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焦炭今年将赚70亿，明年赚100亿，严重低估

作者：派吧
2021-02-15 15:41:14
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【美锦能源(000723)、股吧】 000723 司焦化产能715万吨/年，在建730万吨/年，共计1445万吨/年。就目前715万吨/年产能来算，已经是最大商品焦炭生产商之一，在焦化行业有很大话语权和定价权。国内产能正在逐步淘汰，缩减，按照国家和地方政策推算，预计2021年缺口还有3000万吨产能。 2021年预计在下游需求持续向好的背景下，焦炭供需依旧会偏紧，全年价格重心上移。

陕西黑猫焦炭

2021年1-2月太焦炭现货价格均价2600元/吨以上，全年均价预计在2400元/吨以上，成本在1400元/吨左右，美锦能源按现有产能715万吨计算，至少净利润70亿元以上，在建730万吨2021年底投产，那2022年产能将达到1445万，考虑明年焦炭价格下降，按均价2100/吨来算，明年到少净利润100亿元以上。

按目前8元的价格，PE只有4.9倍和3.4倍，被严重低估。

美锦能源另一重心业务，制氢和氢能汽车也将进入收获期。以后将如何影响估值，有时间再具体分析。

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