关于轮动（一）

参考献放在评论里吧。主要是给自己记录的也不太考虑可读性了。

轮动是非常难的，这是一定的。但是想一想那理论上的收益，作为职业选手谁能放弃追求圣杯。我想到的思路就是在共识开始收敛或者共识开始发生跃迁的时候入场。

1要有明确的认知是存在主升浪这个东西的。表面就是陡峭斜率的上升。背后是共识正在收敛或者跃迁，里面的人不卖外面的人想买。

2可以想象是赌玉，一刀一刀地切表皮。大家出价购买数量固定的认购券。共识的收敛是，市场端的某个定价理论开始得到了广泛认可。可能是研报、kol甚或是强买家用价格教育市场。共识的跃迁是实体端一刀切出来一个非连续的变化。可能是公告、业绩、新闻。

3市场整体偏好影响共识的形成。例如玉石市场突然流行起来玻璃种了。权益市场的偏好是博弈出来的。这个地方最重要是不战而屈人之兵以及要更注意演绎的逻辑。比如这一次抱团的瓦解为例先舆论造势；去用归纳逻辑做高低切的不如用演绎逻辑做港股稀缺标的。让你觉得意料之外情理之中的选项最好。

4是有主力的。没有主力也没有主升。资金量和他们对共识形成机制更深刻的理解是使他们区别于乌合之众的根源。后者可能来源于内幕消息、深度研究、商业或者定价理解穿透力。共识最终如何是一个无法量化的东西，主力介入初期也并不完全知道。他们心里等待的可能是时间、基于模型的目标价也可能是别的。俗话说会买是徒弟会卖是师傅。

5去年底的【中远海控(601919)、股吧】二波是共识跃迁，最近的中车时代电气是市场偏好博弈变化之后的共识收敛。最近的德赛西威也是共识跃迁。

6研究应该时时刻刻向自己提问共识是什么并把它抽象到一个更高的层次。区分情绪、息有效息、知识、逻辑、共识。