昙花一现
浙商证券股份有限公司邱冠华,梁凤洁,徐安妮近期对江阴银行进行研究并发布了研究报告《江阴银行2022年年报点评利润回升,不良稳定》,本报告对江阴银行给出买入评级,认为其目标价位为4.96元,当前股价为4.01元,预期上涨幅度为23.69%。
江阴银行(002807) 投资要点 江阴银行22A利润增速回升,不良压力边际改善,普惠小微投放加大。 业绩概览 22A江阴银行归母净利润同比+26.9%,增速环比+4.5pc;营收同比+12.3%,增速环比-9.6pc;ROE同比提升1.7pc至11.9%。2022年末江阴银行不良率0.98%,环比持平;拨备覆盖率470%,环比-27pc。 利润增速回升 22A江阴银行归母净利润同比+26.9%,增速环比+4.5pc,主要是减值驱动,2022年累计资产减值损失同比+5%,增速环比-23pc。 营收增速放缓 22A江阴银行营收同比+12.3%,增速环比-9.6pc,利息收入和其他非息收入增速均放缓①22A江阴银行利息净收入增速环比-5pc至13%,主要是受生息资产增速放缓拖累,2022年末江阴银行生息资产增速环比-4pc至10%,2022年净息差较22Q1-3上升3bp至2.18%。②22A江阴银行非息收入增速环比-32pc至9%,主要是其他非息收入增速环比-46pc至24%。 加大小微投放 22Q4末母公司涉农与小微企业贷款同比增15.5%,较全行增速快2.8pc。江阴银行持续推进增户扩面,以网格营销为手段,全年走访“银监400首贷客群、三年存量流失客群、小微企业首贷户”等各类客群,收获意向客户7148户。江阴银行着力做强普惠小微业务,拓展小微客群,打开小微业务成长空间。 不良基本稳定 从静态指标来看,江阴银行22Q4末不良率环比持平于0.98%,关注率环比-2bp,逾期率较22Q2末+17bp,逾期仍有波动,判断是疫情对资产质量影响存在一定滞后性;从动态指标来看,2022年真实不良TTM生成率环比-5bp至0.91%,不良生成边际改善。展望2023年全年,不良生成压力有望继续回落,主要是疫情对经济影响逐步消退,实体企业经营情况边际改善。 盈利预测与估值 预计江阴银行2023-2025年归母净利润同比增长16.0%/15.3%/14.8%,对应BPS7.09/7.83/8.67元股。现价对应2023-2025年PB估值0.57/0.52/0.47倍。目标价4.96元/股,对应23年PB0.70倍,现价空间23%。 风险提示宏观经济失速,不良大幅爆发。
证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算,中泰证券戴志锋研究员团队对该股研究较为深入,近三年预测准确度均值高达91.39%,其预测2023年度归属净利润为盈利15.35亿,根据现价换算的预测PE为5.69。
最新盈利预测明细如下
该股最近90天内共有5家机构给出评级,买入评级3家,增持评级2家;过去90天内机构目标均价为5.27。根据近五年财报数据,证券之星估值分析工具显示,江阴银行(002807)行业内竞争力的护城河一般,盈利能力一般,营收成长性良好。该股好公司指标2.5星,好价格指标3.5星,综合指标3星。(指标仅供参考,指标范围0 ~ 5星,最高5星)
以上内容由证券之星根据公开息整理,与本站立场无关。证券之星力求但不保证该息(包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表)全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等,如存在问题请联系我们。本文为数据整理,不对您构成任何投资建议,投资有风险,请谨慎决策。
分享:
请输入验证信息:
你的加群请求已发送,请等候群主/管理员验证。
数据来自赢家江恩软件>>
虚位以待
暂无
0人关注了该股票
长期未登录发言
吧主违规操作
色情、反动
其他
*投诉理由
答:江阴银行上市时间为:2016-09-02详情>>
答:江阴银行的概念股是:含可转债、详情>>
答: 本行将不忘初心使命,继续坚定详情>>
答:2023-06-07详情>>
答:http://www.jybank.com.cn 详情>>
青蒿素概念逆势走强,浙江医药当天主力资金净流入4689.64万元
今日水务行业涨幅2.49%,到达波段百分比工具压力位1501.19点下
CRO概念逆势拉升,义翘神州今日主力资金净流入9934.23万元
昙花一现
浙商证券给予江阴银行买入评级,目标价位4.96元
浙商证券股份有限公司邱冠华,梁凤洁,徐安妮近期对江阴银行进行研究并发布了研究报告《江阴银行2022年年报点评利润回升,不良稳定》,本报告对江阴银行给出买入评级,认为其目标价位为4.96元,当前股价为4.01元,预期上涨幅度为23.69%。
江阴银行(002807) 投资要点 江阴银行22A利润增速回升,不良压力边际改善,普惠小微投放加大。 业绩概览 22A江阴银行归母净利润同比+26.9%,增速环比+4.5pc;营收同比+12.3%,增速环比-9.6pc;ROE同比提升1.7pc至11.9%。2022年末江阴银行不良率0.98%,环比持平;拨备覆盖率470%,环比-27pc。 利润增速回升 22A江阴银行归母净利润同比+26.9%,增速环比+4.5pc,主要是减值驱动,2022年累计资产减值损失同比+5%,增速环比-23pc。 营收增速放缓 22A江阴银行营收同比+12.3%,增速环比-9.6pc,利息收入和其他非息收入增速均放缓①22A江阴银行利息净收入增速环比-5pc至13%,主要是受生息资产增速放缓拖累,2022年末江阴银行生息资产增速环比-4pc至10%,2022年净息差较22Q1-3上升3bp至2.18%。②22A江阴银行非息收入增速环比-32pc至9%,主要是其他非息收入增速环比-46pc至24%。 加大小微投放 22Q4末母公司涉农与小微企业贷款同比增15.5%,较全行增速快2.8pc。江阴银行持续推进增户扩面,以网格营销为手段,全年走访“银监400首贷客群、三年存量流失客群、小微企业首贷户”等各类客群,收获意向客户7148户。江阴银行着力做强普惠小微业务,拓展小微客群,打开小微业务成长空间。 不良基本稳定 从静态指标来看,江阴银行22Q4末不良率环比持平于0.98%,关注率环比-2bp,逾期率较22Q2末+17bp,逾期仍有波动,判断是疫情对资产质量影响存在一定滞后性;从动态指标来看,2022年真实不良TTM生成率环比-5bp至0.91%,不良生成边际改善。展望2023年全年,不良生成压力有望继续回落,主要是疫情对经济影响逐步消退,实体企业经营情况边际改善。 盈利预测与估值 预计江阴银行2023-2025年归母净利润同比增长16.0%/15.3%/14.8%,对应BPS7.09/7.83/8.67元股。现价对应2023-2025年PB估值0.57/0.52/0.47倍。目标价4.96元/股,对应23年PB0.70倍,现价空间23%。 风险提示宏观经济失速,不良大幅爆发。
证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算,中泰证券戴志锋研究员团队对该股研究较为深入,近三年预测准确度均值高达91.39%,其预测2023年度归属净利润为盈利15.35亿,根据现价换算的预测PE为5.69。
最新盈利预测明细如下
该股最近90天内共有5家机构给出评级,买入评级3家,增持评级2家;过去90天内机构目标均价为5.27。根据近五年财报数据,证券之星估值分析工具显示,江阴银行(002807)行业内竞争力的护城河一般,盈利能力一般,营收成长性良好。该股好公司指标2.5星,好价格指标3.5星,综合指标3星。(指标仅供参考,指标范围0 ~ 5星,最高5星)
以上内容由证券之星根据公开息整理,与本站立场无关。证券之星力求但不保证该息(包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表)全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等,如存在问题请联系我们。本文为数据整理,不对您构成任何投资建议,投资有风险,请谨慎决策。
分享:
相关帖子