[中科创达]公司息更新报告拟境外发行GDR，深化全球布局

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中科创达(300496)

筹划境外发行GDR，维持“买入”评级

公司拟发行GDR并在瑞士证券交易所上市，以A股作为基础证券，新增发不超过4574.78万股。本次发行有望加强公司在海外布局，夯实公司竞争实力，看好公司成长前景。我们维持盈利预测不变，预计2022-2024年归母净利润为9.20、12.30、16.26亿元，EPS为2.16、2.89、3.82元，当前股价对应PE为49.4、37.0、28.0倍，维持“买入”评级。

事件公司拟发行GDR并在瑞士证券交易所上市

2022年12月26日，公司发布公告，拟发行全球存托凭证（GlobalDepositoryReceipts，简称“GDR”）并申请在瑞士证券交易所挂牌上市。本次发行GDR以新增发的公司人民币普通股（A股）作为基础证券，不超过本次发行前公司普通股总股本的10%，即不超过45,747,834股。公司本次发行GDR的募集资金在扣除发行费用后，拟用于全球研发中心建设、当地闭环交付体系建设、海外区域销售网络建设、区域特色的软件人才建设等领域，以推动全球业务布局、先进技术研发，以及用于海外并购，和补充营运资金及一般公司用途，以进一步提高公司核心竞争力，巩固和提升公司市场地位，为公司可持续发展建立更坚实基础。

本次发行有望加强公司在海外布局，看好公司成长前景

（1）公司是业务布局全球的国际化软件公司，子公司及研发中心遍布全球40个地区，可以为全球客户提供技术服务和本地支持。本次GDR发行，公司将进一步加强在海外布局，本地化交付和销售体系有望进一步完善。考虑到GDR发行募集资金用途相对灵活，公司有望充分根据自身需求布局，强化公司竞争实力，看好公司未来成长前景。

（2）2022年7月，公司投资设立的畅行智驾获高通创投投资，与高通在驾驶域合作进一步加深。公司在中间件和操作系统领域深耕多年，优势显著，随着高通8540的逐渐放量，有望在智驾域打开新的成长空间，未来可期。

风险提示智能汽车发展不及预期；物联网出货量不及预期。

来源[开源证券|陈宝健,闫宁]