盐津铺子-目前现金流不好 公司利润增长很快

幻灯片1

盐津铺子-食品制造业

幻灯片2

股东情况-民营企业

幻灯片3

毛利率33%净利率12%

幻灯片4

2023年营收41亿

幻灯片5

目前扣非利润能力4.8亿

幻灯片6

当前市值134亿

幻灯片7

利润基数增长估值降到20倍

幻灯片8

预期利润继续增长

幻灯片9

初步决策

盐津铺子 休闲食品的生意

属于可复制商业模式 有增长

最低20倍估值合理 一般30倍能见到

2023年5亿扣非利润 100-150亿市值区间

总股本2.74亿股 对应36.5元 -55元

公司属于好股票的类型 商业模式简单 有增长 可复制

幻灯片10

营收41亿

幻灯片11

扣非利润4.76亿

幻灯片12

现金5亿白条2亿存货5.6亿

幻灯片13

厂房股权13亿

幻灯片14

应付贷款总计10亿

幻灯片15

家底总结

资产端现金5亿白条2亿存货5.6亿

厂房股权13亿

负债端应付贷款总计10亿

自由现金流不好 公司没有分红 需要贷款经营

家底16亿 扣非利润5亿

家底溢价对应80亿附近 2.76亿股本

对应29元附近

幻灯片16

24年一季报大幅增长

幻灯片17

最终决策

24年1季报业绩增长40%

23年4.7亿利润 24年预期6.5亿利润

20倍估值合理 130亿市值底部

30倍估值高估 200亿市值

24年价值线提升大概在130-200亿市值区间波动

2.74亿股本 对应47元 -73元价值区间

47元买入等待73元卖出或长期持有直到业绩不增长卖出也可以

幻灯片18

47-73元价值区间波动为主

幻灯片19

友情提醒

所有分析仅代表个人观点

市场走势千变万化请仅作参考

投资决策请自行斟酌谨慎决策

严禁机械式采用本篇分析结论

所有造成的盈亏均由投资者本人承担