基本面大反转，主力要做的是一战定乾坤

昨天，哥哥写下了名为《 否极泰来，荣安的暴起就在明天！ 》的帖子。在昨天的吧里，一位股友说“我相我的感觉，有15%到25%的上涨空间。”哥哥在其下留言“兄弟保守了，起来就翻倍！”。孰知，昨天晚上，南方的一位投资界老鸟给我打了个电话，说“白天到了兄弟的帖子，写得很好，分析也很透彻。但你仅仅预估荣安几个月翻倍、三年翻三倍，也太保守！我荣安的基本面大反转，主力的意图就是一战定乾坤，一年内就可能走出三到倍的行情！”真是现世报哦刚刚用用保守一词批评了别的兄弟，没多久，这个批评就砸到了自己头上，真让人呵呵！））

不过，一语惊醒梦中人。老鸟哥的一句话，让人感受良多。今早本来就想续写一个关于荣安基本面大反转的帖子，现在干脆以《基本面大反转，主力要做的是一战定乾坤》为题，对 荣安地产 目前的投资情态再作一番分析。

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一、何为基本面大反转？

基本面大反转又称基本面大逆转，是一个股票投资的专用术语，指的是本无多少投资价值的个股（垃圾股），在经历了“估值冰”之后，由于内因或则外因（资产大置换、行业背景大改变）的变化，股票的基本面脱胎换骨、焕然一新，投资价值重新焕发，一下子乌鸡变凤凰，成了价值投资的优质标的。这类标的，往往股价上短期就可能有三到五倍的大行情。

在香港股市中，这种基本面大逆转个股，比较多见。操盘资金也尤其喜欢发掘这类股票在提前得知这类股票的基本面变化征兆后，还往往浑水摸鱼，利用香港的做空机制，先唱空做空这类股票，把估值杀到“冰”，甚至杀成仙股，然后秘密大举建仓，之后就大幅拉升，短期内就掀起一轮波澜壮阔的上升行情，赚两轮钱。港股中，这样的故事不断重演。

A股中，这类基本面大反转的行情，也不少见。比如，去年的几个大牛股，基本都是利用5G、稀土永磁等行业与个股的基本面大反转走出来的。再比如，前几年家用电器的格力、美的，房地产行业的万科、 新城控股 等，也是在基本面大反转的背景下走出了十倍以上的大行情。

作为投资者，都在寻找这样的标的。但是，一般情况下，大家都是“事后诸葛亮”行情走出后，才恍然大悟来该股是基本面大反转哦。事前能够洞察的极少。偶有成功者，必成“大鸟”，譬如但斌，就是因投资茅台而一战成名。再如，赫赫有名的徐某、林某，他们成功的秘诀何在？其实都是在不断寻找并投资这类基本面大逆转标的。

对普通投资者，尤其我等散户而言，这类基本面大逆转的标的往往可遇不可求。而且，即使遇到，由于不能识别，也没有自觉投资这类标的的投资意识，还往往浅尝辄止、与大行情失之交臂。这个方面的教训，应当牢记！

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二、荣安基本面大反转的种种征兆

荣安，目前股价仅仅2.77元，在A股140多家房地产行业股中，其股价应是倒数了，其估值也是“冰”了。仅荣安的股价，归之为“垃圾股”，一也没错。但是，哥哥昨天就说了，荣安与绝大多数地产股的不同在于，它已经实实在在地显现出基本面的大反转，征兆如下

其一、行业排名“连升九级”，绝不会浪得虚名！近两年，房地产行业市场已经度过了黄金时代，排名总体固化，企业想要弯道超车，越来越难。优质的企业，每年排名能够上升10几名，已经会被视为“黑马”。而 荣安地产 ，销售从17年的58亿到19年的151亿再到10年的351亿，连年翻番，在克尔瑞的销售排名榜单中，2017年排名187位，2018年飞升到137位，2019年更是进一步进入“百强”，排名77位，每年上升幅度均在50名以上，这是怎样的奇迹哦，岂能等闲视之？！！！！

其二、可结算货值提前锁定未来三年利润连续“翻番”，这就是基本面的脱胎换骨！从业绩，19年之前，荣安每年结算长期基本都在40来亿，利润最高不过5、6亿，每股收益1、2毛钱，在地产股里，虽不算垃圾股，但绝对只能归为芸芸众生！而从19年年报开始， 荣安地产 已经不可避免地进入了业绩爆发期。去年三季报披露的186亿的预收款，已经注定了2019-2021年，荣安业绩的年均复合增长率大体会在100%！！！

哥哥炒股学戚继光，只打“算定战”。之所以对荣安的业绩增长敢这么肯定，就是来至于算定186亿的权益预收款，按75%的房款到账率测算，意味其后有可以结算的权益货值250亿（说明，此前预估荣安的到账率不会高于60%，有误。经反复研究，荣安的销售款的平均到账率比较高，大体在70%--75%。致歉！）。四季度，荣安销售非常好，估计到年报，其账上的预收款至少不会低于220亿，意味其后两年大体有300亿货值可以结算，而且，这些可结算货值，除19年外（19年已经基本锁定，不包括了），20、21两年必然会交楼结算。提示，未来两年，一定还有部分现房即售即结，还会有部分期房销售后在两年内部结算完毕。所以，预计19-21年（注意，加上了19年），荣安的权益货值实际结算超过350亿，应该是非常非常保守的。哥哥预算三年内的各年度情况是19年结算65亿，利润13亿；20年结算120亿，利润25亿；21年结算180亿，利润38亿。折合下来，19到21年三年，荣安的年度每股收益分别在0.4元、0.78元、1.19元。什么叫厚积薄发？荣安就是典型。

其三、荣安的基本面大逆转，不仅表现在量上，关键还在质上。兄弟们自己去荣安最近三年的报表一步一个台阶，三年内，荣安的地产项目的销售毛利润从 20% 逐步提升到了目前的 44% ，销售净利率从 10% 左右提升到了目前的 22% 。众所周知，房地产是中国经济中率先进入完全竞争的大行业，地产公司在规模上要快速扩张，附带的结果往往就是营收利润率的不断摊薄。牛B如 阳光城 、 中南建设 、 蓝光发展 等等明星企业，目前的营收利润率基本度被摊薄到了8%以下了，基本都是靠量取胜了。而荣安呢，一边是销售额的超常规增长，另一面却是毛利率、净利润的不断提升，简直是反潮流！！这样的公司，未来的前景能不亮瞎大家的眼睛？！！！

面对2.77元的股价，面对这么明显的基本面的大逆转，对 荣安地产 这样的公司还不珍惜的投资者，简直是有眼无珠哦！

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三、基本面的大逆转来自于商业模式的创新

房地产开发，杀猪捅屁股，各有各的刀路。而发展好的房地产上市公司，基本都是有自己的基本商业模式。譬如，港资内地房地产以及大量国企房企，基本是靠“囤地升值”赚钱。万科、中海、龙湖等，主要靠“品牌定价”能力赚钱，恒大、融创、碧桂园、 阳光城 等等，主要靠快周转赚钱， 荣盛发展 、 华夏幸福 主要靠产业地产赚钱。时至今日，各种招数基本都用光，房地产在商业模式上的创新越来越难了。

但是，哥哥还是要说，在竞争进入“你死我活”的房地产行业，荣安销售三年排名上升100多位，利润率还不断提高，从一家寂寂无名的地产房地产公司，成长为一家已经有不少影响力的全国性房地产企业，靠的还是商业模式的创新。这个，估计还没多少人研究过，今天哥哥第一个“吃螃蟹”！！

哥哥认为，荣安的成功，来自于荣安创造了一种新的房地产开发模式，个人将之概括轻资产 高可控 快周转 高毛利的房地产开发模式。其基本构成就是四个方面

其一、轻资产。这是荣安最大的创新。

众所周知，房地产是众人皆知的重资产行业，尤其是土地储备，耗费了房地产公司的大量资源尤其资金。但荣安偏偏反其道而行之。荣安的土储，17年末，居然只有区区8万平方米的土地储备。荣安的存货，由于土地储备不多，存货主要就是正在开发的项目的各种投入，与其他房地产公司比，也是非常另类。在荣安的每股净资产，与绝大多数房地产企业比，也是少得可怜！！！这些，估计也是初荣安的投资者们提心吊胆的因素！！）））

如此另类，荣安能够玩得通吗？事实证明，荣安的发展，靠的就是这个“一招新吃遍天”！！！

其二、高可控。这是荣安模式的基本本钱。

轻资产玩房地产，没有几刷子怎么玩转？荣安靠的是高可控。这方面包括拿地可控、融资可控、开发节奏可控、销售可控、成本可控、利润可控。这些环节，荣安都玩得溜溜转。去荣安近几年的发展，无论拿地还是融资，开发节奏还是销售、结转，成本控制还是利润控制，都是那么的得心应手，所以，虽然荣安从不囤积土地，但企业却一直稳稳发展，丝毫不会让人感觉心惊肉跳。而且，驾熟就轻之后，没有深厚土地储备的劣势，反而没有包袱，一变成为了优势极大减少了囤地的投入与资金成本，更不会因为手里有大把土地而为市场的变化而提心吊胆，牛不？

需要指出的是，荣安真的是“十年磨一剑”这种高可控的形成，来源于荣安多年的经验，靠的是专门的人才队伍与行之有效的管理模式、运营模式，这个，一般的房地产企业还真学不来。硬要学，一定是画虎不成反类犬！！

其三、高周转。这是荣安模式的基本保证。

荣安模式的核心是围绕资金效率在运转。而高周转，一定是其核心。哥哥研究发现，近年来，荣安的开发、销售一直在不断提速，项目开发从拿地到交楼的周期在不断缩短。目前，基本速度与快周转房企相差无几了。这个，大家熟悉，故只说结果，不做论证。

其四、高毛利。这是荣安模式的最终结果。

不断提升毛利率与净利率，这个是荣安模式的基本追求与最终结果。这个，数据说明一切，哥哥就不废话了。

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三、主力要做的就是一战定乾坤

荣安是庄股，其前的做法就是高抛低吸，波段反复操作。但是，正如“老鸟”所言，天变，道亦变，面对“荣安的基本面大反转，主力的意图就是一战定乾坤，一年内就可能走出三到倍的行情！”三年内，走出十倍大行情，也不是虚言！试想一下，一个科技股，如果三年利润连年翻番，2的3次方就是16倍，三年内的股价会翻多少倍？荣安是房地产，与高科技不能相提并论，你可以尽量打折，但是，无论那类公司，其利润的增长都是真实的。难道房地产企业的盈利就不是钱吗？））））

地价是最大优势，基本面反转就是最大的前景。面对荣安的基本面大反转与主力操盘可能的变化，我等散户也要积极应对

其一、在目前的“估值冰”，加快建仓。不要想开涨了再去卡位，就怕你到时来不及，只有碎碎叨叨“曾经有一段富贵摆在我的面前..........”

其二、总体要以长线心态投资荣安。当然，涨幅太大后，也要根据技术分析，顺势而为，大波段滚动操作。

其三、直到荣安年销售增速明显下滑，利润兑现到失去高速增长的空间、高估后，才考虑放弃，另寻新的长线标的。

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ND,哥哥这哪是炒股，简直就是做学问，而且是做“博士论”！！

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