20210401 三月总结

3月份投资小结

1.盈利

3月收益3万，收益率0.7%（净资产口径，下同）。

一季度收益40万，收益率10.7%。

2.本月操作和持仓

持仓基本没有变化，主要持仓招行、格力、建行、平安、腾讯等。

本月加仓有招行、建行、腾讯、太保H、融创H。

招行，51元以下加仓4000股，持仓增至38000股，持仓比例33%，年度持仓目标定为4万股。

建行，7.1元以下加仓3万股，持仓增至18万股，本月超过平安成为第三大重仓股，年度持仓目标定为20万股。

腾讯，上月清仓后，在本次调整过程中左侧陆续加仓至300股，目前成本630元左右。2020年财报营收利润均超预期，32倍PE，28%ROE，价格不算贵。腾讯已经深度融合进中国商务、消费、娱乐市场，其搭建的新经济基础设施平台已不可替代并且自身还在不断进化，如果好中国那么必然好腾讯。今年计划有闲钱还会继续慢慢买，现在持仓占比2.6%，今年目标希望能达到持仓10%，要买够1000股，如此说来今年最好不要大涨。

太保H，加仓1000股至5000股，边跌边买，最近跌得比较邪乎，基本上又套在半山腰了。保险股近两年真是行业低谷，买不动了。

融创H，买入观察仓1000股，上月清仓后一直想找机会买回来，目前1000股成功被套。

上述加仓耗用资金60万左右。

减仓有平安H。

平安，减仓2000股，目前持仓12000股，仓位占比由21%降至16%。减仓回笼资金16万。

不动有格力、小米、中芯H、京东方。

小米，本月加仓1000股，总数5000股，还是成功被套。本月股价受消息面影响太大，超短期把握不了，多少动。

格力，无操作，还是2.2万股，持仓占比23%，维持第二大重仓股。本月几个好消息，首先股价慢慢回升到63左右了，深股通已经恢复买入，二期也回购了40亿了，不过还是始终到不了66，之前说的超额买入的6000股到66就卖一直没有实现，先拿着吧。

中芯H，上上下下了一个月，非常没意思，按照不敢重仓就不要搞的则，想卖掉了。

京东方，做了一个T，5.8买6.2卖，成本下降了4毛钱，感觉也没啥意思，拿到一季报吧。

4.思考和计划

本月，应该说属于操作比较激进的一个月，趁着下跌，净加仓了40多万，主要加仓的是银行，总体杠杆率提高到136%。感觉银行的第一波行情已经走完，后续如何应该是一季报和LPR走势，如果说银行的牛市要走2-3年，那现在也就才刚刚迈出一两步，银行的投资在于敢下重仓，剩下的交给时间和常识，不要着急不要比较，慢慢拿属于自己的收益即可，年化15%应该是能确保的。

回想过去，大多数情况是买入就套上，慢慢攒股，慢慢解套，放正心态，也是投资的乐趣。不记得在哪过一句话，意思是说，回过头，真正赚了大钱的投资都是那些有足够分量仓位并且拿了足够时间的，而有足够仓位，却是在敢于不断买进，买入就挨套，不断买不断套，磨了足够长时间的，很少有上来就大仓位一次性买足的。这种投资方式虽然苦哈哈，但是在统计概率角度，选择好靠谱的公司，是站在正数学期望基础上的，足够时间后，会自然而然的赚钱。

这个月开始较深入学习研究新能源汽车，这个方向做为投资者还是需要深入了解的，之前买过比亚迪，不敢重仓，赚了一就跑了。大家都说新概念汽车是未来流量入口，是靠硬件走量靠软件赚钱，技术足够复杂，产业链足够长、规模足够大，市场容量足够大，玩家和玩法足够多，技术路线足够明确深邃的新战场，是兵家必争之地，现在我们到新玩家不断加入、传统厂商不断加快转型力度。昨夜美国刚宣布大规模建设50万个充电桩，特斯拉蔚来理想小鹏随即大涨，今天到小鹏3月销量已超过5000辆。近日，百度宣布造车，小米宣布造车，恒大宣布年底量产，FF甚至准备上市，华为大量投入在车辆系统控制上，BBA新能源车型都已推出，专用工厂已经在规划，大众走得更快一些，已经和特斯拉隔空互喊，相苹果也会宣布造车，腾讯和奔驰合作加大车载功能。这个行业处于大变革的前夜，残酷的战国混战时代即将开启，消费者将乱花渐欲迷人眼。个人觉得这块市场细分足够多足够大，传统功能领域蓝海很快变成红海，部分车企会被淘汰，退出历史舞台，而必定有少数企业杀出重围，通过智能化领域的差异化竞争占据自己一席之地。

这个月还做了件事，开通若干港股账户打新，一年能不能收益在20%以上。月中套利打新美股和港股，赔了几千大元，基本上今年白折腾，要不是百度跑得快就差参与了那个给Bill Hwang的断头铡。

5.结束 

抱团股猛烈调整后一直没有像样反弹，今天反弹比较猛，爱尔6个，【欧普康视(300595)、股吧】5个，茅台1.7个，但都没有量，是反弹还是反转，目前个人倾向于前者，骗炮行情。要保持足够警惕。

3月操作激进，4月要偏保守，以逢高减仓为主，到达卖出价符合卖出条件的，一概卖出。杠杆率要降回到120%水平，也就是要卖掉40万。

市场目前心态很脆弱，且行且珍惜。