京东方A 到底在炒什么

　　风险提示：本仅为三水本人表述自己的思考心得，主要目的在于交流分享感悟，不构成任何操作建议，内容不代表博览财经观。投资有风险，任何投资决策需依据审慎则、建立在自己独立思考的基础上。

　　京东方A，炒的并不是柔性屏的消息。

　　本轮OLED行情，舆论观察的重是柔性屏。但京东方和柔宇的柔性屏显然是个老消息，注意左下角时间：

　　京东方周二涨停，周二晚上市场大规模挖掘所谓的利好，属于典型的“没有利好，我们就编一个利好”。

　　而且绝对不能否认，如果考察基本面，面板(显示屏)行业属于典型的周期叠加创新驱动的行业，现在的基本面很差。

　　创新驱动角度来，柔性屏和5G一样，严重缺乏技术应用场景。

　　下游没有明显可以负担中期高昂生产成本的应用领域(可以想象，屏幕弯曲在平时应用中的意义并不大)，所以柔性屏手机其实很多年前就可以生产了(比如三星的曲面屏)，但现在市场的主流是全面屏。

　　周期方面，2018年下半年大尺寸面板价格属于下降低位周期，而且手机产业链整体景气度冰，能说得上好么？

　　所以说OLED板块炒的肯定不是消息面或者基本面改善。OLED这个利好，相当于是“编的”。

为什么市场会自发“编这个利好”？

　　想成为一波主升浪行情的核心概念/龙头股，需要市场上大多数资金共同参与，也就是说，游资、机构、散户乡亲们，要在这里存在共识。

　　但是，不同的人奉不同投资理念(审美格差)。所以一个成功的概念炒作，要找到让最多人、最多资金，至少在某种层面认可的共识，这个共识，就是“预期一致性凝聚”。

　　那么怎么产生预期一致性凝聚？简单来说，就是在先手资金流向出现惯性的基础上，讲一个能让最多人注意到(注意不是相，而是注意到)的故事。

　　打个比方，玩滑板，在下落的过程中，一定是越滑越快，这个时候，给讲一个惯性的故事，就会让人们相，滑行的速度会变得更快。

那么OLED概念炒的是什么？

　　从买方逻辑的角度来，炒的还是与欧菲光一模一样的，机构电子票仓位回补。

　　但由于出现了大量短线活跃资金参与博弈，也就是说，市场短线板块轮动进入了明显升级阶段，所以市场对票的选择便开始有了新的讲究。

　　我们前期强调过，由于电子板块2018年跌的太凶，股价下跌幅度已严重超越基本面下跌幅度，且基本面整体基本触底，很难变得更差。

　　所以要注意低价 严重超跌低估值 基本面没有雷(可以是行业周期低) 大盘电子股。节前是外资 少数内资价投机构，回补仓位，所以仅少数电子票出现了率先反弹。

　　但是在节后周二周三，市场出现了明显内资加大购买力度的现象，叠加市场短线活跃资金(活跃游资)开始共振，当这些资金都在进场的时候，市场选票审美会发生变化。

　　去年10月底11月初小票暴涨，是乡亲们混同激进游资狂欢，所以票要挑小的、资金驱动很容易打出极高弹性的(恒立实业)；

　　目前行情，是机构混同大手笔短线活跃资金，参与中期波段博弈，再选小票，根本装不下这些人，这些人一起来，每天成交保底三五十个亿，一般的次新不但审美不符合，也无法容纳这样的体量。

　　所以京东方和中兴通讯的优势在哪里？

　　买三五十个亿，股价不至于一字板，且审美很机构，后续流动性在机构增量资金连续加仓的情况下，具备持续性保障(即使大游资买了几个亿，到时候也出得来)。机构、部分游资，显然在

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