电力设备与新能源行业《新型电力系统发展蓝皮书(征求意见稿)》...

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行业事件:

    2023年1月6日，国家能源局发布了《新型电力系统发展蓝皮书（征求意见稿）》，这是我国官方发布的首部关于新型电力系统建设文件，清晰擘画了2023-2060年新型电力系统发展蓝图，完整地回答了为什么要建、建成什么样、怎么建设等复杂问题，为我国电力系统的转型指明了道路。

    研究、规划、论证接近完成，能源革命整装待发2021年初提出双碳目标后至今已近两年，这期间对于电力系统如何转型，各级政府、能源企业、规划设计科研单位做了详细的研究论证。本次蓝皮书的发布，代表着新型电力系统转型的目标、路径、任务等已有较为明确的答案。我们认为2023年将是能源革命加速进行的转折点。

    提出“三步走”发展路径，拥抱八年加速转型期蓝皮书以2030年、2045年、2060年为战略节点，制定新型电力系统“三步走”方案，即加速转型期、总体形成期、巩固完善期。其中加速转型期将“立足我国能源资源禀赋，坚持先立后破，有计划分步骤实施碳达峰行动”。

    加速转型期内，将推动非化石能源快速发展，新能源装机占比超过40%，发电量占比超20%；煤电装机和发电量仍将适度增长，通过灵活性改造和节能减排改造促进煤电清洁低碳化；将扩大跨区输电通道，快速发展分布式智能电网；抽水蓄能大干快上，新型储能多元发展；建设“云大物移智链边”

    数智化运行体系；层次分明、功能完备、机制健全、治理完善全国统一电力市场体系基本建成。

    四大体系建设与三大创新支撑铺平道路

    蓝皮书提出加强电力供应支撑体系、新能源开发利用体系、储能规模化布局应用体系、电力系统智慧化运行等四大体系建设，强化适应新型电力系统的标准规范、核心技术与重大装备、相关政策与体制机制创新，内容全面，基本上涵盖了新型电力系统建设所需的所有环节。投资方向上建议重点关注核心技术与重大装备与体制机制创新。

    投资建议

    电源1）新能源快速上量，关注风光制造产业链与新能源运营商，如海优新材、金雷股份、三峡能源；2）煤电新建与改造，建议关注龙源技术、华光环能；3）抽蓄投资或快速放量，建议关注东方电气、中国电建；4）重大技术装备建议关注HJT金刚光伏、深远海明阳智能、新能源预测国能日新、高功率电力半导体开关器件派瑞股份、时代电气等。

    电网1）跨区输电与主网加强，建议关注平高电气、中国西电；2）高压大容量柔性直流输电、常规直流柔性化改造，建议关注许继电气、国电南瑞、特变电工；3）分布式智能电网，建议关注东方电子、威胜息。

    储能新型储能多元化发展，建议关注低成本高安全电化学储能、10小时以上的压缩空气和重力储能等，如宁德时代、维科技术、钒钛股份、陕鼓动力、中国天楹等。

    风险提示电力投资不及预期、新技术应用不及预期

来源[国联证券股份有限公司 贺朝晖]   日期2023-01-09