上市公司理财热降温 年内购买金额同比下降37%

读创/深圳商报记者 陈燕青

由于资管新规、理财新规的影响，理财产品逐渐向净值化转型，在一定程度上抑制了上市公司的购买热情。根据WIND统计，截至23日，今年至今共有815家公司购买理财产品，合计金额达3586亿元，与去年同期相比下降37.5%。其中，认购金额达到或超过10亿元的公司有70家。

▍70家公司认购超10亿

根据统计，截至23日，今年至今共有815家公司认购理财产品，累计金额3586亿元，同比下降37.5%。其中，70家公司认购金额达到或超过10亿元。

近期购买理财最大手笔的当属【海螺水泥(600585)、股吧】。4月15日，海螺水泥公告称，公司与徽商银行芜湖北京路支行签署了第二份理财协议，将使用自有资金50亿元认购银行理财产品，产品期限365天，预期年化收益率为4.60%。

就在两个月前，海螺水泥刚与徽商银行签署了一份理财协议，使用自有资金25亿元认购银行理财产品，产品期限270天，预期年化收益率5.10%。

此外，【方大炭素(600516)、股吧】4月16日公告称，为提升资金利用效率，拟使用额度不超过46亿元的闲置资金购买国债、银行等金融机构发行的低风险理财产品。

认购理财产品最多的公司是杰克股份，共购买了172只。其中，公司购买最多的是银行理财产品和结构性存款，预期收益率从2.2%至6.22%不等。

其次是渤海轮渡，其购买的理财产品可谓各式各样。数据显示，公司主要购买的理财产品为1天期和2天期的国债逆回购，累计操作了上百次国债逆回购。除了逆回购，渤海轮渡今年初还两次购买了烟台银行的定期存款，金额均为2亿元。此外，公司还斥资2000万购买了美元利率挂钩结构性存款，斥资1.5亿元和1亿元购买了光大证券和中泰证券的产品。

“今年上市公司购买理财下降主要有两方面因，一是随着货币宽松，理财产品收益率不断降低，二是资管新规要求银行理财向净值化转型，虽然目前还在过渡期，但保本型产品的数量逐渐在减少”，著名经济学家宋清辉表示，“上市公司利用闲置资金购买理财可以获取一定的收益，只要不违背相关规定就无可厚非。不过，如果疏远主业过度投资理财，或者把理财作为长期性投资，这种投资行为可能会荒废主业，不利于公司的长远发展。”

▍结构性存款备受青睐

在理财产品的选择上，银行理财产品、结构性存款备受上市公司青睐，而后者的比重在逐渐上升。自理财新规征求意见稿发布之后，银行逐步暂停保本理财的发行，转而通过结构性存款替代保本理财来吸引保守型客户。

从收益率情况来，目前结构性存款年化收益率与此前的银行保本理财区别不大，如投资期限3个月的产品，预期最低收益率大致在4%左右。

从理财产品期限选择上，上市公司购买期限在1个月至3个月的产品数量较多，而半年期以上的产品则数量较少。

根据有关监管规定，上市公司闲置的募集资金投资产品要求：一是安全性高，满足保本要求，产品发行主体能够提供保本承诺；二是流动性好，不得影响募集资金投资计划正常进行。因此，各种期限不同的结构性存款备受关注也在情理之中。

对此，深圳一家银行业人士对记者表示，“结构性存款作为保本理财产品的代替品，其安全性高，收益率又比一般的存款利率高，能更好的满足上市公司的需要，毕竟上市公司的闲置资金安全性最重要。”

宋清辉指出，“随着资管新规、理财新规的出台，银行理财产品打破刚性兑付、向净值型产品转型成为大势所趋，因此上市公司未来选择理财产品可能会更多样化。”

值得一提的是，上市公司购买理财也不乏踩雷。今年3月中旬，上海洗霸、中内配、四方达、康力电梯等4家公司发布公告，其所购买的由上海良卓资产管理的基金，基金管理人涉嫌违规情形，产品存在重大违约风险。其中，上海洗霸涉及1400万元本金、中内配涉及1.1亿元本金、四方达涉及本金5000万元、康力电梯涉及本金1.1亿元。

读创编辑刘瑜