1、组合整体表现自4月15日建立组合以来，截至5月

1、组合整体表现

自4月15日建立组合以来，截至5月14日，组合上涨11.66%。同期沪深300指数上涨3.46%。组合上涨较多，超过沪深300指数，目标完成。

2、个股是否达到预期

（1）隆基股份（601012）

期间上涨10.39%（95.8/86.78）

a（趋势角度）隆基股份近一个月来基本价格都可以维持在各种线上方，可以继续持有。b（估值角度）但材料涨价使得其价格不太可能会有大幅增长，所以不再加仓，继续观察。

（2）神火股份（000933）

期间上涨8.92%（12.09/11.1）

有色金属波动较大，但在可预见的未来两年铝价都会在高位运行，现在国家产能控制较严，铝价将会继续高涨。a（趋势角度）神火股份近一个月来价格波动明显，但基本可以维持在各种线上方，可以继续持有。b（估值角度）由于铝价可能会上涨，神火可能也会随之上涨，但由于波动较大，遂不再加仓。

（3）紫金矿业（601899）

期间上涨8.33%（11.06/10.21）

与神火股份同属有色金属，分析逻辑类似。a（趋势角度）紫金矿业在10号前一直稳步增长，10号后出现波动，但也基本可以与各种线持平，可以继续持有。b（估值角度）紫金矿业可能在未来会有一波价格高涨，但由于缺少各项知识无法预测，遂不再加仓。

（4）沃森生物（300142）

期间上涨38.74%（68.15/49.12）

a（趋势角度）国外疫情突变，美国日达30万，印度日达40万。过去一个月表现最好的是新冠疫苗类个股，作为国内疫苗领军，沃森生物一路上涨，行情持续走高。b（估值角度）据称沃森生物年中将在港股上市，届时将会有更多资金流入，估值还会持续涨高。综上，可以加仓。

（5）上海机场（600009）

期间下跌17.14%（46.35/55.94）

国外疫情突变，美国日达30万，印度日达40万。过去一个月表现最好的是新冠疫苗类个股。与之相对应，短期上海机场承压。

a（估值角度）现在的上海机场市值800亿+，估值有吸引力；疫情终将过去；b（趋势角度）短线走势很差。综上，作为中期标的，可保持仓位不变。

（6）海尔智家（600690）

期间下跌8.54%（28.8/31.49）

海尔国内外的扩张速度从去年三季度都开始慢了下来，近期材料上升带来的成本压力更让它本来就不高的利润率更难，用低价抢走格力市场的路开始走不通，前几年并购海外渠道获得高增长的红利也没了。如果情况得不到改善，过去几年那种低价倾销抢市场加海外扩张兼并增业绩的方法就行不通了。a（估值角度）材料价格一直在增加，中期内不太可能回落。b（趋势角度）海尔智家价格一直在各种线下。综上，作为中期标的，继续观察。

（7）【森特股份(603098)、股吧】（603098）

期间上涨26.37%（23.00/18.20）

隆基股份收购森特股份27.25%的股份，成为其第二大股东，拓展BIPV业务；同时，与朱雀投资一道发起设立氢能子公司，进军光伏制氢市场。隆基股份董事长钟宝申表示，参与投资后，公司对今年BIPV的出货量也有一定要求，即要实现400MW左右的目标。400MW左右的BIPV出货量，对于森特股份而言就是业绩翻倍。a（趋势角度）森特股份近一个月来几乎每天的价格都在各种线上方，可以继续持有。b（估值角度）若钟宝申对于森特的期待能实现，则森特股价将可能还会持续高涨，但鉴于目前森特持仓已经有21%，则不再加仓，继续观察。

（8）兴全合宜（163417）

期间上涨3.52%（2.029/1.960)

自今年以来，兴全合宜表现一直良好，过去的一个月延续了这一态势。ETF的波动小，可以平滑市值，继续将其作为现金替代品。

3、调仓决策

增加沃森生物仓位15%，，减少海尔智家仓位5%，减少现金10%。