bigoldcat
事件3月27日, 江阴银行披露2022 年报归母净利润同比+26.88%(前三季度+22.38%);营业收入同比+12.27%(前三季度+21.88%);全年年化加权ROE 11.87%,同比+1.72pct。
点评
营收双位数增长,业绩增速创近12 年新高。2022 年江阴银行营收同比增长12.27%,增速较前三季度放缓9.61pct,但仍在已披露数据的上市银行中位居第三。全年归母净利润同比增速较前三季度提升4.50pct 至26.88%,创近12 年以来新高,近两年年均复合增速高达23.66%。公司业绩增速亮眼,主要得益于规模扩张、拨备反哺、成本费用优化、净息差同比提升等多种因素的正面贡献。而利润增速进一步提升,则主要源于拨备贡献加大和所得税拖累减轻。
存贷款基础不断夯实,市场份额稳步提升。公司深耕区域市场,2022 年末江阴辖内存、贷款市场份额分别同比提升6bp 和47bp 至21.01%和16.16%。随着增户扩面稳步推进,公司全年总存款和总贷款分别同比增长10.70%和12.74%,带动资产和负债双位数增长。2022 年末核心一级资本充足率高达12.77%,环比提升3bp,未来随着内源性补充和可转债转股逐步推进,充足的资本有望打开业务发展空间。
净息差逆市改善,资负结构优化。2022 年江阴银行净息差2.81%,较前三季度提升3bp,同比提升4bp,处于上市农商行乃至上市银行中等偏上水平。公司着力优化资产负债结构,资产端坚守“支农支小”“做小做散”的差异化战略定位,积极推进普惠金融增量扩面;负债端加强有效客户的拓展和管理,零售存款活期率较Q3 末提升87bp,带动整体存款活期率提升57bp。
资产质量持续向好,风险抵御能力强劲。公司不断夯实资产质量,2022 年末不良率较Q3 末环比持平于0.98%,关注率较Q3 末环比下降2bp 至0.92%,均处于上市银行较低水平;拨备覆盖率环比下降26.57pct 至469.62%,位居上市银行前列,安全垫厚实,为风险抵御和业绩释放提供了有效支撑。
盈利预测与投资评级江阴银行依托区域经济优势,立足“三农”、专注“普惠”、深耕“县域”,贷需求较为旺盛,定价能力具有支撑。公司资产质量优秀,拨备和资本充足,为规模扩张和业绩释放奠定了坚实的基础。我们看好公司未来的发展前景,预计公司2023-2025 年归母净利润同比增速分别为22.50%、20.42%、18.08%。
风险因素 经济超预期下行,政策出台不及预期,资产质量显著恶化等。
来源[达证券股份有限公司 王舫朝/廖紫苑] 日期2023-03-28
分享:
请输入验证信息:
你的加群请求已发送,请等候群主/管理员验证。
数据来自赢家江恩软件>>
虚位以待
暂无
0人关注了该股票
长期未登录发言
吧主违规操作
色情、反动
其他
*投诉理由
答:每股资本公积金是:0.87元详情>>
答:江阴银行上市时间为:2016-09-02详情>>
答:江苏江阴农村商业银行股份有限公详情>>
答:江阴银行的注册资金是:24.61亿元详情>>
答:吸收公众存款;发放短期,中期和详情>>
sora概念逆势拉升,概念龙头股当虹科技涨幅4.16%领涨
出版社联合抵制“6·18”大促 如何避免“谷贱伤农谷贵伤人”式困境
电信运营行业涨幅达1.27%,线上线下以涨幅20.01%领涨电信运营行业
知识付费概念持续走强大幅上涨7.45%,读客文化、中文在线等多股涨停
视频会议概念高人气龙头股真视通涨幅3.67%、视源股份涨幅1.42%,视频会议概念小幅上涨0.36%
bigoldcat
江阴银行(002807)业绩增速创近12年新高 净息差逆市提升
事件3月27日, 江阴银行披露2022 年报归母净利润同比+26.88%(前三季度+22.38%);营业收入同比+12.27%(前三季度+21.88%);全年年化加权ROE 11.87%,同比+1.72pct。
点评
营收双位数增长,业绩增速创近12 年新高。2022 年江阴银行营收同比增长12.27%,增速较前三季度放缓9.61pct,但仍在已披露数据的上市银行中位居第三。全年归母净利润同比增速较前三季度提升4.50pct 至26.88%,创近12 年以来新高,近两年年均复合增速高达23.66%。公司业绩增速亮眼,主要得益于规模扩张、拨备反哺、成本费用优化、净息差同比提升等多种因素的正面贡献。而利润增速进一步提升,则主要源于拨备贡献加大和所得税拖累减轻。
存贷款基础不断夯实,市场份额稳步提升。公司深耕区域市场,2022 年末江阴辖内存、贷款市场份额分别同比提升6bp 和47bp 至21.01%和16.16%。随着增户扩面稳步推进,公司全年总存款和总贷款分别同比增长10.70%和12.74%,带动资产和负债双位数增长。2022 年末核心一级资本充足率高达12.77%,环比提升3bp,未来随着内源性补充和可转债转股逐步推进,充足的资本有望打开业务发展空间。
净息差逆市改善,资负结构优化。2022 年江阴银行净息差2.81%,较前三季度提升3bp,同比提升4bp,处于上市农商行乃至上市银行中等偏上水平。公司着力优化资产负债结构,资产端坚守“支农支小”“做小做散”的差异化战略定位,积极推进普惠金融增量扩面;负债端加强有效客户的拓展和管理,零售存款活期率较Q3 末提升87bp,带动整体存款活期率提升57bp。
资产质量持续向好,风险抵御能力强劲。公司不断夯实资产质量,2022 年末不良率较Q3 末环比持平于0.98%,关注率较Q3 末环比下降2bp 至0.92%,均处于上市银行较低水平;拨备覆盖率环比下降26.57pct 至469.62%,位居上市银行前列,安全垫厚实,为风险抵御和业绩释放提供了有效支撑。
盈利预测与投资评级江阴银行依托区域经济优势,立足“三农”、专注“普惠”、深耕“县域”,贷需求较为旺盛,定价能力具有支撑。公司资产质量优秀,拨备和资本充足,为规模扩张和业绩释放奠定了坚实的基础。我们看好公司未来的发展前景,预计公司2023-2025 年归母净利润同比增速分别为22.50%、20.42%、18.08%。
风险因素 经济超预期下行,政策出台不及预期,资产质量显著恶化等。
来源[达证券股份有限公司 王舫朝/廖紫苑] 日期2023-03-28
分享:
相关帖子