20230328星期二今日新股；中电港（00128

20230328星期二 今日新股；

中电港（001287）（注册）

行业；批发业，电子元器件分销

（一）简要介绍

中电港是行业领先的电子元器件应用创新与现代供应链综合服务平台，积极探索电商模式，并通过“亿安仓”、“萤火工场”、“芯查查”等平台为产业链内企业提供协同配套、设计链、产业数据等综合服务。

（二）公司业务构成及行业地位

截至 2021 年 9 月 30 日，公司已获得 118 家国内外领先电子元器件原厂的授权资质，覆盖从 CPU、GPU、MCU 等处理器到存储器、射频器件、模拟器件、分立器件、传感器件、可编程逻辑器件等完备的产品类别。

报告期内，公司授权分销业务代理的国际产品线占主营业务收入比例分别为27.68%、28.05%、28.84%和 27.85%，主要包括 Qualcomm（高通）、AMD（超威）、NXP（恩智浦）、Micron（美光）、Maxim（美）、Renesas（瑞萨）、Nvidia（英伟达）等国际顶尖原厂。

代理的国内产品，紫光展锐、长江存储、华大半导体、澜起、豪威科技、兆易创新、长鑫存储、圣邦微、矽力杰、思瑞浦等在内的一百余家国内外优质授权产品线，已形成品牌影响力较强、产品类别完备、国内行业市场深度覆盖的核心优势。 公司拥有超过 5,000 家交易客户，深度覆盖消费电子、通讯系统、工业电子、计算机、汽车电子、安防监控、人工智能等众多领域。

（三）同业比较

主营业务与发行人相近的上市公司市盈率水平情况如下

（1）000062.SZ 深圳华强，（2021年EPS（0.8447元/股）/扣非后EPS（0.8292元/股），21静态PE 15.91倍/扣非16.21倍）。

（2）300131.SZ 英唐智控，（2021年EPS（0.0253元/股）/扣非后EPS（0.0670元/股），21静态PE 232.47倍/扣非87.92倍）。

（3）300184.SZ 力源息，（2021年EPS（0.2655元/股）/扣非后EPS（0.2653元/股），21静态PE 20.53倍/扣非20.54倍）。

（4）001298.SZ 好上好，（2021年EPS（1.9426元/股）/扣非后EPS（1.9346元/股），21静态PE 22.30倍/扣非22.39倍）。

（5）300493.SZ 润欣科技，（2021年EPS（0.1154元/股）/扣非后EPS（0.1145元/股），21静态PE 70.28倍/扣非70.85倍）。

（6）301099.SZ 雅创电子，（2021年EPS（1.1551元/股）/扣非后EPS（1.1444元/股），21静态PE 57.86倍/扣非58.40倍）。

（7）300975.SZ 商络电子，（2021年EPS（0.3750元/股）/扣非后EPS（0.3510元/股），21静态PE 20.00倍/扣非21.37倍）。

平均值，（2021年EPS（21静态PE 34.48倍/扣非34.96倍）。

（四）募集资金用途

投资金额(万元)

1 电子元器件新领域应用创新及产品线扩充项目 90640.84

2 数字化转型升级项目 20517.65

3 补充流动资金及偿还银行贷款 38841.51

投资金额总计 150000

超额募集资金（实际募集资金-投资金额总计） 75690.33

计划募集资金；15亿元，实际募集资金；22.57亿元，超募50%。

（五）财务数据

发行价格 11.88元 参考行业市盈率 13.6倍

发行市盈率 26.81倍 22年静态PE 22.53倍

发行市值 90.28亿

总发行数量（股） 18997万股

网上发行数量(股) 5699万股

发行后总股本 7.599亿股

预计发行摊薄后2022每股收益；0.52元

归属地区；广东深圳

股权性质；中国电子息产业集团有限公司(控股比例(上市公司):39.87%)

主承销商 中国国际金融

公司2020至2022年，营收分别是260.3亿、383.9亿，433亿，22年营收YOY 12.79%；净利润分别是3.193亿、3.368亿、4.006亿，22年净利润YOY 18.96%。

公司预计2023年1月至3月归属于母公司股东的净利润6519.84万元至7206.67万元，变动比率-44.75%至-39.19%。

（六）总结及建议

深圳主板（注册），电子元器件分销，发行PE与同业公司平均值相当，且22Q1业绩大幅下降，对比老股不具优势，预计开盘涨幅-10至+20%。综合考虑；建议谨慎申购，我勉强申。