0120复盘

盘面

今天的盘面和昨天则是完全相反的走法，类似钟摆又摆回到了另一边。这一倒是在情理之中，也在意料之外。情理之中是说，抱团和非抱团之间的拉锯战是肯定的，抱团的松开不会一蹴而就；意料之外是说，本来我个人是认为市场逐步发掘新基金放弃抱团股而去港股这个逻辑，今天开盘前十分钟，确实抱团股走得很弱，但后面随着宁德时代的走强，抱团股不断翻红，创业板差创出了新高。

但今天的走势和之前的权重行情也有一些改善，第一是涨跌比没有那么夸张了。第二是抱团股整体还是缩量，市场也缩量了。这两个因素说明冲入抱团股的资金减少了，多空分歧也下降了。

板块

成交排名方面，今天有色金属板块其实是内部的稀土永磁板块比较活跃，北方稀土创出了近期的新高。这个板块受益于近期出台的稀土管理办法。有色板块内的新能源部分则表现一般，虽然都是有色板块比较强势，但内部逻辑是有显著区别的。

涨幅排名则主要还是以稀土永磁为主。另外一个则是宝钢的大额回购引发的行情。不过今天可以到的是，市场没有再进攻纯的低位板块，而是稍微带一些逻辑在里头。无脑低位的阶段或许已经过去了。

预期

1.随着第一份年报的出炉和越来越多的年报预告，市场进入年报行情，年报行情里，低位股要非常重视，因为估值被压的很低，里面不存在乐观预期，只要业绩同比出现两位数的上升，那低位股就是金矿。而高位股极易出现业绩不及预期（可能业绩挺好，但确实估值过高，比如【韦尔股份(603501)、股吧】、五粮液等）的情况，高低估值切换的源头可能在业绩上。

2.拜登将在明天正式就职，目前没有到他政策有关中国的内容，但对华政策确实是全球的焦，如果释放的号和川普差不多，那应该说，中美关系正式脱钩就板上钉钉了。

3.今天早盘莫名其妙出现一则““500ETF基金”融券监控指标达到70.28% 上交所提示融券交易风险”的新闻，根据规则，单只股票的融券监控指标达到75%时，交易所可以在次一交易日暂停其融券卖出，这个被融券限制的新闻很可能是今天多方逼空加上空头回补叠加产生的指数级别行情根源，这个倒是一个新玩法，需要关注。