自称没资格跟宁王、比亚迪卷，刘金成已瞄准全球储能电芯TOP2

宁德时代、比亚迪牢牢占据着全球锂电产业的制高点，储能产业的爆发，为二线厂商创造了新的上升通道。

亿纬锂能完美踩中了储能市场的风口，开始从这一细分领域进行超车，有望最先超越比亚迪。

国内锂电产业，二三线厂商始终面临一个尴尬的境遇宁德时代、比亚迪两大巨头的优势在进一步放大。

锂电是典型的制造业。制造业的特征是，规模越大，成本就越低，产品一致性和稳定性就更好。加上品牌溢价，巨头能够以更好的价格卖出成本更低的产品，盈利能力更强，也更有资本押注和布局未来。

2023年，宁德时代和比亚迪营收分别达到4009.17亿元，6023.15亿元，利润分别为441.21亿元、300.41亿元。

两大巨头的利润，几乎等同于二线厂商的营收。目前，包括亿纬锂能、欣旺达、国轩高科、中创新航在内第二梯队，营收大概在300亿-500亿之间。

数据来源各公司财报

面对残酷的格局，在电动汽车百人会（2024）上，亿纬锂能董事刘金成表示，“我们这个行业的特征是，你想卷（杀价格战），但是你没有资格，你卷不到，前面两个老大，谁卷得到比亚迪，谁卷得到宁德时代？”

好在能源转型是一个长达几十年，涉及场景极其广泛的大赛道，天花板足够高。而且技术路线多样化，每一个细分领域或者是技术路线，都意味着生存空间。

所以，两大巨头在前高歌猛进，第二梯队的厂商也在稳步向前。不像互联网行业，只有巨头和长尾，没有腰部。

但活在巨头的阴影下总归不轻松。行业马太效应越来明显，二线厂商面临越来越大的压力。对他们来说，每一次机遇的把握都至关重要。

储能是当下最重要的机遇。一是储能市场刚刚爆发。二是储能电池主要采用磷酸铁锂技术，技术门槛更低。

2021年以来，储能市场的争夺赛全面开启。目前来看，二线厂商中，亿纬锂能已经率先抓住了这次机遇。

来自SNE Reseach的数据统计，2022年以来，亿纬锂能就以9.5GWh的储能电芯出货量挤到全球第三，2023年，更是猛增至21GWh，逼近比亚迪。

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2024储能出货50GWh，挺进全球储能电芯TOP2

对储能市场的雄心，亿纬锂能已经亮出“明牌”。

今年3月份，在投资者调研活动中，刘金成表示，在储能电池方面，努力在今年和明年把交付量、排名进一步提升，而且今年开始要逐步提高Pack 和系统的交付比例。

4月26日，在2023年年度业绩说明会上，亿纬锂能给出具体数字2024年，亿纬对储能出货量规划目标在50GWh以上，希望储能系统在储能电池的出货占比超过15%。

会议还透露，从整个市场的数据来看，海外储能的需求大概占整体的6-7成，亿纬锂能目前也在加大海外业务拓展。

截至去年年底，亿纬锂能与排名第二的比亚迪差距不大。

相对比亚迪，亿纬锂能的优势是，作为上游电芯供应商，覆盖大量储能玩家。

官方披露，亿纬的客户主要包括三类

一是通储能领域，如中国移动、中国铁塔等电运营商、通讯设施龙头企业开展业务合作；

二是在发电侧和电网侧，成为国家电网、南方电网、华电、国电投、阳光电源、 Powin Energy、Wärtsilä（瓦锡兰）、ABS 等的供应商。

三是在家庭储能、工商业储能细分领域，积累了沃太能源、固德威、华宝新能等一批国内外知名品牌客户。

根据新能源产业家的了解，德业、首航、华为等均是亿纬锂能的客户。华为广为人知的沙特红海项目，采用的也是亿纬锂能的电芯，该项目规模为1.3GWh。

亿纬锂能的朋友圈还在扩大。不久前，ESIE2024储能展上，亿纬锂能与海得智慧能源、林洋储能、晶科储能等达成共计约19GWh战略合作。

比亚迪主推刀片电芯，外供比例少，主要依靠自己的系统出货。电芯出货量完全看自己的市场开发能力和速度。

亿纬锂能对比亚迪的赶超正在发生。来自鑫椤资讯的统计，2024年3月，亿纬锂能电芯出货量达2.5GWh，比亚迪则为1GWh。

图片来源鑫椤资讯

储能业务已经成为亿纬锂能增速最快的业务，毛利率也要高于动力电池。

2023年财报显示，动力电池营收为239.84亿元，占比为49.16%，同比增长31.41%，毛利率为14.37%；储能电池营收为163.4亿元，占到总营收的33.50%，同比增长73.24%。毛利率为17.03%。

亿纬锂能2023、2022年营业收入构成及变化情况 来源亿纬财报

亿纬锂能2023年各业务毛利率及变化情况 来源亿纬财报

提高Pack和系统的交付比例，储能业务的盈利能力将进一步提升。激烈的价格战下，储能电芯报价已经进入0.3元/Wh区间。而Pack和系统的附加值更高，利润空间更大。

储能市场全面爆发于2022年，欧洲能源危机导致户储需求暴增，叠加国内新能源配储驱动下的大储爆发，储能驶上规模化发展的快车道。

在这以前，储能已经不疾不徐地发展了十几年。更多是在欧洲、美国等经济发达、电力市场成熟的区域。

可以说，亿纬完美踩中了市场节奏，背后则是来自其在储能领域的前瞻布局。

2016年，亿纬锂能以2000万入股户储龙头沃太能源，并向其供应电芯。至今，亿纬依然依旧持股9.71%。

“作为早期投资者，投资沃太帮助了亿纬锂能在行业草莽时期就对趋势做了判断。”一位业内人士曾对新能源产业家如此表示。

2018年，亿纬锂能成立武汉亿星能源（后改名为亿纬储能），开始开展储能相关业务。

新能源产业家查询公开资料发现，亿星能源开发了大量工商业用户侧项目。截至2021年7月，其在全国范围内自投的用户侧储能项目达到26个，装机170.2MWh。

更大规模的储能订单，则来与中国铁塔和华为的合作。2019年财报分析中，亿纬锂能提到，2020年，整个磷酸铁锂出货预计在4GWh以上，主要是5G业务的储能需求。

2020年3月，亿纬锂能中标中国移动通用磷酸铁锂电池集采，集采规模为6.102亿Ah(规格3.2V）。核算下来，规模为1.953GWh(算法为6.102亿Ah*3.2)。

窗口爆发期，产能的大小直接决定市场份额的多少。在产能上的充分布局，是亿纬锂储能业务迅速崛起的关键。

2021年6月，亿纬锂能与江苏林洋能源集团联合成立江苏林洋亿纬储能技术有限公司，投资30亿元建设年产能10GWh的储能基地。

当年8月，亿纬锂能再与湖北荆门签订战略协议，在荆门投资新建年产30GWh动力储能电池项目，其中就包括15GWh物流车和家庭储能用磷酸铁锂电池项目。

2022年，储能市场爆发，储能电芯呈现“一芯难求”的情况。280Ah电芯格外紧缺。该款电芯规格由宁德时代定义，最早应用于商用车。

市场爆发后，除宁德时代外，亿纬锂能是为数不多的具有280大规模量产能力的厂商之一。早在2021年5月，亿纬锂能的280电芯就获得取UL认证。

来自高工产研储能研究院的调查，2022年亿纬锂能的储能电池出货占比就达到了53%-55%。而彼时其他电池厂的储能占比还处在10%-20%之间。2023年上半年，亿纬锂能的储能电池出货占比继续达到了48%-51%。

图片来源新能源产业家现场拍摄

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动力首次跻身全球TOP10，还要挤进锂电第一梯队

率先抢到市场红利，但亿纬锂能也面临越来越激烈的竞争。可谓是前有虎狼，后有追兵。

过去两年，产业热情已完全被点燃，无论是巨头，还是二线厂商，或者是新贵，都在积极加码储能赛道。叠加跨界而来的厂商，产能迅速膨胀，行业急速进入过剩状态，价格战硝烟四起。

海辰储能、瑞浦兰钧、蜂巢能源、赣锋锂电、楚能新能源等新贵更是成为搅动行业的重要力量。

大容量电芯，是当下行业竞争的焦点。电芯容量越大，储能系统需要的结构件、系统附件数量就越少，集成起来更简单，平均下来度电成本就越低。

布局大电芯，还能一定程度上弥补后发优势。宁德时代、亿纬锂能是280Ah这一规格的受益者。谁能率先定义下一款电芯规格，并成为行业的主流，就能成为行业的引领者。

亿纬锂能早就预见了产品层面的竞争态势。

2022年10月，亿纬锂能发布了560Ah的大电芯LF560K。该款电芯采用CTT技术和叠片制造技术。是继280Ah后，第一款大容量电芯。

今年1月份，亿纬锂能再次发布了628Ah的Mr.Big、5MWh储能系统Mr.Giant。

据了解，Mr.Big电芯主要应用于大规模、4h及以上的风光配储、共享储能、独立储能等应用场景。

官方消息透露，“Mr.Big”和“Mr.Giant”将在今年10月和11月分别实现全球量产。

亿纬锂能MR.Giant系统 图片来源亿纬官方公号

但是，亿纬在大容量上的领先优势并不突出。围绕大容量电芯的竞赛在如火如荼地上演。

目前，行业大多数玩家布局了314电芯，在不改变280尺寸的前提下，将容量提升至314Ah。该款电芯被视作继280以后的主流。同时，还有企业推出375、530、630、1130等更大容量的电芯。

电芯容量越来越大，储能系统容量迭代也在加速2022年，20尺集装箱大多还是3MWh，2023年上升至5MWh，今年就又增加到6MWh。

值得关注的是，宁德时代、比亚迪也开始抢占这一制高点，率先发布6MWh系统。此前，两者对于大容量的产品策略推进并不积极。

ESIE2024储能展期间，宁德时代发布6.25MWh的储能系统。新能源产业家与其现场工作人员沟通了解到，该系统采用的是580+电芯。比亚迪也发布了6.432MWh系统。

数据来源CNSEA

亿纬锂能储能电芯名次提升，显然绕不开比亚迪。如果比亚迪储能对外开放供应电芯，将对亿纬锂能名次产生直接影响。

新能源产业家从一位熟悉比亚迪储能的行业人士处了解到比亚迪储能已经意识到，业务肯定需要有一些调整和变化。

此前，比亚迪储能及新型电池事业部总经理尹小强在接受新能源产业家采访时，表示“我们也要更开放，和更多同仁一起把行业做好。”

亿纬锂能还有更大的野心。一位熟悉亿纬锂能的行业人士对新能源产业家透露“其实，亿纬自己的定位是第一梯队。以后要跟市场传递这个息。”

要跻身一线厂商，新能源汽车和储能是两个最重要的引擎。动力电池的蛋糕不可忽视。

SNE Research预测，到2030年，全球动力锂电池的供应量将从2023年的687GWh增加到2943GWh。

以0.6元/Wh的售价来测算，1GWh约为6亿，这将是一个将近2万亿的大市场。假如企业能吃到5%的份额，营收也将达1000亿。

动力电池的堡垒虽然坚固难攻，但是二三线动力电池厂商还是在寻找更多缝隙和市场空间。

亿纬锂能押注大圆柱路线，其在动力电池领域的排名也在提升。目前，其全球装机量已经接近国轩高科。

SNE Research统计显示，2023年，亿纬锂能以16.2GWh的装机量，首次跻身全球前十，位列第9，增长率高达129.8%。是全球范围内，动力电池装机增速最快的厂商。

事实上，综合各项业务、财务指标来看，亿纬锂能已经是二线厂商中头部公司，最具突围实力。

一是营收规模最大，经营利润最高。要知道，国轩高科2023年上半年，扣非净利润才实现首次转正。

二是消费电池、动力电池和储能电池等三大业务分布均衡。消费电池虽然没有太大想象空间，却是公司最成熟的业务，能够保证一定现金流。

三是亿纬锂能当下拥有最多的现金储备。资产负债率也保持在较低水平。

这些都说明，在二线厂商中，亿纬锂能拥有最强的造血能力和最充足的资金弹药。

以上数据均来源于各公司财报

要知道，当下的锂电产业，由于产能过剩，行业内卷加剧，企业经营全面承压。造血能力和资金储备事关企业生死。

刘金成的判断是，2023年电池厂已经出现分化，2024年将是分水岭。

亿纬锂能的表现，充分说明在行业下行周期，它不但扛住了压力，还实现了逆势扩张。

过去两年，锂电产业可谓百团鏖战。亿纬锂能规划了自己的节奏2022年是成局之年；2023年是精修之年；2024年要颗粒归仓。

刘金成习惯向内求“发展就是不断超越，进步就是超越自己。”

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