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ROIC精挑细选ROIC精挑细选大家都在看
ROIC更加站在公司整体经营的角度,指标参照标准为公司的加权平均融资成本WACC,是综合考虑了股权和债权成本基础上的资本回报。ROE则站在股权投资者的角度,参照标准为公司估值水平(市净率、市盈率等),并未考虑财务杠杆的影响。从这个角度来看,ROIC指标更加贴近企业自身资本投入的回报产出,ROE偏重的是企业能给股东带来多少回报。因此实际投资中,ROIC指标应当先于ROE指标考虑。
考虑投资成本后,洛阳玻璃、汉钟精机、中材科技昨日涨幅6.62%、6.52%、5.99%。
证券名称
近3年ROE(%)
归母净利润增速(%)
ROE/PB(%)
上日涨幅(%)
近1月累计涨幅(%)
市值(亿元)
洛阳玻璃600876
11.97
474.80
2.98
6.62
-10.00
156.96
汉钟精机002158
13.76
53.48
2.76
6.52
0.56
124.11
中材科技002080
13.99
67.93
3.79
5.99
4.51
501.76
拓邦股份002139
14.73
75.45
3.97
5.43
1.91
187.92
德赛电池000049
26.61
49.13
6.10
4.06
-12.83
136.34
南玻A000012
8.95
117.31
3.89
1.54
-2.95
262.85
鄂尔多斯600295
14.02
225.71
6.09
1.07
21.21
378.69
河钢资源000923
11.98
131.24
9.28
0.68
6.80
106.59
达安基因002030
32.30
121.81
8.04
0.50
-0.28
253.46
四川路桥600039
13.42
84.08
6.39
0.27
3.75
529.12
华阳股份600348
9.89
125.49
6.24
-0.96
19.92
298.22
平煤股份601666
10.01
61.26
5.72
-3.80
19.23
285.36
山东路桥000498
16.68
117.48
12.72
-5.13
15.06
129.78
数据来自:
借鉴于东方证券研报结论,在ROIC指标体系中,判断一家公司的投资价值,并不着重于公司的净利润增速、收入增速、销售毛利润率、EPS水平甚至是估值水平,只需要从ROIC和融资成本角度出发,就足以做出投资判断
1) 当ROIC大于WACC时,且ROIC-WACC越大,越高的业绩增速可以带来更高的公司内在价值。
2) 当ROIC大于WACC时,且ROIC-WACC越小,追求越高的业绩增速反而对公司价值造成损。
3) 若ROIC低于WACC时,及时停止对于高业绩增速的追求,反而能增加公司价值。
维持高ROIC对于公司来讲是一个巨大的挑战,考验的不仅仅是盈利能力,更有管理层的决策水平、企业的经营战略以及公司所处行业的特性
1) 管理层往往在公司规模和净利润扩大之后,有扩张投资的倾向,容易导致投资项目边际ROIC低于公司平均ROIC,从而引起ROIC下滑。
2) 行业的周期性波动过大,会导致资本成本和利润回报的错配和不稳定性。
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其他
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答:全国社保基金六零二组合、中国农详情>>
答:每股资本公积金是:7.27元详情>>
答:河钢资源上市时间为:1999-07-14详情>>
答:河钢资源的子公司有:1个,分别是:详情>>
答:河钢资源的概念股是:深港通、铁详情>>
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ROIC精挑细选!考量融资成本,优中选优[22/02/24]
线索章节
ROIC精挑细选ROIC精挑细选大家都在看
线索详情
00 ROIC精挑细选
ROIC更加站在公司整体经营的角度,指标参照标准为公司的加权平均融资成本WACC,是综合考虑了股权和债权成本基础上的资本回报。ROE则站在股权投资者的角度,参照标准为公司估值水平(市净率、市盈率等),并未考虑财务杠杆的影响。从这个角度来看,ROIC指标更加贴近企业自身资本投入的回报产出,ROE偏重的是企业能给股东带来多少回报。因此实际投资中,ROIC指标应当先于ROE指标考虑。
考虑投资成本后,洛阳玻璃、汉钟精机、中材科技昨日涨幅6.62%、6.52%、5.99%。
证券名称
近3年ROE(%)
归母净利润增速(%)
ROE/PB(%)
上日涨幅(%)
近1月累计涨幅(%)
市值(亿元)
洛阳玻璃
600876
11.97
474.80
2.98
6.62
-10.00
156.96
汉钟精机
002158
13.76
53.48
2.76
6.52
0.56
124.11
中材科技
002080
13.99
67.93
3.79
5.99
4.51
501.76
拓邦股份
002139
14.73
75.45
3.97
5.43
1.91
187.92
德赛电池
000049
26.61
49.13
6.10
4.06
-12.83
136.34
南玻A
000012
8.95
117.31
3.89
1.54
-2.95
262.85
鄂尔多斯
600295
14.02
225.71
6.09
1.07
21.21
378.69
河钢资源
000923
11.98
131.24
9.28
0.68
6.80
106.59
达安基因
002030
32.30
121.81
8.04
0.50
-0.28
253.46
四川路桥
600039
13.42
84.08
6.39
0.27
3.75
529.12
华阳股份
600348
9.89
125.49
6.24
-0.96
19.92
298.22
平煤股份
601666
10.01
61.26
5.72
-3.80
19.23
285.36
山东路桥
000498
16.68
117.48
12.72
-5.13
15.06
129.78
数据来自:
01 ROIC精挑细选
借鉴于东方证券研报结论,在ROIC指标体系中,判断一家公司的投资价值,并不着重于公司的净利润增速、收入增速、销售毛利润率、EPS水平甚至是估值水平,只需要从ROIC和融资成本角度出发,就足以做出投资判断
1) 当ROIC大于WACC时,且ROIC-WACC越大,越高的业绩增速可以带来更高的公司内在价值。
2) 当ROIC大于WACC时,且ROIC-WACC越小,追求越高的业绩增速反而对公司价值造成损。
3) 若ROIC低于WACC时,及时停止对于高业绩增速的追求,反而能增加公司价值。
维持高ROIC对于公司来讲是一个巨大的挑战,考验的不仅仅是盈利能力,更有管理层的决策水平、企业的经营战略以及公司所处行业的特性
1) 管理层往往在公司规模和净利润扩大之后,有扩张投资的倾向,容易导致投资项目边际ROIC低于公司平均ROIC,从而引起ROIC下滑。
2) 行业的周期性波动过大,会导致资本成本和利润回报的错配和不稳定性。
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