产业链 | 智能手机，这些干货你应该知道

整体情况

根据IDC8月份发布的中国二季度手机出货量数据，二季度，华为手机出货量排第一位，销售了2850万部手机，市场份额27.2%。其次是OPPO、vivo、小米、苹果。苹果二季度在中国市场仅销售700万部手机，同比下跌12.5%。而在全球市场方面，2018年第二季度智能手机厂商共出货3.42亿部智能手机，与2017年第二季度3.482亿部的出货量相比，同比下滑1.8%。

对于全球智能手机市场来说，这是连续第三个季度同比下滑，也是历史上第四个下滑的季度。从市场份额角度来，华为位居第二，这标志着自2010年第二季度以来首次超过苹果。华为出货量为5420万台，市场份额达到15.8%，创历史新高。

目前智能手机市场市场已经趋于饱和，而且零售价格不断攀升制约了智能手机的发展空间，对于手机产业链而言，未来的投资机会将主要出现在新技术的变革。

产业链集成

手机行业是高度集成化的行业，利润的大头都掌握在行业巨头手中，而这些巨头无一例外是外企。苹果手机采用封闭的IOS系统，不仅仅是手机卖得贵，而且在APP Store中充值，苹果就会有30%的分成，虽然近两年被很多人诟病创新乏力，但仍然不妨碍苹果成为万亿市值俱乐部的唯一成员。

芯片是手机的灵魂，而高通是实力最强劲的公司，小米、OV所生产的手机尤其是旗舰机大部分都搭载了高通的芯片，而且高通还掌握了大量的移动通信网络的专利，是国产手机无法绕过的一座大山，高通授权厂家的专利费都在整机批发价的5%，所以手机卖的越贵高通获利就越大。

在显示屏方面，虽然京东方已经有了很大的进步，但是和三星还是有不小的差距。从种种数据来，国内的公司还有很长的路要走，但是手机产业链尤其是苹果相关概念股伴随着一些技术的革新催生了一大批的牛股，所以手机产业链的某些细分领域还是值得关注的。

产业链公司

完产业链集成图，我们需要了解一下整个产业链的相关公司

芯片：高通公司、 联发科、 三星电子、 英伟达、 华为海思、 英特尔、 苹果公司

触摸屏模组：【超声电子(000823)、股吧】、欧菲光、长信科技、宇顺电子、莱宝高科、星星科技

LCD或OLED显示模组： 【京东方A(000725)、股吧】、 深天马A、 蓝思科技、信利国际、 宇顺电子、 超声电子、 同兴达

正极材料： 【当升科技(300073)、股吧】、 厦门钨业、 振华新材

负极材料： 紫宸科技、 斯诺实业、 星源材质、 正拓能源、 创亚动力、 锦美碳材、 兴能新材

隔膜： 星源材质、 沧州明珠

电解液：、新宙邦、 多氟多、 江苏国泰、 天赐材料、赛纬电子

外壳：比亚迪、 宜安科技、 胜利精密、 长盈精密、 劲胜智能、 春兴精工、 通达集团、蓝思科技

PCB： 深南电路、 超声电子、 景旺电子、 兴森科技、 崇达技术、 依顿电子

滤光片：欧菲光、水晶光电

图像传感器： 比亚迪、 奇景光电

马达：工业富联、瑞声科技

镜头：比亚迪、舜宇光学科技、联创电子

声学器件：歌尔股份、瑞声科技

3D感测：水晶光电

无线充电：东山精密、立讯精密、瀛通通讯

射频天线：信维通信、立讯精密

加工设备：大族激光、劲胜智能、智慧松德、赛腾股份

代工组装：工业富联

电信运营商：中国移动、中国电信、中国联通

电商：阿里巴巴、京东、苏宁易购

产业链机会

未来几年IPhone依然是手机行业的风向标，为应对iPhone Xs量产，苹果对于自动化设备的采购需求明显增加，激光技术在智能手机产业的应用越来越广泛，包括激光打标、激光切割、表面处理和PCB板加工等，设备应用市场每年增幅超过40%。

智能手机的玻璃盖板已经逐步演变成3D玻璃，而3D玻璃的直接需求的设备就是热弯机、五轴的精雕机、3D的检测设备，这些设备相关公司将面临不错的发展机遇。

在显示模组方面，OLED取代LCD是大势所趋，京东方近期刚刚成为华为Mate20 Pro的主供应商，未来发展前景值得关注。

电池也是手机的重要组成部分，续航能力一直是手机电池的短板，有哪家公司可以突破技术瓶颈，带来技术革新，那这家公司将会极具投资价值。

目前手机的制造过程90%还是人工作业为主，未来智能手机的自动化集成将是一大趋势，未来的智能改造空间是很大的。

胶最早的时候是人工做的，对量和位置的控制是不精确的，慢慢延伸到半自动胶，对胶的量和路径会得到控制，全自动就用到了机器人，用机器人来涂抹，再后来上升到目前的胶装配线，智能工厂。国内胶机市场大概每个月在五六千台，每台平均价格应该在10万元以上，其中有一两万的也有四五十万的。国内市场规模超过200亿，现在做到一两个亿营收的也不会超过十家，在2000万营收左右的企业非常多。所以手机产业链的这块细分领域也是不小的一块蛋糕。