复合箔材&钠电池大涨点评:复合箔材整车重磅

复合箔材&钠电池大涨点评:复合箔材整车重磅发声,钠电降本快速下行,重视新技术最强阿尔法
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⚡我们多次强调要关注复合箔材&钠电池领域,此次广汽埃安弹匣电池2.0枪击试验发布会明确复合箔材安全提升属性,整车端加速推进,有明确量产趋势的新技术品种务必重视

➡首发落地广汽埃安,复合箔材装车进展超预期
◆广汽埃安发布弹匣电池2.0安全技术,采用复合箔材,首次解决了多电芯瞬时短路/爆裂性破坏等极端环境下的电池安全难题,全球首次实现电池整包用枪击穿不起火
◆此前市场对复合箔材成熟度分歧较大,此次广汽埃安发布,量产节奏有望进一步加速,我们预期在6月左右可以看到头部企业复合箔材的验证与量产进展,预计下半年大中型电池厂与终端应用
◆复合箔材产业链跟踪:1)宝明科技:22年7月公告赣州基地,分两期建设,一期1.5亿平米预计23Q2量产;23年1月公告安徽基地.合计产能或超25亿平米.2)双星新材:目前已自建水镀试验线,已送样并根据相关反馈进行持续改善和优化.3)英联股份:23Q1建成1条复合铜箔产线,年产能500w平;规划23Q4建成10条复合铜箔+1条复合铝箔

➡钠电池商业化布局加速落地,产能释放在即
◆钠电池具备成本低/电化学性能稳定/快充快放潜力大/低温性能好等优势,近期可以看到两轮车/低速四轮车/电动工具/储能等市场需求逐步明确,已有中科海钠四轮车/雅迪两轮车上车应用亮相.
◆成本方面钠电池降本速度已超此前判断,预计23年行业平均成本0.6-0.65元/Wh,头部或强供应链电池公司有望更低.建议重视今年钠电池的量产应用节奏
◆钠电池产业链跟踪:1)传艺科技:22年10月中试线投产.23年3月一期4.5GWh投产,预计6月左右产能全部达产.2)维科技术:近期已开始小动力送样,2GWh量产线预计23年6月左右开始量产.3)多氟多:钠电已有产品下线,正进行各类评测和客户装车试用.目前产能1GWh

⚡再次重申复合箔材&钠电池产业化的确定性，相关标的:
◆复合箔材:设备-东威科技/骄成超声;箔材厂:宝明科技/万顺新材/双星新材/方邦股份/英联股份/元琛科技;电镀液:光华科技
◆钠电池:电芯-传艺科技/维科技术/多氟多;正负极-圣泉股份/元力股份/美联新材/七彩化学/百合花
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