国家大基金二期增资光刻胶企业 生猪养殖行业配置正当时

作者|赵玲，编辑|顾谨丰

来源巨丰投顾、好股票应用

l光刻胶

周一，光刻胶板块表现活跃，晶瑞电材、容大感光涨超10%，同益股份、强力新材、蓝英装备、上海新阳、南大光电跟涨。

消息面，消息面上，晶瑞电材公告，参股子公司湖北晶瑞(现持股35%)拟通过增资扩股方式引入战略投资者。国家大基金二期、国亿合基金、国闽西南基金拟以现金方式向湖北晶瑞分别增资1.6亿元、3000万元和3000万元。

最新政府工作报告指出，要完善新型举国体制，发挥好政府在关键核心技术攻关中的组织作用，突出企业科技创新主体地位；围绕制造业重点产业链，集中优质资源合力推进关键核心技术攻关；而此次重新组建科学技术部，加强科学技术部推动健全新型举国体制、优化科技创新全链条管理、促进科技成果转化、促进科技和经济社会发展相结合等职能，也体现出我国政策对集成电路等关键领域的大力支持。

中证券研报认为，大基金二期会继续承接一期的芯片产业链，提升设备与材料领域的投资比重，同时积极响应国家战略和新兴行业发展规划，加大对下游应用端的投资。

天风证券研报表示，近年，电子息产业更新换代速度不断加快同时，随半导体、显示面板、光刻胶产业的东移，中国光刻胶需求快速提升，中国光刻胶市场规模从2015 年的 100 亿元，快速增长至 2020 年的 176 亿元，年均复合增速高达 11.97%。

国联证券研报表示，光刻胶行业市场集中度较高，目前全球半导体光刻胶市场基本被日本和美国企业垄断，其中日本厂商技术和生产规模占绝对优势。中国本土光刻胶整体技术水平与国际先进水平存在较大差距，自给率不足10%，其中g线、I线光刻胶的自给率约为20%，KrF光刻胶的自给率不足5%，12英寸硅片用的ArF光刻胶尚无国内企业可以大规模生产。国内半导体产业链自主可控迫在眉睫，建议关注在半导体光刻胶布局较早的企业彤程新材、南大光电、华懋科技、晶瑞股份等。

建议继续重点关注南大光电、容大感光

南大光电(300346)公司MO源产品实现了国内进口替代，是全球主要的 MO 源生产商，产品主要应用于下游制备 LED 外延片等。21年3月在互动平台表示，公司自主研发的ArF光刻胶产品成功通过客户的使用认证，成为通过产品验证的第一只国产ArF光刻胶。近日拿到首个订单，拟进行小批量生产，目前尚未签署大批量订单。

容大感光(300576346)目前公司的干膜光刻胶、显示用光刻胶、半导体光刻胶等产品已经面向市场实现了批量销售，其中部分产品已进入核心客户的供应链体系，未来随着公司募投项目产能的逐步释放，公司将迎来新的发展阶段。公司的5G通讯基板用高性能阻焊油墨已顺利完成了核心树脂的自主设计与合成，配方的研发，生产工艺与品质检测标准的制定，并已通过客户端测试，目前已开始小批量供货，该项目的实施，可以填充国内低损耗油墨市场空白，为公司提升市场占有率和提高产品价值。

l养殖业

周一，养殖板块的养鸡和养猪表现均较为活跃，巨星农牧、天域生态、新五丰涨停，华统股份、益生股份、天康生物等跟涨。

消息面，一季度以来白羽肉鸡市场受供需双重利多提振，叠加成本面高位支撑，肉鸡月均价持续上涨，且3月突破“5”元大关，一季度均价创近十年同期最高纪录。另外，2月农业农村部数据显示，全国能繁母猪存栏为4343万头，环比下降0.6%，较1月产能去化幅度扩大。

对于白羽肉鸡后期价格，卓创资讯表示，一季度白羽肉鸡市场呈现供弱需强状态，加之成本支撑，季度均价涨至近十年同期最高位。二季度市场供需双增，但供应增幅较大，供需关系趋于宽松，且养殖成本底部支撑减弱，预计二季度白羽肉鸡价格或高位回撤。

对于生猪养殖，华安证券研报表示，猪企头均市值已处历史底部区域，继续推荐生猪养殖板块。根据2023年生猪出栏量，预计温氏股份头均市值3742元、牧原股份头均市值3465元、天邦食品头均市值1325元、中粮家佳康头均市值1517元。一、二线龙头猪企估值均处于历史底部，上市猪企估值已先于基本面调整到位，生猪养殖行业配置正当时。

华泰证券研报表示，对于生猪养殖龙头而言，稳健成长、低成本、充足的现金流、优秀的防控能力是未来持续兑现业绩的基石，龙头公司头均市值处于2014年以来低位，建议关注综合能力优秀的龙头公司。

建议继续重点关注温氏股份

温氏股份(300498)公司是我国第二大生猪养殖企业、第一大黄羽鸡养殖企业，2023年猪、鸡价格有望维持相对高位，有望实现净利润大幅增长。2022年，公司生猪出栏量1790.86万头，同比增长35.5%，基本实现1800万头年度出栏目标，毛猪销售均价19.05元/公斤，同比增长9.55%。2022年，公司生猪销量、价格同比上升，且生产成绩提升、养殖综合成本下降，公司生猪养殖业务利润同比大幅上升，实现扭亏为盈。

（作者赵玲，执业证书A0680615040001）

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