国恩股份1改性塑料和复材是替代性，成长性最确定的品

国恩股份
1 改性塑料和复材是替代性，成长性最确定的品种，同行上市公司的营收没有一年前是下降的，很能说明问题。
2 公司高速增长，4年时间营收翻4倍，在建项目一年内投产的，保底还能创造百亿营收。股价还在十年前位置，估值行业最低。
3 公司是家电改性塑料龙头企业，国内原料一站式服务最完善企业，客户粘性极大，踩中以旧换新风口，车用改性塑料和复材去年发力，目前供不应求，同时是充电桩龙头特锐德核心供应商，宁德时代电池包上盖供应商。
4 公司更有竞争力，目前行业绝对老大金发科技被上游业务拖累，难以自拔，3季度负债已远超营收，行业老三会通3季度负债同样超过营收，而国恩3季度负债只有营收的60%，盈利能力更强，对比过去两年的财报就能客观说明问题，同时金发和会通的高负债会托底行业毛利。
5 公司踩中除人工智能外所有风口，以旧换新，设备更新，冷链物流（公司有专用车全资子公司），低空经济都是正宗，并且是少有的具备放量能力的企业。
6 非常容易蹭热点，低空经济碳纤维，玻纤增强材料，如大规模量产，增效降本在工艺领域只有hprtm工艺可选，上市公司有此工艺的仅此一家，已经批量供货宁德时代巧克力电池包上盖，车用复材也已开发客户，只是未披露，目前供不应求。
7 对比去年妖股天龙股份和银宝山新，国恩同样做模具和汽车零部件，只不过本身营收太高无法单独列出，对比今日龙虎榜双一科技，完全就是国恩复材一个大车间的水平。
8 预期，今年利润进入收获年，去年利润下滑主要来自大规模资产减值和研发费用大幅增加，资产减值系21年投资的熔喷布产线和塑料降价存货减值，现塑料价格已触底反弹，熔喷布行业已扭亏为盈。研发费用增加系一塑投产和车用复材开发客户，现一塑双苯已量产销售，车用复材供不应求，研发费用将会和利润成正比。已目前营收计算，只要行业利润回到19年水平，今年利润必在10亿以上，综合前面金发和会通的处境来看，今年以旧换新风口上的行业利润不会低于19年。