计算机行业深度研究报告新能源IT深度十二新型电力系统视角...

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1月6日，国家能源局发布《新型电力系统发展蓝皮书（征求意见稿）》，根据蓝皮书，当前至2030年，是新型电力系统的【加速转型期】，我们预计能源IT需求将快速爆发，迎来黄金发展阶段。

    供端“清洁化”与需端“电气化”需要电力系统更加灵活、更加协同互动供需两端的随机性与不可预测性同时加大，传统“源随荷动”的调节方式难以维系，电力系统需要从“被动”的跟随调控，转化为“主动”的“源网荷储”协同调控。

    构建新型电力系统的关键（1）技术角度是数字化。数字化、智能化技术助力“源-网-荷-储”智慧融合；新型电力系统的构建过程是也整个电力系统不断提升数字化、智能化的过程。（2）机制角度是市场化建设新型电力系统需要还原电力的商品属性，以价格号引导各类灵活性资源进行高效、精准的互动。完善的电力交易市场是新能源促消纳的重要手段。

    新型电力系统“源-网-荷-储”四段中能源IT的投资机会研究框架源侧以新能源电站为投资主体，短期发电功率预测或将优先受益，中长期电力交易类SaaS产品市场空间更大。

    网侧国网、南网为投资主体，网侧智能化、息化方向投资将具备增速快、确定性强的特点。两网投资结构将持续向配网自动化方向及数字化、智能化方向倾斜，我们预计“十四五”期间两网年均智能化投资额达到900亿元，配网投资额超过3600亿元。

    荷侧潜力大，空间大。我们认为，电力交易二级市场的放开将促进负荷侧商业模式的创新，未来围绕负荷侧资源资产的运营，将会出现一批提供综合能源服务的负荷侧运营商，虚拟电厂或是此中代表。商业模式级创新下负荷侧或可形成数量级倍增的万亿级新兴市场。

    储能储能作为重要的灵活性资源分布在源/网/荷侧，我们预计，储能息化市场未来规模将占到储能市场规模的10%-15%。

    投资建议核心推荐国能日新，东方电子，朗新科技，受益标的还包括源侧，国电南自、恒华科技等；网侧，国电南瑞、煜邦电力、纬德息、远光软件等；售/用侧，国网通、威胜息、安科瑞；储能侧，南网科技等。

    风险提示1）政策落地不及预期；2）新型电力系统技术发展不及预期；3）电力市场改革不及预期；4）市场系统性风险等。

来源[华西证券股份有限公司 刘泽晶]   日期2023-01-08