百亚股份-已透支三年成长 区间操作为主

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百亚股份-卫生用品为主

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股东情况-民营企业

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毛利率50% 净利率11%

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2023年营收21亿

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23年年报扣非净利润2.16亿

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PE走势 20PE见底

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产能全部完工

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机构预期未来三年5亿

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原材料价格受石油化工行业影响

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初步决策

百亚股份 卫生用品为主

营收21亿 扣非净利润 2亿

净利率不高 公司受原材料影响大

产能已全部完工 预期5亿利润

2-5亿利润 对应20倍估值

40亿-100亿市值区间波动 总股本4.3亿股

对应10-25元区间波动 无投资价值

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40-100亿区间波动

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营收21亿

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扣非利润2.16亿

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现金8.5亿 白条2.5亿 存货1.8亿

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厂房股权5.8亿

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应付贷款总计3.2亿

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家底总结

资产端现金8.5亿 白条2.5亿 存货1.8亿

厂房股权5.8亿

负债端应付贷款总计3.2亿

自由现金流大概5亿

净家底16亿 当下扣非利润2.1亿

家底溢价40亿附近

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最终决策

百亚股份 自由现金流还可以 公司健康

石油涨价会影响公司的净利率

公司属于普通公司 利润率不高 不稀缺

有朋友问现在能长期投资吗？不能 公司当前市值102亿 已经透支了未来三年利润发展。三年后如果公司发展到5亿利润 市值就在100亿附近波动。现在100亿买入赚不到钱。正确的应该是40亿市值附近买入，100亿市值卖出。

10-25元区间操作为主

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10-25元区间操作为主

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友情提醒

所有分析仅代表个人观点

市场走势千变万化请仅作参考

投资决策请自行斟酌谨慎决策

严禁机械式采用本篇分析结论

所有造成的盈亏均由投资者本人承担