青青子矜
幻灯片1
嘉应制药-接骨七厘片
幻灯片2
毛利率65% 净利率6%
幻灯片3
股东情况-民营企业
幻灯片4
2023年营收5.3亿稳定
幻灯片5
2023年扣非利润0.3亿
幻灯片6
33亿市值当下
幻灯片7
ROE很4.5% 很不稳定
幻灯片8
净资产1.5元
幻灯片9
净资产长期稳定1.5元
幻灯片10
初步决策
嘉应制药 毛利率高 净利率很低
营收长期5亿稳定 扣非利润0.3亿
基数小给与30倍估值
净资产1.5元稳定 ROE不到6%
1倍PB对应1.5元
初步10亿估值 5亿股本 对应2元
1.5-2元投机价值
公司当下6.5元 无法识别还要向下回归
幻灯片11
营收5.3亿
幻灯片12
扣非利润0.3亿
幻灯片13
现金3.3亿 白条1.2亿 存货0.8亿
幻灯片14
厂房0.3亿 股权1.9亿
幻灯片15
应付0.13亿 工资税费应付0.13亿
幻灯片16
家底总结
资产端现金3.3亿 白条1.2亿 存货0.8亿
负债端应付0.13亿 工资税费应付0.13亿
自由现金流好。净现金3亿
净家底7亿左右。扣非利润能力0.3-0.4亿
溢价能力5-7亿附近
公司家底很薄弱
幻灯片17
最终决策
家底薄弱的公司
营收稳定 厂房很少 利润率低
销售费用占比50% 本质是一个营销公司
亮点不多 很难长大的企业
目前33亿市值 如果利润继续很少
会继续向下回归到10亿市值
不是好的投资标的 建议远离
1.5-2元投机为主 保守者远离
幻灯片18
1.5-2元拉升卖出为主
幻灯片19
友情提醒
所有分析仅代表个人观点
市场走势千变万化请仅作参考
投资决策请自行斟酌谨慎决策
严禁机械式采用本篇分析结论
所有造成的盈亏均由投资者本人承担
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虚位以待
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吧主违规操作
色情、反动
其他
*投诉理由
答:根据2019年工作情况,公司在综合详情>>
答:2017-09-29详情>>
答:广东嘉应创业投资基金管理有限公详情>>
答:嘉应制药上市时间为:2007-12-18详情>>
答:以公司总股本50750.9848万股为基详情>>
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青青子矜
嘉应制药-利润低家底薄弱的公司还会向下回归
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嘉应制药-接骨七厘片
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毛利率65% 净利率6%
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股东情况-民营企业
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2023年营收5.3亿稳定
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2023年扣非利润0.3亿
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33亿市值当下
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ROE很4.5% 很不稳定
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净资产1.5元
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净资产长期稳定1.5元
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嘉应制药 毛利率高 净利率很低
营收长期5亿稳定 扣非利润0.3亿
基数小给与30倍估值
净资产1.5元稳定 ROE不到6%
1倍PB对应1.5元
初步10亿估值 5亿股本 对应2元
1.5-2元投机价值
公司当下6.5元 无法识别还要向下回归
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营收5.3亿
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扣非利润0.3亿
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现金3.3亿 白条1.2亿 存货0.8亿
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厂房0.3亿 股权1.9亿
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应付0.13亿 工资税费应付0.13亿
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家底总结
资产端现金3.3亿 白条1.2亿 存货0.8亿
厂房0.3亿 股权1.9亿
负债端应付0.13亿 工资税费应付0.13亿
自由现金流好。净现金3亿
净家底7亿左右。扣非利润能力0.3-0.4亿
溢价能力5-7亿附近
公司家底很薄弱
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最终决策
家底薄弱的公司
营收稳定 厂房很少 利润率低
销售费用占比50% 本质是一个营销公司
亮点不多 很难长大的企业
目前33亿市值 如果利润继续很少
会继续向下回归到10亿市值
不是好的投资标的 建议远离
1.5-2元投机为主 保守者远离
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1.5-2元拉升卖出为主
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投资决策请自行斟酌谨慎决策
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所有造成的盈亏均由投资者本人承担
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