泰禾集团利空出尽？或将引入股权层面重大战投

撰 | 王迪  来源 | 凤凰网房产

4月30日，泰禾集团公布2020年一季度业绩报告。与之同时公布的还有2019年主要经营业绩及2019年业绩预减公告。

从披露的数据来，泰禾2020年一季度业绩并不理想，这一并未出乎市场的意料。此前，泰禾曾公告称，延期披露2019年经审计年报，此次一季度成绩单的按期披露，下滑与增长、困境与希望同时显示在报告中，颇有将真实家底抖落干净的意味。

而这份“素面朝天”的业绩背后，凤凰网房产独家获悉，泰禾集团或将引入重大战略性投资，此次投资将不同于此前项目层级的合作，直指股权层面的接触，而模式或将借鉴平安入驻华夏幸福的方式。

利空出尽一季度业绩“素面朝天”

泰禾似乎并没有将一季度的业绩藏着掖着，而是以较为理性且坦然的心态去面对。

从数据上来，泰禾2019年一季度营业收入为4.80亿元，同比减少93.57%；归属于上市公司股东的净利润为-5.64亿元，同比减少157.99%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润-5.42亿元，同比减少205.78%。

经营性活动现金流、筹资性活动现金流、投资活动现金流等方面的下滑不容忽视。数据显示，经营活动产生的现金流量净额为29.31亿元，同比减少124.55%；总资产为2234.25亿元，同比减少0.78%；归属于上市公司股东的净资产为194.72亿元，同比减少2.94%。

此外，泰禾同步公布的2019年业绩预减公告显示，2019年，泰禾集团实现营业收入237.48亿元，同比下滑23.36%；归属于上市公司股东的净利润为8.27亿元，同比下滑67.62%。

不过可喜的是，泰禾集团在4月30日同样公布了关于公司及实际控制人删除失被执行人息以及被担保人未履行还款义务事项进展的公告 。

根据公告，因东莞金泽置业及公司于 2020 年 4 月 29 日与西藏托达成执行和解，东莞金泽置业已与西藏托确认新的还款方案，并已按照协议约定分阶段履行义务，经西藏托向北京市第四中级人民法院申请，东莞金泽置业、泰禾集团与公司实际控制人黄其森先生的该项失被执行人息已删除。

都说利空出尽是利好，泰禾此次“破釜沉舟”式地公布业绩，似乎对业绩“翻身”已经有了较为稳妥的把握，随着战投的引入，随之而来的或是一些新的转机，而未来泰禾或将迎来新的改变。

迎来利好？ 千亿级房企或打“翻身仗”

业内人士称，如果泰禾此次成功引进集团层面战略投资者，或将对企业融资、现金流、资金投入等诸多方面产生利好 ，而对于股民及业主也将产生多赢的局面。

按照以往上市公司在重大重组前停牌的惯例，泰禾在4月28日上午开市起停牌，从这一上来或有其相关性，而开盘之后的股价仍然值得关注。

与停牌同日发布的还有，泰禾拟定以发行股份的方式购买控股股东泰禾投资所间接持有的保险业务相关资产。

其中，泰禾投资持有永兴达企业（香港）有限公司100%股权，而后者永兴达旗下拥有泰禾人寿保险有限公司（香港） 100%股权和泰禾人寿保险（澳门）有限公司99.85%股权（合并简称“泰禾人寿”）。

事实上，面对现金流的压力，泰禾早在2019年就开始积极寻找合作伙伴，并且希望借此迎来转机。

2019年3月，泰禾公告称，将于世茂房地产(00813.HK)双方合作开发南昌茵梦湖国际旅游度假区项目，总对价约为 18.06亿元，其中股权对价约14.89亿元，承接债务约3.17亿元。

随后，又在5月份，泰禾将旗下项目股权售予世茂房地产，其中，包括江苏昆山（楼盘）淀山湖项目、广州（楼盘）院 子，以及佛山（楼盘）院子等百亿元资产。

在引入世茂之前，坊间有传闻称，泰禾很早就有意拿出广州院子部分股权与人合作。2018年11月，泰禾就先后与融创 、华侨城等企业接触过，但均无下。对于此次引入战投的对象，更显扑朔迷离。

至于此次重大战略重组何时完成？从4月28日公告披露的内容或许能窥见背后的深意。据了解，公司预计10个交易日内披露本次交易方案，若未能在上述期限内召开董事会审议并披露交易方案，最晚将于2020年5 月15日开市起复 牌并终止筹划相关事项。

如果此项战略重组完成，泰禾将成为继平安入驻华夏幸福之后险资入驻房企的又一重大合作案例，也会是2020年春节后千亿级地产企业的第一个重组案例。对此，凤凰网房产将持续关注。

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