冬笋
受到医药集采政策的影响,化学制药板块估值一路走低;医药商业受到线上新消费模式的冲,估值也一直上不来。
做为大型综合性医药上市公司,华东医药今年2月份之前的股价走势,主要还是受到化学制药和医药商业低估值的刻板印象的影响。近期华东医药乘着医美的东风,股价大涨。华东医药在创新药和医美市场的布局,叠加化学制药和医药商业,市值多少比较合理。
华东医药业务覆盖医药全产业链,以医药工业为主导,同时拓展医药商业和医美产业。我们下20年年报中业务构成情况:
1、医药商业部分
医药商业受到疫情影响,营业收入和毛利都减少。但21年一季报显示,医药商业营业收入同比增长16.0%,恢复情况很好。
从choice上导出A股28家医药商业公司,选取其中毛利跟华东医药商业板块相近的公司,再剔除【药易购(300937)、股吧】这种电商平台,根据行业市销率水平来给华东医药的医药商业业务估值。20年华东医药商业板块的毛利率为7.52%。
市销率的取值范围0.25-0.27倍PS。
我们可以得出华东医药的医药商业板块价值范围
20年医药商业板块受到疫情影响,21年一季报中,医药商业营业收入同比增长16.0%,恢复情况比较好,21年营业收入达到260亿应该是比较轻松的。综合以上考虑,医药商业板块估值我取值60-70亿。
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答:华东医药所属板块是 上游行业:详情>>
答:以公司总股本174980.9548万股为详情>>
答:【华东医药(000963) 今日主力详情>>
答:华东医药公司 2024-03-31 财务报详情>>
答:华东医药的注册资金是:17.54亿元详情>>
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游艇概念逆势走强,概念龙头股中国船舶涨幅5.01%领涨
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冬笋
华东医药市值能上千亿吗(一)
受到医药集采政策的影响,化学制药板块估值一路走低;医药商业受到线上新消费模式的冲,估值也一直上不来。
做为大型综合性医药上市公司,华东医药今年2月份之前的股价走势,主要还是受到化学制药和医药商业低估值的刻板印象的影响。近期华东医药乘着医美的东风,股价大涨。华东医药在创新药和医美市场的布局,叠加化学制药和医药商业,市值多少比较合理。
华东医药业务覆盖医药全产业链,以医药工业为主导,同时拓展医药商业和医美产业。我们下20年年报中业务构成情况:
1、医药商业部分
医药商业受到疫情影响,营业收入和毛利都减少。但21年一季报显示,医药商业营业收入同比增长16.0%,恢复情况很好。
从choice上导出A股28家医药商业公司,选取其中毛利跟华东医药商业板块相近的公司,再剔除【药易购(300937)、股吧】这种电商平台,根据行业市销率水平来给华东医药的医药商业业务估值。20年华东医药商业板块的毛利率为7.52%。
市销率的取值范围0.25-0.27倍PS。
我们可以得出华东医药的医药商业板块价值范围
20年医药商业板块受到疫情影响,21年一季报中,医药商业营业收入同比增长16.0%,恢复情况比较好,21年营业收入达到260亿应该是比较轻松的。综合以上考虑,医药商业板块估值我取值60-70亿。
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