新能源还是半导体，2018年下半场什么

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补贴下降，需求依旧强劲

　　度过了产能之困和大幅裁员后，特斯拉上海建厂的事情总算被敲定，规划年产50万辆纯电动整车的特斯拉超级工厂正式落户【上海临港(600848)、股吧】地区。

　　这被认为是新能源汽车供应链的一大利好，虽然靠补贴为生的企业们不可能喜欢特斯拉，但特斯拉的存在亦有可能激发国内一线厂商的竞争动力，至少对这公司来说绝不是坏事。

　　事实上，随着国家强力推进新能源汽车的发展，为达国家2020年相关目标，大批量的造车新势力正不断对技术进行更新迭代，【宁德时代(300750)、股吧】的快充电池消息更是引爆了市场。

　　而在新能源补贴退坡政策落定后，抢装潮带来了超出预期的总体表现，庞大的C端市场亦不以国家意志为转移——即便补贴下降，需求依旧强劲。

　　这公司站在宁德时代身后，在密集的技术升级换代潮中，凭过硬的技术和明确的发展方向，保住了自己的行业地位。

　　1、公司半年报业绩如何？为何许多投资者对其业绩是否如预期产生了动摇？

　　2、电池行业近期发展亮在哪？固态电池的出现有没有可能成为新的方向？

　　3、如何确保宁德时代和公司的业务合作？公司的优势和竞争力是什么？

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2019，可能才是决胜关键

　　半导体行业是一切高新技术发展的基石。

　　作为第三次工业革命的起，半导体已为全人类提供了持续30余年的高速发展源动力，催生出电脑、现代通信、工业数字化等一批重要成果。年初时中兴的种种遭遇更是对国内民众进行了一次集体教育，半导体的重要性不言而喻。

　　所以半导体个股的估值整体偏高，随着大盘在4月的回调，许多短期内难以兑现的个股才出现了调整。

　　其中半导体设备相关企业的表现又远好于板块，因为能在今年兑现业绩的只有半导体设备，而这家公司的主营业务却是半导体耗材，中报业绩并不尽如人意。

　　这与其上市后产能项目过多有关，两个耗费大量资金的项目需到2019年6月才能正式投产，马来西亚的海外工厂也在建设的过程中，这牵涉掉大量的资金和人力。总体来，公司今年的业绩很难做到十分出彩。

　　不过，由于到2020年为止的半导体投资潮，也因为物联网时代的来临，全球晶圆加工产能增长不断提速，这给半导体产业链配套的相关公司带来了良好的发展机遇，公司必将大幅受益。

　　2019，可能才是决胜关键。

　　1、仅从数据上，公司上半年的净利估值并不算低，为何近期股价依旧下跌？

　　2、目前公司尚未投产的产能项目有几个？主营什么产品？具体每个的建设进展如何？

　　3、公司近期有无进行新品的研发？预计未来市场供需情况会发生怎样的变化？

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涨价凶猛，机会来了

　　与上述公司不同，这公司近期业绩要优秀得多。

　　一方面，公司二季度业绩兑现，这强化了市场对其的正向预期。另一方面，该公司的核心产品再迎涨价潮，最夸张的时候达到了15-25倍！

　　对用料数巨大的终端而言，如此强势而凶悍的涨幅直接抹平了终端利润，也为上游企业带来了业绩增长的空间，整个板块的股价都越发水涨船高。

　　而现在还只是电子行业的淡季，难以想象即将到来的电子旺季又会是什么样的场景。

为什么会有这样的情况发生？

　　因为国际龙头的低端产品线已经被国产厂商挤压到失去生存空间，智能手机的创新、电子及汽车行业的发展也对产品提出了越来越高的要求。两相对比之下，对国际厂商而言，离开有国产厂商的跑道是更为明智的选择。

　　机会来了。

　　小米及【海康威视(002415)、股吧】这两大下游商家的需求还在日益增长，公司则用极具性价比的代理服务在一众供应商中占有一席之地。此外，公司的另一核心——特种陶瓷材料产业化项目的量产，也在紧锣密鼓的筹备当中。

　　1、从行业的角度，公司发展增速如何？后续发展如何保有竞争力？

　　2、未来公司还会遇到些什么风险？公司会采用什么手段在2020年达到营收30亿的目标？