外虚拟运营商物联网转售业务发展蓬勃 3、产业投资逻辑及标的梳理 1) 物联网转售试点推进给转售企业带来大量的物联网连接数增长,相关虚拟运营商的业绩也有望水涨船高,相关产业受益标的包括爱施德(优友互联)、二六三、天音控股、北纬科技等。 2) 对标海外市场及国内产业环境,随着物联网转售产业发展,eSIM卡应用有望成为未来趋势,相关eSIM芯片有望受益,相关产业标的包括东和平、天喻息、恒宝股份等。 3) 随着虚拟运营商业务量增加,相关计费系统及软件系统需求有望增加,相关产业受益标的包括亚科技、东方国、天源迪科、思特奇等。 4、风险提示 虚拟运营商业务合规出现重大问题;转售试点推广较慢;物联网市场碎片化严重,市场进展不及预期。
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