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  • 章数据详细,很好的资料。兴业银行核心是同业被监管,民生银行小微证伪。当时能懂这两的银行专家很少。同样未来3年能预测银行发展路径,收益会非常可观。事物不会线性发展,均值回归是大概率。

  • 茅台上午超过了中国平安成为A股第二大市值公司,下午又超过了工商银行成为了A股第一大流通市值公司。很多人肯定想茅台今天怎么的也起码涨了5%吧?并没有,茅台今天下跌了-0.2%。本来排它前面的大平安下跌了 详情

  • 招金目前只收购了股东的29.9%的股份,其目的是为了规避如果收购了30%的股份,将会触发全面要约收购的规则,所以只收购29.9%,之后在提请部分要约收购8%的股份,而根据目前控股股东集体持股41%, 详情

  • 从上周开始我们的50只投资标的小幅调整,调出了贵州茅台,调入了贝达医药,调出了伟星新材,调入了中国软件,很多人问为什么,今天细说一下调入贝达医药的因!曾多次公开场合讲课的时候说过A股做创新药的就两家 详情

  • 来源丨罗戈研究院导语物流行业对智能机器人的探索与应用,随着技术的发展,以及企业对于运营成本与效率的追求,而逐渐白热化,来自传统工业机器人厂商、以电商、高科技企业为主的巨头企业纷纷涉水物流机器人的研发、 详情

  • 北上资金大举流入,赌的就是一会的新闻发布会爆出重磅消息!各位老铁们注意了,如果是一阵急拉猛拉,多半是大坑,如果是三步两回头节奏式放量那就是真的有资金进场了,这自己要有数,在线坐等打脸

  • 【华荣股份:股东拟合计减持不超过1.95%】华荣股份公告,大股东、董事李妙华、林献忠和李江拟合计减持不超过1.95%。

  • 这个数据我觉得蛮客观的,记住这个样本是北京,中国最富裕地区,集中了最多高净值人裙的调研,而不是全中国的情况飞飞别拉黑我,转发“用友软件副总裁”昨天微博发的图。 图片 {图...净利润为1.7亿元,同比增长36.6%。

    公司营收稳步增长,业绩符合市场预期。从营收端来,公司总体保持稳健增长,其中:软件业务收入32.5亿元,受国内经济的下行压力同比增长仅0.7%;金融业务规模受国内对于P2P金融的强监管政策影响有所收缩,总体收入9.5亿,同比下滑2.9%(其中支付业务收入4.2亿,同比增速为374.5%,互联网投融资业务收入5.3亿,同比下降39%);云业务在公司加大投入的情况下继续保持100%以上增速,实现收入7.8亿元,同比增长125.2%。从净利端来,归母净利润的增速环比放缓主要是因为公司毛利率的下降以及以及研发费用的增长,其中:由于云业务的大幅投入以及人员费用增长使得毛利率总体下滑6.3个百分至61.9%;由于研发高投入使得研发费用同比增长26.9%,高于营收增速。

    云业务继续保持高增长,三化方向启迪未来。公司的云业务PaaS、SaaS、BaaS、DaaS前三季度分别实现收入1.1、4.9、1.7、0.08亿元,分别同比增长28%、161.5%、144.8%、158.7%,同时在云业务的大幅增长下,公司预收账款达到5.8亿元,相比年初增长91.3%,为后续业务高增长奠定基础。公司继续推进云战略,在云研发高投入下,陆续发布NC Cloud1909、iuap5.0、Yonsuite等重磅产品。在未来的发展过程中,公司在用友3.0战略的指引下,积极把握企业数字化、产品国产化、经济全球化等给公司带来的发展机遇,同时公司推出融合战略,和华为、联通、工商银行等头部企业形成战略合作联盟,努力推进各项业务,积极打造企业服务生态圈。

    l 盈利预测与投资建议。预计2019-2021年EPS分别为0.36元、0.47元、0.61元,未来三年归母净利润将保持35.1%的复合增长率。鉴于公司为国内企业息化龙头,且在“用友3.0战略”的指引下云平台生态逐渐搭建完善,我们长期好公司发展,维持“增持”评级。

    风险提示:云业务发展不及预期;金融政策风险;软件领域竞争加剧。

    1 盈利预测与估值

    关键假设:

    假设1:根据前瞻产业研究院的数据,国内ERP软件市场在2018年市场规模为265亿,同比增长11%,此后将维持在10%左右。受国内经济下行压力,公司软件业务受到一定的影响,同时公司NC Cloud产品目前签约的客户大多为有老客户转化而来,故公司的软件业务增速将有所下降。

    假设2:公司2019年上半年推出面向大型企业的云产品NC Cloud 1903,目前推广状况良好,已签约100多家大型客户;同时公司加强了生态战略布局,和华为等巨头合作,在协同效应推动下,云业务有望保持高增长。

    假设3:金融业务主要包括收单支付业务和P2P理财业务(2019年上半年两者分别占比35%、65%),受到国内对于P2P理财强监管的政策影响,上半年理财业务下滑36.5%,预计未来政策仍将维持强监管状态,对公司金融业务有一定影响,但支付业务增长较快,前三季度同比增长374.5%;

    基于以上假设,我们预测公司2019-2021年分业务收入成本如下表:

    附表:财务预测与估值

    附表:财务预测与估值

    数据来源:Wind,西南证券

    西南计算机组朱芸团队

    团队介绍:团队成员均毕业于海内外知名院校,擅长底部挖掘成长标的并坚定推荐;深耕产业研究,把握行业趋势,重覆盖安全可控、智能驾驶、云计算、医疗息化、AR/VR等多条主线,紧密跟踪行业和公司动态,即时提供高效和优质服务。

    感谢对我们的关注与支持,我们会及时提供计算机行业的最新咨询,为您第一时间献上研究成果。

  • |李珂一年过去,香飘飘的“双轮驱动”终于小有所成,而奶茶的味道也越发“香醇”了。01单品飙升日前,香飘飘公布了2019财年第三季度业绩报告。数据显示,今年1-9月,香飘飘实现营业收入23.8亿元,同 详情

  • 20.72(10-25)股本6667/3905万(总市值13.8亿)业绩:8.04/0.07元(冷门绩差低市值小盘股)250日年线19.88元历史高46.54/低15.85市场长期价值区15-18元风 详情

  • 买了 智度股份 的各位同仁们,我觉着周一涨停跌停都有可能,庄家本来就是情况决定是拉升还是出货,心里不安难受的只有想在每个明天堵胜负的投资者,但这票业绩不算差甚至还算好,题材也算是科技热,具备反复炒作理由,理论上有业绩有题材。股性又较活的股票,一个真正牛市下来20杯利润不过分,所以大家不必太在乎明天怎么走,涨跌只是过程,过程不重要,拿的住的必赚!

  • 听我一句劝,各位来股坛的朋友们,股票是谁操 纵的呢?人也,股票涨跌透着人 性的贪婪!摸透人性才是最好的技术, 什么K线什么,什么叉都是做 样子的!别太这些,也别受别人影响!怕受影响的我建议买了就删软件哈,这是目前最好的技术!什么压力位支撑位 扯淡,资金才是 王道!

  • 记者发现,除去供应链金融,托公司也加强了区块链技术在家族托的探索和研究。相关资料显示,万向托落地“区块链DNA生物技术”在托领域的应用,为家族托领域当事人身份确定、慈善托领域“失孤”家庭寻 详情

  • 这次重组是必然的,国家意志, 我记得公告里有写,无论是否募资到钱,都会推进重组,钱有大股东出。


    这都很明显了,关键有无资金来炒作了,或者国家需要树立一个标杆不需要

  • 小商贩可以结成牢固联盟? 你见过卖水果的,  路边小吃摊有长期结盟的没?经济学书或者博弈论教科书, 会告诉你为何他们无法结盟,形成垄断.这样的问题没什么好辩论的.网页链接,这不叫干涉市场,而是调节市场。任何市场都不是完全竞争和自由的,遵义这个事情就像商家相互勾、结垄断一样,试着想一下:如果中国移动、联通、电约定一起涨花费,你什么反应?美国也不是完全自由的,特别是涉及这种公共生活的领域。

  • 【轨道交通产业将迎来“新蓝海”】在“智慧轨道、联通未来”主题下。业内人士普遍预期,“城市化、绿色化、智能化”将驱动本已规模巨大的轨道交通产业“扩量”“提质”“升级”。随着未知市场空间“蓝海”出现,新兴“千亿级”先进轨道产业集群将次第涌现。(经济参考报)

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  • 市场观今天的市场主要的亮在于创业板指数的反弹,早盘高开之后,一路上行,最终收盘在1666,涨幅达到2.75%,属于强势反弹的范畴。创业板指数反弹之后,对于现在的行情无疑是很大的鼓舞,在创业板指数的 详情

  • 伊利这么稳健,背后的团队肯定是很强大的。只有稳定核心,才会有更多的计划去实施。公司也会有更好的发展。

  • 2019年9月6日,威能(中国)供热制冷环境技术有限公司(下称“德国威能”)与苏州金螳螂建筑装饰股份有限公司(下称“金螳螂”)在金螳螂苏州总部签署战略合作协议。德国威能亚太区总监JeroenStere 详情