以正视听融姐2天3则公告解读

1、解禁公告属于实控人解禁，控股比例约24%，今年还进行了增持，整体控股比例较低，后续将通过注入资产的方式达到绝对控股，没有减持的逻辑，要减持2年前早在50多元减持了，不必等到现在的20元，因为随时都有可减持的筹码。

2、8366万元锂精矿销售出于商业秘密，没有公布销售数量和单价，比较明显的应当是2万吨（今年计划的产能）的量，吨价4183元（增值税后价约3600元），将对全年盈利构成积极影响，前三季没有锂矿业务亏损4524万，顺推全年亏损应当在6500万左右，实际预盈中值775万，转让股权影响净利润约3600万，2万吨锂精矿销售的净利润则为2900万元左右，吨盈利1450元，吨销售净利率约40%，上市公司一个季度运营费用约8000万元，作为主要子公司，融达锂业，第4季度运营费用我们按1000万保守计算，税费500万，第4季盈利约2900万，销售收入7200万，毛利约4400万元，毛利率约60%，锂精矿吨成本约1440元，按9吨加工一吨碳酸锂计算，碳酸锂吨锂成本13000元，整体成本应当在2.3万元左右，目前电池级碳酸锂税后价约4.2万，处于相当低的位置，吨盈利仍然达到1.9万元，盈利相当可观，随着国家新能源汽车产业支持力度重新加大和锂电动自行车的兴起，预期碳酸锂价格将步入中线慢牛通道。另外，随着量产规模的放大，单位成本还会有所下降，董事会会议纪要的全球成本最低确实是实话。

3、105万吨矿扩产项目环评获批这个环评获批过程确实复杂，用时很长，主要涉及到先停工事件的影响，但为后续2023产能达到300万吨打下了很好的基础，后续继续扩产的审批就相对简单了。105万吨产能预计冬歇期结束后就可以投产了，明年对应锂精矿产能约18万吨，2万吨碳酸锂，锂精矿将贡献约2.7亿的盈利，光此项每股收益将超过1元，业绩的呈现将使价值得到理所当然的修正。根据康定市融达专题会议规划和董事会纪要内容，300万吨的矿产能资源保有量至少要增加2倍，氧化锂储量超过80万吨的新3矿将注入上市公司，这样我国唯一可经济开采的大型锂矿田将由 融捷股份 主导开发。目前天齐市值超过400亿，赣锋市值达到455亿，融捷市值才55亿，新三矿注入后融捷的资源优势显然要超过这二家，就现在的资源量而言，股价也是严重低估的，而且背靠 比亚迪 电池的扩产锂电设备板块正在发力，融捷控股的新能源资产也将注入， 融捷股份 的中线升值潜力确实大。